上海
全球債市走強，油價連續下跌勢頭延伸至近十個月最長，美聯儲召開新主席沃什上任后的首次議息會議，投資者尋找全球利率走向的新線索。
布倫特原油跌破每桶79美元，四個交易日內累計下跌15%，創逾三個月新低。市場押注美伊協議將重開霍爾木茲海峽，供應大幅釋放的預期拖累油價，并推動債券收益率下行——澳大利亞和日本基準10年期國債收益率下跌至少5個基點，美國同期限國債收益率微降1個基點，維持在近一個月低位附近。與此同時，標普500期貨上漲0.2%，此前半導體股回調令美國股市周二走弱，納斯達克100指數下跌近2%。亞洲股票指數上漲0.4%，連續第四日錄得漲幅。SK海力士收漲近6%續創新高。
沃什的政策溝通風格成為市場最大看點。彭博經濟研究預計，沃什將打破慣例，不向外界公開提交個人利率點陣圖預測，美聯儲與市場的溝通方式或因此面臨系統性調整。
"過去48小時，整體環境實際上已向偏鴿派方向傾斜——油價因霍爾木茲重開預期大幅下跌，提供了真實的去通脹推力，"Global X Management投資策略師Billy Leung表示，"但市場不會搶跑，要等到直接聽到沃什的表態。"
- 日經225指數收漲0.7%，報69902.25點。日本東證指數收漲0.6%，報4013.23點。韓國首爾綜指收漲1.6%，報8864.24點。SK海力士收漲近6%續創新高。
- 標普500期貨上漲0.2%。
- 美元指數基本持平。
- 美國10年期國債收益率變化不大，為4.43%。
- 澳大利亞和日本基準10年期國債收益率下跌至少5個基點。
- 布倫特原油跌破每桶79美元，四個交易日內累計下跌15%，創逾三個月新低。
- 金價維持強勢，過去四個交易日累計上漲逾6%。
油價急跌重塑利率預期
布倫特原油四個交易日內下跌15%，跌破每桶79美元，至逾三個月最低水平，核心驅動力來自美伊雙方就重開霍爾木茲海峽達成協議的預期。據報道，美國和伊朗正準備于6月19日在瑞士正式簽署一份諒解備忘錄。
油價下挫正推動投資者重新評估全球利率走向。Laffer Tengler Investments固定收益主管Byron Anderson表示："如果戰爭真正結束，石油自由流通，短期內將推動收益率走低。一旦能源通脹消退，加息預期也將隨之瓦解。"該機構管理資產超過17億美元。
不過，多個歐洲國家政府、能源投資者及航運公司對霍爾木茲海峽恢復戰前通行狀態的速度仍持保留態度。
沃什主持首會，前瞻指引存變數
本周召開的各大央行會議中，除日本央行預計將按既定計劃加息外，包括美聯儲在內的多數發達市場央行預計不會調整政策利率。市場關注焦點集中于沃什領導下的政策展望。
彭博經濟研究指出，沃什可能不會向外界提交個人利率預測點，這將打破自Bernanke時代以來歷任美聯儲主席的慣例。Anderson表示："最大的變數在于沃什是否會推進縮表，以及是否會終結美聯儲的前瞻指引。"
美聯儲利率路徑的不確定性推升了期權市場的博弈烈度，交易者的押注從降息到不同幅度的加息均有覆蓋，分歧顯著。華爾街策略師的預測同樣相互矛盾：美國資產管理機構PGIM本周預測美聯儲今年將加息三次；花旗集團的Andrew Hollenhorst則認為美聯儲今年將降息；法國巴黎銀行的預測是美聯儲將于12月起啟動三次加息。
美元韌性承壓，黃金延續強勢
美元指數基本持平，但彭博策略師Garfield Reynolds警告，其韌性面臨風險。"美伊戰爭曾推動原油飆漲，美元因此重拾大量漲幅。然而本周迄今，盡管油價大幅回落，美元僅小幅走軟。若美聯儲周三會議釋放出比預期更偏鴿派的信號，這種韌性或將動搖，"他在MLIV亞洲團隊報告中寫道。金價維持強勢，過去四個交易日累計上漲逾6%。
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