北京
在老美喊了39次“美伊將達(dá)成協(xié)議”后，本周五（6月19日）終于到了最有希望達(dá)成的一次。
當(dāng)然，實際上并不是什么協(xié)議，只是“諒解備忘錄”。
說白了，這個備忘錄是為了以后雙方能夠繼續(xù)談判而擬定的一個框架，跟協(xié)議是兩碼事。
但資本市場上看，油價確實是被按到地上了。
在上周美以又開始轟炸伊朗的時候，油價對戰(zhàn)爭的反應(yīng)已經(jīng)開始變鈍。
按理說，炮聲響了，海峽關(guān)了，保費漲了，船東怕了，但油價并沒有走出一路失控的狀態(tài)。
說明至少在短線交易層面，油價已經(jīng)被控住了。
市場開始相信，會有一個臺階出來，會有人把事情摁回談判桌。
所以備忘錄不是什么領(lǐng)先信號，更像是滯后確認(rèn)。
這就有意思了。
如果油價已經(jīng)聽話，美國為什么不繼續(xù)打下去呢？繼續(xù)打，不是能把伊朗的籌碼壓得更低嗎？
簡單來說，兩個方面的原因。
一是電子盤跟物理世界形成強(qiáng)背離。
電子盤體現(xiàn)的是情緒，但現(xiàn)實世界中，油輪的到港時間不以任何人的意志為轉(zhuǎn)移。這意味著金融手段也有它的局限性，不能無限制地打壓。
二是時間不允許。
一場本來不需要發(fā)動的戰(zhàn)爭，到今天已經(jīng)持續(xù)了109天。
搖搖欲墜的美股靠著不斷的Fake News救場，撐到了今天。眼瞅著6月17日，沃什上任后的首個FOMC就在眼前，6月18日是三巫日。如果油價再不按住、添上一把火，那恐怕就不只是一聲BOOM了。
美股低位壓油價，和高位壓油價，完全是兩個概念。
前者是救市，后者是防崩。
之前就說過，沃什沒打算加息。但他再怎么不愿意加息，也不可能頂著經(jīng)濟(jì)學(xué)的常識反著干（高通脹下，就只能被迫加息）。所以油價必須配合下挫，顯得通脹難以持續(xù)下去，才能給不加息、甚至降息制造空間。
于是，6月19日這個諒解備忘錄的簽署時間點就顯得非常耐人尋味了。
恰好選擇了一個非交易日，我差點以為美國人也過端午節(jié)了。
這就留出了危險的空檔期——既可以不讓美股跳水，又可以反水拒絕簽字。
也許你會覺得老美不靠譜，但其實伊朗人也是半斤八兩。誰也不知道發(fā)言人的背后代表的是哪一方的利益，而真正掌握槍桿子的那一方?jīng)]準(zhǔn)還在蟄伏著。
坊間最樂觀的（散戶）聲音，已經(jīng)將油價看到50了。
只是不知道好不容易搶了大把訂單的美國人愿不愿意——我都把煉廠的開工率從80%提升到90%+了，現(xiàn)在你跟我說把油價打回到開戰(zhàn)前？
也不知道伊朗收霍爾木茲的服務(wù)費合不合理，這成本應(yīng)該加到誰頭上？美伊掐完架，讓全世界來買單，有這個道理嗎？
至于海峽里有多少水雷，要掃多久，要加多少保費，就更難說了。
總之吧，有人希望停戰(zhàn)，就會有人希望不要停。而破壞總是要比建設(shè)要容易得多。
好戲還在后面呢。
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