作者｜石燕紅

編輯｜周遠(yuǎn)方

最近互聯(lián)網(wǎng)上有一個(gè)消息挺值得聊一聊。說(shuō)的是兩家日本化工巨頭，關(guān)東電化和中央硝子，從7月1日起永久停產(chǎn)六氟化鎢，理由是中國(guó)把鎢粉斷供了，逼得日本人沒(méi)米下鍋。這條消息上一周傳得挺兇，標(biāo)題起的是一個(gè)比一個(gè)炸裂，什么“報(bào)應(yīng)來(lái)了”、“卡脖子反向操作”等。

聽(tīng)起來(lái)確實(shí)很爽，是不是？但真沒(méi)有說(shuō)得那么夸張。

這條消息最早由一家韓國(guó)行業(yè)媒體發(fā)布，原話是日本供應(yīng)商正準(zhǔn)備在下半年削減產(chǎn)量，已經(jīng)向韓國(guó)客戶發(fā)出“供應(yīng)可能中斷”的預(yù)警，預(yù)計(jì)庫(kù)存能撐到5、6月，但下半年怎么辦還沒(méi)底。

此后，這條消息往下傳到一些英文產(chǎn)業(yè)媒體那里，就從“準(zhǔn)備削減”變成了“7月起永久停止生產(chǎn)”。最后再傳到中文自媒體，就變成了“6月30日發(fā)最后一批貨，7月1日永久停產(chǎn)，不再?gòu)?fù)產(chǎn)”。每傳一層，語(yǔ)氣就加重一層，最后傳成了當(dāng)下“贏了”的敘事版本。

實(shí)際情況是，關(guān)東電化在6月8日年度財(cái)報(bào)說(shuō)明會(huì)上，被問(wèn)到原材料價(jià)格暴漲的原因時(shí)回答：主要是中國(guó)對(duì)鎢這個(gè)軍民兩用品類加強(qiáng)了出口管制，不過(guò)目前關(guān)東電化仍然能采購(gòu)到原料，加之回收品、其他國(guó)家產(chǎn)品等多種渠道，不會(huì)出現(xiàn)無(wú)法生產(chǎn)的情況。

那這事是不是就是個(gè)謠言，沒(méi)什么可聊的了？恰恰相反。這條假消息里藏著一個(gè)真消息，而這個(gè)真消息比“永久停產(chǎn)”更有價(jià)值。

禁令之下：出口管制引發(fā)的日本產(chǎn)業(yè)“地震”

關(guān)東電化和中央硝子是全球主要的六氟化鎢生產(chǎn)企業(yè)，兩家市場(chǎng)份額約占全球四分之一，但原料幾乎全部從中國(guó)進(jìn)口。

去年2月，商務(wù)部、海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布公告，因國(guó)家安全和產(chǎn)業(yè)安全的需要，把鎢相關(guān)物項(xiàng)正式納入出口管制清單。今年1月，商務(wù)部發(fā)布第1號(hào)公告，加強(qiáng)了對(duì)兩用物項(xiàng)的出口管制，禁止所有兩用物項(xiàng)向日本的軍事用戶、軍事用途，以及任何有助于提升日本軍事能力的最終用戶出口。

至于為什么在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上專門(mén)針對(duì)日本出個(gè)公告，官方?jīng)]有寫(xiě)明具體原因。但外界普遍猜測(cè)，這可能繞不開(kāi)一件事——去年11月，日本首相高市早苗在國(guó)會(huì)上，就臺(tái)灣問(wèn)題大放厥詞。這份專項(xiàng)公告，正是在那之后兩個(gè)月內(nèi)出臺(tái)的。

禁令自年初起生效。數(shù)據(jù)顯示，從今年2月到4月，中國(guó)對(duì)日本的高純鎢粉出口，連續(xù)三個(gè)月記錄為零。

六氟化鎢的生產(chǎn)成本，六到七成來(lái)自高純鎢粉，中國(guó)這邊出口數(shù)字變成零，對(duì)日本企業(yè)影響顯而易見(jiàn)——截至6月5日，6N級(jí)六氟化鎢報(bào)價(jià)在220萬(wàn)元/噸至300萬(wàn)元/噸之間，較4月翻了兩番；用于尖端芯片制造的7N級(jí)產(chǎn)品供應(yīng)短缺，長(zhǎng)協(xié)價(jià)在330萬(wàn)元/噸至360萬(wàn)元/噸之間。關(guān)東電化、中央硝子等企業(yè)，已經(jīng)多次向客戶發(fā)出供應(yīng)中斷提醒。

行業(yè)內(nèi)管六氟化鎢叫WF6，這是一種典型的軍民兩用材料，被廣泛應(yīng)用于國(guó)防工業(yè)，例如坦克穿甲彈、導(dǎo)彈部件、航空航天工業(yè)的耐熱材料等。

在芯片領(lǐng)域，六氟化鎢是先進(jìn)制程不可替代的核心材料。芯片內(nèi)部有上百層金屬互連線，層與層之間需要打通無(wú)數(shù)微米級(jí)甚至納米級(jí)的孔。這些孔必須用導(dǎo)電金屬填實(shí)才能將不同層的電路連起來(lái)。而用來(lái)填充這些孔洞的金屬，就是鎢。

更形象一點(diǎn)的比喻是，我們可以把造芯片想象成蓋大樓。每蓋完一層樓板，工人就要在指定位置打豎井，把電線從這一層接到下一層，然后再繼續(xù)往上蓋。六氟化鎢干的就是“往這些豎井里灌電線”這一步。

六氟化鎢是目前唯一一種商用前驅(qū)氣體，能夠通過(guò)化學(xué)氣相沉積（CVD）工藝，在硅片上均勻沉積鎢金屬薄膜。3納米、5納米的邏輯芯片要用它，3D NAND閃存要用它，就這兩年最火的HBM高帶寬內(nèi)存，也要用它。

這兩年AI算力需求爆炸，芯片越堆越高，六氟化鎢的需求跟著一起往上飆。全球六氟化鎢的用量，幾年前還是幾千噸，這幾年幾乎翻倍，而且翻得越來(lái)越快。每一顆AI芯片背后，都有一團(tuán)看不見(jiàn)的六氟化鎢氣體，在給它搭骨架。

既然六氟化鎢這么重要，中國(guó)又限制出口，那這兩家日本公司為什么不選擇繞開(kāi)中國(guó)呢？答案很簡(jiǎn)單，因?yàn)槔@不開(kāi)。

全球鎢礦資源，八成以上集中在中國(guó)，而日本連一座可商用的鎢礦都沒(méi)有。

何況，這開(kāi)礦還只是第一步，從礦石到能用于芯片級(jí)六氟化鎢的高純鎢粉，中間還要經(jīng)過(guò)提純等工藝。能穩(wěn)定規(guī)模化產(chǎn)出這種純度的鎢粉的國(guó)家，放眼全球，基本只有中國(guó)。

攻堅(jiān)“6N”：國(guó)產(chǎn)特氣如何從資源底層完成技術(shù)逆襲

需要說(shuō)明的是，我們雖然手握全球絕大多數(shù)的鎢礦，但長(zhǎng)久以來(lái)，一直都在產(chǎn)業(yè)的最底層。

在很長(zhǎng)一段時(shí)間里，中國(guó)在這條鏈上只是輸出資源，賣鎢礦、賣鎢粉，生產(chǎn)低端六氟化鎢，而芯片制造所需的6N級(jí)高純度成品，長(zhǎng)期依賴進(jìn)口，國(guó)產(chǎn)化率極低。

六氟化鎢純度的要求極高，芯片用的是6N級(jí)別甚至更高，雜質(zhì)含量不超過(guò)百萬(wàn)分之一，純度要達(dá)到99.9999%。要做到這個(gè)純度，得靠幾十年攢下來(lái)的提純工藝和認(rèn)證壁壘。

一種新的六氟化鎢要進(jìn)晶圓廠，認(rèn)證周期至少十八個(gè)月起步，純度差一點(diǎn)點(diǎn)，可能造成幾百萬(wàn)美元的晶圓報(bào)廢。日本的關(guān)東電化、中央硝子，韓國(guó)的SK Specialty，幾十年來(lái)早就筑起了這“最后一道工藝”的壁壘。

那么中國(guó)是怎么從“賣鎢粉的”，一步步爬到“下游話事人”這個(gè)位置的？

首先是技術(shù)爬坡。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)瓶頸集中在6N級(jí)別及以上的提純工藝。以中巨芯、中船特氣、昊華科技為代表的一批企業(yè)，全力攻克行業(yè)壁壘，終于把產(chǎn)品純度做到了6N。

緊接著是認(rèn)證攻關(guān)。晶圓廠對(duì)氣體供應(yīng)商的替換極其保守，驗(yàn)證一種新型六氟化鎢，需要經(jīng)歷從實(shí)驗(yàn)室分析、上機(jī)測(cè)試、小批量流片到大規(guī)模量產(chǎn)的全流程考核。這個(gè)過(guò)程不僅耗時(shí)，還伴隨著極高的試錯(cuò)成本。

國(guó)產(chǎn)廠商抓住國(guó)內(nèi)新建12英寸晶圓產(chǎn)線的窗口期，硬生生擠上了車。十幾年前，國(guó)產(chǎn)6N級(jí)產(chǎn)品率先在國(guó)內(nèi)主流存儲(chǔ)和邏輯芯片廠通過(guò)驗(yàn)證，實(shí)現(xiàn)了零的突破。

最后是規(guī)模化替代。一旦通過(guò)認(rèn)證，中國(guó)制造的成本優(yōu)勢(shì)就顯現(xiàn)了出來(lái)。國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，將價(jià)格壓到了日本同行的六到七折。根據(jù)業(yè)內(nèi)測(cè)算，到2025年，國(guó)產(chǎn)6N級(jí)六氟化鎢在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占有率已從5%以下，躍升至近65%，成功進(jìn)入臺(tái)積電、中芯國(guó)際等頭部晶圓廠供應(yīng)鏈。這一步，把中國(guó)從單純的資源輸出國(guó)，變成了全球六氟化鎢市場(chǎng)的價(jià)格錨點(diǎn)和產(chǎn)能變量。

但這條路還沒(méi)走完。中國(guó)每年仍需從韓國(guó)、美國(guó)、日本進(jìn)口一部分六氟化鎢成品。在這個(gè)市場(chǎng)里，中國(guó)還不是說(shuō)話最大聲的那一個(gè)，但是它正在成長(zhǎng)為一股不可忽視的力量。

攻守易位：半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的權(quán)力重構(gòu)與反向博弈

數(shù)據(jù)顯示，三星2026年全年的六氟化鎢需求約為920至1000噸，海力士約700噸，美光約500噸，臺(tái)積電則約為900到1000噸。

過(guò)去這些客戶采購(gòu)的大頭是日本貨。但隨著日本相關(guān)企業(yè)減產(chǎn)，未來(lái)中國(guó)廠商的占比將逐步提升。

需要說(shuō)明的是，中國(guó)廠商并非首次出現(xiàn)在這些企業(yè)的名單中。中船特氣的六氟化鎢產(chǎn)品純度已達(dá)到6N級(jí)，現(xiàn)有產(chǎn)能2000噸，新增的1000噸預(yù)計(jì)2027年達(dá)成。臺(tái)積電、美光、SK海力士、中芯國(guó)際、長(zhǎng)江存儲(chǔ)早就是他們的長(zhǎng)期客戶。

不過(guò)，這場(chǎng)博弈里還有插曲。就在六氟化鎢價(jià)格暴漲的同時(shí)，網(wǎng)上傳出消息——SK海力士6月11日宣布，新一代375層3D NAND閃存將改用鉬材料替代部分鎢工藝，而三星早在2024年就已經(jīng)用上了鉬。一時(shí)間，“鉬要取代鎢了”“六氟化鎢要過(guò)時(shí)了”等說(shuō)法也跟著流傳起來(lái)。

然而，這條消息同樣經(jīng)不起細(xì)看。鉬替代的，只是3D NAND里一個(gè)很小的環(huán)節(jié)。據(jù)測(cè)算下來(lái)，到2027年，全球該環(huán)節(jié)的用鉬量大概也就30噸。而相比之下，全球六氟化鎢的年需求在8000到11000噸之間——這個(gè)替代比例，連0.4%都不到。至于HBM高帶寬內(nèi)存、高端邏輯芯片這些六氟化鎢消耗量最大的領(lǐng)域，鉬目前完全頂不上，工藝路線也截然不同。

近幾周，六氟化鎢被卷進(jìn)了兩個(gè)完全相反的“終局?jǐn)⑹隆薄Ｒ粋€(gè)說(shuō)供給端要垮——日本永久停產(chǎn)；另一個(gè)說(shuō)需求端要垮——鉬要取代鎢。兩個(gè)故事都講得有板有眼，其本質(zhì)仍是全球博弈傳到產(chǎn)業(yè)端的不確定性。

過(guò)去幾十年，六氟化鎢一直是產(chǎn)業(yè)鏈深處一個(gè)不起眼的環(huán)節(jié)。一種氣體，一個(gè)化學(xué)式，價(jià)格漲跌只有業(yè)內(nèi)人關(guān)心，但現(xiàn)在不一樣了。

日本供應(yīng)商的預(yù)警函已經(jīng)發(fā)到了韓國(guó)客戶的桌上，三星、海力士的采購(gòu)團(tuán)隊(duì)正在緊急評(píng)估替代方案，中國(guó)廠商的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃在加速推進(jìn)。而這一切的起點(diǎn)，不過(guò)是中國(guó)在出口管制清單上加了幾行字。

這恰恰是整場(chǎng)博弈最值得玩味的地方。長(zhǎng)久以來(lái)，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的權(quán)力結(jié)構(gòu)是單向的：上游的設(shè)備、材料卡下游的制造，第一世界的技術(shù)卡第三世界的產(chǎn)能。但六氟化鎢這個(gè)故事提供了一個(gè)反向的劇本，當(dāng)一種材料的上游控制權(quán)足夠集中，而它的下游需求又足夠剛性，上游是可以反過(guò)來(lái)向下游說(shuō)不的。

而這種敘事劇本，我們手里還有很多。