財聯社6月26日訊，今日60股漲停，35股炸板，封板率63%。興業科技6連板，宏柏新材4連板，返利科技3連板，賢豐控股8天6板，超聲電子9天6板，天娛數科6天4板，威派格6天3板，凱盛科技7天3板。市場震蕩調整，三大指數低開低走。滬深兩市成交額3.55萬億，較上一個交易日縮量419億。盤面上，市場熱點較為雜亂，全市場超4600只個股下跌。板塊方面，玻纖、豬肉、玻璃基板、家電板塊領漲；光通信、鋰電池、算力租賃、消費電子板塊領跌。截至收盤，滬指跌2.26%，深成指跌3.44%，創業板指跌4.07%。

人氣及連板股分析

連板晉級率小幅回升至25%，連板接力方向表現稍有改善，但除去一字漲停晉級6連板的并購重組磷化銦芯片的興業科技外，換手板高度仍僅有4連板。昨晚MLCC概念人氣股昀冢科技停牌核查，六氟化鎢概念人氣股中船特氣走出沖高回落行情，令硬科技方向抱團呈現縮圈去弱留強走勢，半導體、PCB產業鏈仍有大批成分股刷新歷史或階段新高，但此前風光無限的光通信產業鏈表現降溫，昨日創出2777.77元歷史新高的“股王”聯訊儀器今日高開后呈現單邊弱勢探底走勢，收盤重挫近15%，“易中天”三只光模塊巨頭股價也遭遇深幅調整跌至20日均線附近。硬科技內部分化淘汰的同時，創新藥、鋰電池、大金融等非AI權重股卻不漲反跌。在指數仍處于相對高位之際，這類“跟跌不跟漲”行情容易引發市場短期賣盤集中釋放，對于當前抱團縮圈過程中仍應適當保持謹慎。

主線熱點

受內存和存儲芯片成本持續飆升影響，隔夜蘋果、微軟雙雙宣布多款產品售價上調。繼美光、SK海力士宣布擴產計劃后，三星集團將于6月29日宣布未來10年內在韓國投資1000萬億韓元計劃。存儲上游先進封裝、設備產業鏈持續站上風口，正帆科技、富創精密、圣暉集成、柏誠股份等多股封漲停，華海誠科、太極實業等刷新歷史高點。無論是HBM4等AI相關的高端存儲，還是消費電子相關的通用型存儲，短期產能與需求的嚴重錯配仍支撐全行業產品漲價。但包括果鏈為首的消費電子，以及算力產業鏈內的服務器代工等環節，一些龍頭企業的大跌仍表明存儲產業鏈價格的持續上漲或對下游需求形成沖擊，反而對存儲產業鏈中長期預期形成不利影響，因此存儲上游產業鏈在短線漲速過快后也存在消化整理需求。

康寧推出了下一代玻璃光互連組件Glass Bridge，直接連接光子集成電路（PIC）與光纖，目標應用于共封裝光學器件CPO和玻璃基板。玻璃基板概念早盤大面積沖高，雷曼光電、凱盛科技、萊寶高科等多股漲停，長信科技、戈碧迦一度漲20%。但隨著板塊內權重龍頭京東方A日內創出18年新高后收窄漲幅，拖累板塊內多股從日內高點回落收出長上影，與6月5日高點走勢如出一轍，板塊內部各環節走勢分化仍無法形成合力。而康寧發布的玻璃橋光互聯新方案，相比傳統光互聯方案具備高密度，簡化組裝并無需插拔光模塊或長光纖陣列單元（FAU），成為今日光纖、CPO概念雙雙重挫主因。不過中天科技、特發信息兩只光纖人氣股跌停的同時，光纖上游光棒及四氯化硅等原材料環節卻不跌反漲，宏柏新材、晨光新材、新亞強仍逆勢漲停。由于臺積電等大廠主導的CoPos產能短期內仍難量產以實現對硅光等光互聯方案的取代，因此當前光通信產業鏈的調整仍以情緒面釋放為主，光棒、光芯片等上游環節的緊缺狀態仍難逆轉。

今年以來，上游材料電子布和下游CCL均連續價格提漲，其中電子布連續9個月提漲價格，當前7628電子布成交價7.3-7.5元/米，同比上漲70%-92%，較去年低點翻倍。招商證券研報指出，預期7月份所有 PCB 下游領域（含 AI）均會有一輪價格普漲，漲幅預計20%到30%以上。PCB產業鏈局部活躍依舊，覆銅板概念抱團人氣股超聲電子、賢豐控股雙雙漲停，電子布概念國際復材、宏和科技、中材科技等刷新歷史高點，但勝宏科技、生益科技等大市值權重股整體表現不盡人意，一定程度上仍受到幾只算力硬件大票深幅回調的拖累。與博弈業績高增長的存儲產業鏈類似，當前PCB上游材料端的強勢，仍是資金對于覆銅板廠商啟動新一輪漲價的強烈預期，后續若漲價函陸續落地，則仍需謹防潛伏盤的短線兌利離場風險。

昨晚，安森美宣布將以全股票交易方式收購Synaptics，企業總價值約70億美元，從而實現押注“物理AI”賽道。此外宇樹科技宣布旗下雙足人形機器人Unitree R1官方售價由3.99萬元下調至2.99萬元起，并即日起開放現貨銷售。機器人、物理AI產業鏈局部逆勢活躍，物理AI概念人氣股天娛數科反包漲停走出6天4板，征和工業、祥鑫科技逆勢漲停，趨勢抱團人氣股索辰科技逆勢漲超6%創出歷史新高。不過宇樹科技等國產鏈方向逆勢活躍仍難掩特斯拉鏈為首的零部件出海方向的低迷，包括三花智控、五洲新春等機構重倉大票均創出階段新低，AI硬件端的資金持續吸血仍是主因。因此與此前的創新藥、大金融等板塊的修復類似，物理AI相關產業鏈同樣屬于超跌修復范疇，且力度和人氣號召力均無法與券商為首的大金融板塊相提并論。

后市展望

在日韓股市重挫拖累下，市場全天呈現低開低走行情，且算力權重股大面積調整的同時，超跌小微盤股也不漲反跌，微盤股指數連續第三個交易日跌超2%并創出本輪調整新低。雖然今日仍有近90股漲超10%，但上漲個股僅有不到800家，且成交超百億元個股中下跌個股家數和平均跌幅均相較于此前顯著提升，可見當前資金縮圈抱團的過程中，被淘汰的高位人氣股仍容易遭遇破位下殺，整個科技熱門方向的獲利盤遠未釋放完畢。從指數方面看，隨著滬指向下擊穿30周均線，且周線KDJ和MACD均處于死叉狀態，若短線跌破4000點整數關，存在繼續向下測試6月8日低點展開二次探底可能。

今日漲停分析圖

（財聯社 金皓明）