廣東
近一周機構調研個股有170多只，京東方A調研機構數最多。
京東方A（000725）有238家機構調研，包括52家基金公司、36家證券公司、54家私募等。
公司在調研中表示，在老舊產線退出的背景下，LCD行業格局不斷優化，公司將不斷優化產線效率。OLED方面，公司客戶結構合理、產品結構豐富，在OLED 8.6代產線量產后，公司依托第8.6代AMOLED生產線的規模化產能與領先技術優勢，將持續推動中尺寸高端OLED產品的普及與升級。
對于投資者廣泛關注的玻璃基板業務，京東方A表示，玻璃基封裝載板的商業化離不開整個行業的協同推進，一方面是產業上游的設備和材料，另一方面是需要和客戶一起深度協同，推進玻璃基封裝載板在封裝級和系統級的突破。其次，圍繞著客戶對產品的技術需求，公司將不斷進行技術探索和突破，同時深挖不良機理，固化改善措施，不斷提升產品良率水平。
光互連方面，從其行業發展態勢來看，隨著AI集群規模持續擴張，銅互連帶寬正在逼近極限，因此AI數據中心光互連技術需求不斷提升。隨著短距光互連技術升級，封裝集成或將成為下一代架構，可插拔光模塊將不斷向CPO演進。公司在顯示產業長期積累的相關技術、玻璃基加工能力及大規模智能制造能力將有效賦能公司光互連技術與玻璃載板CPO技術研發。目前公司已成立Micro LED光互連系統及玻璃載板CPO技術攻關項目組，和生態伙伴進行前瞻技術預研，加快技術攻關。
截至今年一季度末，京東方A股東戶數超過百萬。從股價表現來看，該股近期一度站上9.5元/股，創出十多年來新高。
玻璃基板概念近期火熱，也是機構調研的重點方向，水晶光電近一周也獲得超200家機構調研。公司在調研中表示，光連接（光通信）業務方面，公司核心聚焦“3+2”產品布局（“濾片類、硅透鏡類、棱鏡類”+“玻璃基板、波導”）。以上產品布局，均與公司鍍膜、半導體微納、超快激光、超精密冷加工、自動化量產等底層技術高度契合，產品戰略上優先布局核心大客戶卡位。規模顯著提升仍需要時間。
申萬宏源表示玻璃基板四大應用場景價值量突出。玻璃基板低高頻損耗、面板低成本、超大尺寸、熱穩定優勢突出。1.玻璃中介層：2.5D/3D封裝，對標硅中介層CoWoS；2.玻璃芯基板：高端FCBGA，對標ABF有機載板；3.臨時載板，作為GPU/ASIC與多顆HBM共封裝的互連底座；4.光電共封裝，集成光波導實現光電融合。
價值量分布方面，原片與深加工均空間廣闊。原片→穿孔→鍍銅→RDL→封裝封測。預計產業鏈價值分布由各環節壁壘決定，產業鏈卡位關鍵階段的競爭力在于原有技術遷移。當前處于不斷調試方案階段，先發與后發企業你追我趕。建議關注原片企業力諾藥包、旗濱集團、彩虹股份、戈碧迦；深加工企業長信科技、沃格光電、凱盛科技等；材料企業天承科技、艾森股份、江化微、雅克科技等；機械設備帝爾激光、英諾激光等。
從市場表現來看，近一周機構調研股平均漲超3%，萬邦醫藥、江蘇雷利、安培龍、恒帥股份等個股均漲超20%。
萬邦醫藥在調研中表示，本次收購賽德盛旨在補全公司創新藥研發服務鏈條。一是業務互補：公司側重藥學研究、生物等效性評價、創新藥早期臨床、生物樣本分析、數據統計與注冊申報，賽德盛具備臨床試驗全鏈條能力，整合后將進一步完善綜合服務鏈條，更好地服務于全球醫藥客戶的研發需求；二是客戶互補：雙方優質藥企及biotech客戶可交叉導入，擴大客戶覆蓋、優化客戶結構；三是管理賦能：公司以上市公司規范化治理體系賦能賽德盛，整合臨床平臺與專業人才發揮規模效應。
江蘇雷利在調研中稱，公司機器人核心零部件產品布局全面，面向機器人領域已推出無框力矩電機、旋轉關節模組、空心杯電機、減速電機模組、線性傳動組件、直線運動模組等核心零部件產品，目前已進入多家國內外本體、模組廠商和靈巧手企業的供應鏈。同時，公司已推出連桿式、繩驅式、直驅式三種技術路線的靈巧手產品。2025年靈巧手小批量出貨，其中包括向多家工業領域客戶進行送樣測試。目前公司正在推進靈巧手產品的升級迭代，并開展力控臂和配套的大小腦控制系統的研發工作，正在多個工業場景進行試點應用。公司將重點推進靈巧手組件在工廠流水線的應用，目標2026年打造1—2個工業場景應用的標桿項目。
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責編：周莎
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