每經(jīng)記者：王硯丹 每經(jīng)編輯：程鵬,肖芮冬

記者|王硯丹

編輯|程鵬 肖芮冬 杜恒峰 校對(duì)|張錦河

6月22日（周一），深交所主板新股華潤(rùn)新能源即將開(kāi)展申購(gòu)。申購(gòu)代碼是001248，發(fā)行價(jià)為10.11元/股，發(fā)行市盈率為21.99倍，高于申萬(wàn)風(fēng)力發(fā)電行業(yè)平均市盈率20.86倍。

華潤(rùn)新能源此次發(fā)行股份總數(shù)為21.07億股，初始網(wǎng)上發(fā)行3.16億股，回?fù)芎笞畲缶W(wǎng)上發(fā)行量6.32億股。投資者參與網(wǎng)上申購(gòu)華潤(rùn)新能源，申購(gòu)股份數(shù)量上限為63.20萬(wàn)股，頂格申購(gòu)需配深市市值632萬(wàn)元。

據(jù)了解，上一只發(fā)行總數(shù)超過(guò)20億股的新股是上交所上市的華電新能，其發(fā)行股份總數(shù)達(dá)49.69億股，最終中簽率約為0.56%。相比小盤(pán)新股往往只有萬(wàn)分之二左右的中簽率，華潤(rùn)新能源最終中簽率應(yīng)大幅高于小盤(pán)股。

若超額配售權(quán)行使 最終募資總額將接近245億元

根據(jù)華潤(rùn)新能源6月18日披露的正式發(fā)行公告，本次發(fā)行核心數(shù)據(jù)全部敲定。

具體而言，華潤(rùn)新能源發(fā)行價(jià)格為10.11元/股，對(duì)應(yīng)發(fā)行市盈率21.99倍，高于申萬(wàn)風(fēng)力發(fā)電行業(yè)平均市盈率20.86倍。聯(lián)席保薦人/聯(lián)席主承銷(xiāo)商為中信證券、中金公司。

發(fā)行規(guī)模方面，該公司初始發(fā)行21.07億股，占發(fā)行后總股本16.20%；授予聯(lián)席主承銷(xiāo)商中金公司15%超額配售權(quán)，全額行使后總發(fā)行股數(shù)24.23億股。

網(wǎng)上申購(gòu)規(guī)則方面，其網(wǎng)上初始發(fā)行量3.16億股，回?fù)芎缶W(wǎng)上最大發(fā)行量6.32億股；單賬戶(hù)申購(gòu)上限63.2萬(wàn)股，參與頂格申購(gòu)需持有深市非限售股票市值632萬(wàn)元。

關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，6月22日網(wǎng)上/網(wǎng)下同步申購(gòu)（無(wú)需預(yù)繳申購(gòu)款）；6月24日（T+2日）中簽繳款日，投資者需在當(dāng)日16:00銀證轉(zhuǎn)賬關(guān)閉前備足資金完成認(rèn)購(gòu)。

募資資金方面，按本次發(fā)行價(jià)格10.11元/股計(jì)算，超額配售選擇權(quán)行使前，預(yù)計(jì)發(fā)行人募集資金總額為213.04億元，扣除約1.98億（含稅）的發(fā)行費(fèi)用后，預(yù)計(jì)募集資金凈額為211.06億元。若超額配售選擇權(quán)全額行使，預(yù)計(jì)發(fā)行人募集資金總額為244.99億元，扣除約2.19億元（含稅）的發(fā)行費(fèi)用后，預(yù)計(jì)募集資金凈額為242.81億元。

24名戰(zhàn)略投資者獲配五成籌碼

值得一提的是，本次華潤(rùn)新能源新股發(fā)行，初始戰(zhàn)略配售達(dá)到10.54億股，占初始發(fā)行量50%，為本次發(fā)行鎖定半數(shù)籌碼，無(wú)需向網(wǎng)下回?fù)埽L(zhǎng)期資金持倉(cāng)比例較高，對(duì)其平穩(wěn)上市或?qū)⑵鸬疥P(guān)鍵作用。

據(jù)了解，本次獲配的戰(zhàn)略投資者共有24家，主要包括兩大類(lèi)：與發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)具有戰(zhàn)略合作關(guān)系或長(zhǎng)期合作愿景的大型企業(yè)或下屬企業(yè)；具有長(zhǎng)期投資意愿的大型保險(xiǎn)公司或其下屬企業(yè)、國(guó)家級(jí)大型投資基金或其下屬企業(yè)。第一類(lèi)戰(zhàn)略投資者包括誠(chéng)通集團(tuán)、深圳燃?xì)狻⒗鲑Y本等；第二類(lèi)則包括新華保險(xiǎn)、中國(guó)人壽、泰康人壽等。

參與戰(zhàn)略配售的投資者獲配股票的限售期為自股票上市之日起12個(gè)月。限售期屆滿(mǎn)后，參與戰(zhàn)略配售的投資者對(duì)獲配股份的減持適用中國(guó)證監(jiān)會(huì)和深交所關(guān)于股份減持的有關(guān)規(guī)定。

去年華電新能上市首日漲幅超120%

那么，對(duì)投資者而言，更感興趣的是，如果中簽，它將帶來(lái)多少回報(bào)？

招股書(shū)顯示，華潤(rùn)新能源的主業(yè)是投資、開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)和管理風(fēng)力、太陽(yáng)能發(fā)電站，主要產(chǎn)品為電力，主要資產(chǎn)覆蓋國(guó)內(nèi)31個(gè)省（自治區(qū)、直轄市、特別行政區(qū)），并且遍布風(fēng)光資源豐富的區(qū)域和消納優(yōu)勢(shì)區(qū)域。

2023年至2025年，華潤(rùn)新能源的營(yíng)業(yè)收入分別為205.12億元、228.74億元、229.09億元，歸母凈利潤(rùn)分別為82.80億元、79.53億元、61.02億元。

參考去年7月上市的大盤(pán)股華電新能。華電新能于2025年7月登陸滬市主板，發(fā)行價(jià)3.18元/股，發(fā)行市盈率15.28倍，低于當(dāng)時(shí)行業(yè)平均市盈率，全額行使超額配售選擇權(quán)后募資181.71億元，上市首日收盤(pán)漲幅達(dá)125.79%。

此外，6月22日有一只北交所新股益坤電氣也將同時(shí)發(fā)行。益坤電氣的申購(gòu)代碼是920222，發(fā)行價(jià)為10.09元/股，發(fā)行市盈率為14.98倍，參考行業(yè)市盈率為27.80倍。

益坤電氣此次發(fā)行股份總數(shù)為1285萬(wàn)股，網(wǎng)上發(fā)行股份數(shù)量為1156萬(wàn)股。投資者參與網(wǎng)上申購(gòu)益坤電氣，申購(gòu)股份數(shù)量上限為57.81萬(wàn)股。

公開(kāi)信息顯示，2023年至2025年，益坤電氣的營(yíng)業(yè)收入分別為2.84億元、3.39億元、3.73億元，歸母凈利潤(rùn)分別為4175.87萬(wàn)元、5439.34萬(wàn)元、5907.52萬(wàn)元。

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