美股正迎來(lái)史無(wú)前例的資金涌入潮。

據(jù)最新數(shù)據(jù)，截至6月17日當(dāng)周，流入美國(guó)股票基金的資金規(guī)模達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1192億美元（約合人民幣8100億元），創(chuàng)出歷史單周流入新高。其中，科技板塊單周流入資金規(guī)模達(dá)192億美元，亦創(chuàng)下歷史新高。

目前，美股AI（人工智能）交易潮正在向上游擴(kuò)散，美股半導(dǎo)體設(shè)備股全線大漲。數(shù)據(jù)顯示，截至最新，美股總市值超百億美元的9家半導(dǎo)體設(shè)備公司股價(jià)年內(nèi)累計(jì)漲幅均已超過(guò)75%，均創(chuàng)出歷史新高。

資金爆買

美銀策略師援引EPFR Global的最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月17日當(dāng)周，流入美國(guó)股票基金的資金規(guī)模達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1192億美元，刷新歷史峰值。

值得一提的是，本輪資金流入呈現(xiàn)出全面性特征，并非僅集中于大盤股。

據(jù)美銀策略師披露，美國(guó)中盤股基金單周凈流入達(dá)199億美元，創(chuàng)歷史紀(jì)錄；美國(guó)小盤股基金單周凈流入123億美元，為歷史第二高。這意味著，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好已從大盤藍(lán)籌向更廣泛的市場(chǎng)延伸，整個(gè)美國(guó)股市均受益于投資者的旺盛需求。

其中，科技股是本輪行情中最受追捧的板塊。單周192億美元的科技股資金流入規(guī)模創(chuàng)下歷史新高，反映出投資者對(duì)AI相關(guān)主題的持續(xù)押注。

美銀策略師指出，按年化計(jì)算，2026年美國(guó)股票基金有望全年吸引7390億美元資金，同樣將創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。與此同時(shí)，科技股成為資金追捧的核心標(biāo)的，單周流入規(guī)模達(dá)192億美元，亦為歷史最高。

推動(dòng)這一資金潮的核心催化劑是，美伊戰(zhàn)爭(zhēng)的結(jié)束。美銀首席策略師Michael Hartnett團(tuán)隊(duì)指出，中東戰(zhàn)事結(jié)束遏制了美國(guó)總統(tǒng)特朗普支持率的下滑勢(shì)頭，華爾街情緒整體樂(lè)觀，美國(guó)家庭股票財(cái)富今年已增加6萬(wàn)億美元。

另外，谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Meta 等超大規(guī)模科技企業(yè)在AI基礎(chǔ)設(shè)施上的大規(guī)模資本支出，也成為支撐市場(chǎng)信心的重要基本面支柱。納斯達(dá)克100指數(shù)今年已累計(jì)上漲24%，標(biāo)普500指數(shù)年內(nèi)漲幅達(dá)9.6%，美國(guó)股市接連刷新歷史高點(diǎn)。

富國(guó)銀行表示，看好美股后市，預(yù)測(cè)標(biāo)普500指數(shù)到2027年底將升至8600—8800點(diǎn)。

在需求端資金創(chuàng)紀(jì)錄涌入的同時(shí)，供給端的股票發(fā)行規(guī)模同樣史無(wú)前例。

其中，SpaceX已完成史上規(guī)模最大的首次公開(kāi)募股，成功募資750億美元。Anthropic、OpenAI也正在推進(jìn)IPO。與此同時(shí)，Alphabet、Meta和甲骨文正在出售數(shù)千億美元規(guī)模的股票，為其AI支出提供資金來(lái)源。

市場(chǎng)能否持續(xù)消化如此龐大的供給，將是檢驗(yàn)本輪行情持續(xù)性的關(guān)鍵變量之一。

另外，美銀策略師還對(duì)潛在的政治風(fēng)險(xiǎn)保持警惕。Michael Hartnett警告稱，如果共和黨在今年11月的中期選舉中失去參議院多數(shù)席位，將引發(fā)“美元大跌、收益率下行、股市下挫”的市場(chǎng)沖擊。

目前，特朗普支持率的走勢(shì)正在成為市場(chǎng)重要信號(hào)——策略師警告，若其支持率在9月前未能出現(xiàn)明顯回升，市場(chǎng)多頭情緒將變得“焦慮不安”。

AI熱潮愈演愈烈

值得注意的是，當(dāng)前美股AI交易熱潮正從芯片、光通信等AI硬件板塊向產(chǎn)業(yè)鏈上游的半導(dǎo)體設(shè)備賽道擴(kuò)散。

截至最新，美股總市值超百億美元的9家半導(dǎo)體設(shè)備公司，股價(jià)年內(nèi)累計(jì)漲幅均已超過(guò)75%，均創(chuàng)出歷史新高。其中，應(yīng)用材料、拉姆研究、科磊、泰瑞達(dá)、MKS儀器、英特格、Onto Innovation Inc這7只個(gè)股年內(nèi)股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻倍。

其中，MKS儀器年內(nèi)累計(jì)漲幅高達(dá)154.9%，位居榜首。該公司成立于1961年，總部位于美國(guó)馬薩諸塞州安多弗，主要提供刻蝕、沉積、離子注入設(shè)備核心零部件，客戶包括臺(tái)積電和應(yīng)用材料。

目前資本市場(chǎng)正在對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備廠商進(jìn)行重新定價(jià)。

花旗銀行在最新發(fā)布的報(bào)告中表示，上調(diào)半導(dǎo)體設(shè)備廠商應(yīng)用材料、泛林集團(tuán)（拉姆研究）的目標(biāo)價(jià)，并表示其強(qiáng)烈看好NAND設(shè)備的需求前景。

瑞銀則指出，相對(duì)于存儲(chǔ)器板塊，晶圓前端設(shè)備股票有望補(bǔ)漲。理由是AI繼續(xù)推動(dòng)DRAM資本開(kāi)支上行，設(shè)備交付周期應(yīng)在2027年年中趨于正常化，從而在一定程度上緩解產(chǎn)能部署的瓶頸問(wèn)題。

就產(chǎn)業(yè)邏輯而言，種種跡象表明，半導(dǎo)體設(shè)備正迎來(lái)機(jī)構(gòu)所謂的“賣方市場(chǎng)”。

目前，芯片巨頭SK海力士正全力推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)，規(guī)劃五年內(nèi)晶圓產(chǎn)能翻倍、2034年產(chǎn)能擴(kuò)至三倍，2026年資本支出將大幅高于去年，大幅拉升了上游設(shè)備采購(gòu)需求。

臺(tái)積電此前宣布將2026年資本開(kāi)支指引上調(diào)到接近560億美元。該公司董事長(zhǎng)兼CEO魏哲家指出，即便全力加速、提前采購(gòu)設(shè)備，但供應(yīng)依舊緊張，需求持續(xù)增長(zhǎng)。

SEMI發(fā)布的報(bào)告顯示，2026年第一季度，全球半導(dǎo)體設(shè)備出貨金額同比增長(zhǎng)14%，達(dá)到365.5億美元，環(huán)比增長(zhǎng)1%。創(chuàng)紀(jì)錄的季度銷售額由持續(xù)的AI相關(guān)投資驅(qū)動(dòng)，包括支持先進(jìn)邏輯芯片、DRAM和先進(jìn)封裝的產(chǎn)能擴(kuò)張和技術(shù)升級(jí)。

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"> 責(zé)編：楊喻程

排版：王璐璐