上海
【國泰海通證券：不確定性在端午節前落地 中國股市新一輪上升窗口期打開】財聯社6月21日電，國泰海通證券認為，在過去一兩周，部分投資人對美伊形勢、通脹形勢以及美聯儲是否加息存有疑慮。國泰海通是看好中國市場的堅定力量，不確定因素會在中國端午節前逐步落地，新一輪中國股市上升窗口期打開： 1）不確定性下降：6月國際油價降至80-90美元/桶區間，美國通脹與緊縮預期環比加速度最大時點或達峰。伴隨戰爭降溫與通航改善，通脹預期未來有望下調，此外美聯儲加減息決議也會在中國端午節前落地。 2）增長預期上修：5月強勁的中國出口數據，不僅回應了市場質疑，也預示A股中報改善。反映的是全球AI資本開支與能源轉型龐大需求，以及產業鏈的短缺；美國?Anthropic的AGI最新進展也有望推升AI能力邊界與應用需求的預期。也帶來中國產業創新、追趕以及全球競爭的歷史性機會。 3）增量入市共振：無風險收益下沉，形成持續的財富管理需求與更強的中國市場承托力。新一輪增強資本市場包容性的改革箭在弦上，除此之外6月來公告減持減量、私募備案與公募審批提速，有望在端午節后形成實質的增量入市能力；在年中630考核前后絕對收益權益配置也有望回流，有助于結構擴散與市場平衡。短暫“陣雨”后中國市場三季度會有不錯的表現，有望走出新高。
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