來源：第三只眼看零售 作者：丁明

7月22日，中國連鎖經營協會發布了2023年中國超市TOP100榜單，沃爾瑪以1202億元的銷售規模居于首位。一個月前中國連鎖TOP100榜單中，沃爾瑪同樣位于榜首。

2004年，國內全面放開了外資零售企業的限制，本土零售企業開始正面與外資企業競爭。當時，面對這一變局，零售企業無不焦慮。

此后的20年，這一競爭從未停止，但外資企業帶來的焦慮卻在緩解。從沃爾瑪、家樂福、麥德龍到7-eleven、羅森、全家等外資企業的大量進入，并未阻礙國內零售企業的進一步發展，困擾更多也來自其他方面。

2001年到2023年，國內社會消費品零售總額從4.2萬億元增加至47.1萬億元。零售業態從單一的百貨、大賣場，發展出了各類專業店、傳統電商、社區電商、即時零售等。作為世界第二大消費國，層出不窮的新業態，不斷擴大的消費市場下，國內零售市場一片繁榮景象。

與之對應的則是，激烈的競爭與企業的大量汰換。外資企業之后、電商平臺、專業店等業態陸續瓜分傳統商超的生意，并不斷完成對其的超越。近年來，連鎖百強榜中盒馬鮮生、鳴鳴很忙等新興企業先后上榜。傳統商超營收下滑、關店倒閉已經成為常態，無論是單店銷售規模亦或是盈利能力均在下降。

今天的零售企業，面對的是完全不同于以往的消費市場、競爭環境，以及新的發展目標。“不變是在等死”已然不是危言聳聽。這一切，正如多年前現代零售業開始起步，超市逐步取代百貨業。而且從零售業過往的發展歷程中，已經能看到“新舊交替”的跡象。

由盛到衰

傳統零售走上下坡路

2003年，淘寶網成立。當時，絕大多數企業更關心另外一件事情。按照世貿組織規定，2004年中國零售市場將全面向外資開放。這勢必直接影響本土零售企業的經營。

2016年，阿里巴巴如日中天。同年短視頻平臺抖音上線，這自然不會引起阿里巴巴的重視。但僅僅5年后，抖音電商的GMV就已經突破了1萬億，打破了電商賽道穩定多年的格局，成為所有零售企業無法忽視的競爭者。

事實上，很難有人能提早幾年，甚至十幾年預測到行業發展的趨勢。但是自淘寶成立開始，傳統零售業的下坡路就無可避免了，盡管在當時這個行業前景還一片大好。

2001年-2003年，是傳統零售企業發展最快的一個階段。零售企業“跑馬圈地”，將開店作為擴大規模的主要手段。

中國連鎖經營協會發布的“中國連鎖百強榜單”顯示，國內連鎖百強企業的門店數從1620家增加至3551家，由此帶動銷售規模出現40%以上的增長。2002年，增長則達到了52%，遠高于社會消費品零售總額8.8%的增速。在此之后便再未出現過類似的景象。

2004年-2011年，行業進入了規?；l展階段，行業集中度提升。這一時期，并購上市、提升經營能力成為零售企業尋求發展的主要途徑。

國內放寬對于外資的限制后，沃爾瑪收購了好又多，百思買控股江蘇五星電器，家得寶并購家世界家居，特易購控股樂購。僅2007年，就有四家零售企業成功上市，分別是深圳百佳華百貨、江蘇時代超市、廣百股份和全聚德。

同一時期，以消費者需求為核心，零售企業探索出高端超市、區域性購物中心、生鮮與基地對接等模式。例如，2009年永輝超市的生鮮占比已經超過了40%。數字化也被應用到了企業管理中，例如蘇寧在2007年開始使用ERP系統進行供應鏈管理。

這一過程中，頭部企業開始拉開同其他企業的差異。連鎖百強企業中，前十所占銷售份額從40%增加到了50%。

2008年，美國金融危機爆發，各行業發展都受到了影響。零售企業開店速度明顯放緩，百強企業門店數的增速從2007年的58%（剔除超常規發展企業為17%）下降到了10.6%，銷售增速則首次跌破20%。直到2010年才有所恢復。

2012年-2019年，傳統零售企業的增速放緩、經營壓力加劇，企業經營難度明顯加大，向全渠道轉型成為新的趨勢。

2012年，網絡零售市場規模首次突破萬億，此后在社會消費品零售總額中的占比不斷提升，目前已經超過30%。相應地，傳統零售企業的份額則不斷下降。而百強企業的占比已經從9%下降到4%。此消彼長趨勢明顯。

2016年，阿里巴巴提出“新零售”，入局實體零售行業。由此帶動了傳統零售企業在線上業務中的布局，線上渠道逐步成為實體門店的“標配”。據了解，2015年，連鎖百強企業的線上銷售在整體銷售中的占比僅為3.4%，但到2019年，這一比例就已經接近20%。線上成為實體零售企業尋求增長的主要途徑。

銷售增速放緩的同時，傳統零售企業的房租、人力成本還在上漲。2013年，連鎖百強企業的房租和人工成本分別增長了11%和18%。這倒逼企業不得不提高人效、坪效以減輕經營壓力。相關數據顯示，2015年，連鎖百強企業正式用工人數下降3.1%。經過2015年在門店與人員上的調整，2016年的租金支出同比下降0.5%，總用工人數下降5%。

到2019年，傳統零售企業的增速已經下滑到了個位數，但依然維持著增長。2020年之后，則很難再見到增長了。銷售規模突破千億的企業從4家降低到了2家，2023年連鎖百強的銷售規模已經跌回2013年相同的水平。

疫情，以及疫情對于消費需求、消費習慣的改變，使得傳統零售企業難以適應新的消費市場。由此使得傳統零售企業的關店、倒閉成為常態。零售企業的目標從尋求增長轉變為尋求“活著”。

業態持續更迭

商超經營質量下滑

零售生命周期理論提出，零售發展會經歷四個階段，創新、成長、成熟、衰退。這正與國內零售企業發展的階段相契合，可以說，在經歷二十多年發展后，零售行業正在走向新舊交替的時代。事實上，在這20余年中，新舊業態的更替已經在不斷上演。

近年來，會員店、折扣店、零食店興起，成為零售賽道最主要的增長動力。2023年，零食品牌鳴鳴很忙（零食很忙、趙一鳴）門店數達到了7000家，銷售規模達到了238億元。在國內連鎖百強中已經排到了第30名。

在此之前，便利店、社區生鮮店也在大量分流傳統商超的生意。自2012年開始，連鎖百強企業整體的銷售增速都在下滑，且已經出現了負增長，但其中的便利店企業始終保持增長。2019年之前增速普遍在10%以上。

百貨與超市的“黃金時代”，則在2012年之前。這一時期，購物渠道有限，出于便利性考慮，消費者有“一站式購物”的需求；另一方面，品牌商也有入駐品牌門店，提高知名度的需求。因此，百貨與超市的經營狀況可觀。

例如，王府井百貨在2010年，單店銷售規模達到了7.5億元，2015年時下降到了6.7億元，2020年下滑至5億元。

但2012年之后，電商興起，渠道的碎片化讓消費者和品牌方都有了更多的選擇。便利店更多滿足的是即時消費需求，因此受到線上沖擊較小。而且距離消費者更近，也契合消費者對于便利性的追求。因此，得以發展起來。

與此同時，便利店門店規模較小，房租、人工成本相對百貨、超市更低，所以開店難度較小，更容易擴張規模。美宜佳門店數超過3.5萬家，就是證明。

實際上，單店營收規模、利潤率等關鍵指標能夠說明企業的經營質量，也能夠解釋為什么百貨、超市在被取代。

根據連鎖百強榜單提供的數據計算，目前，國內連鎖百強企業的單店銷售規模不及20年前。

具體看，2002年連鎖百強企業的單店銷售規模為1451萬元，2011年達到2979.3萬元后，便逐年下滑，2023年僅為896.2萬元。這一方面，有便利店、社區店進入百強榜單，拉低了平均值影響。另一方面，企業經營能力下降的事實也不容忽視。

《第三只眼看零售》在百貨、超市、便利店中分別選擇了代表企業，以5年為一個節點，對其同期的經營水平進行對照。（對照年份分別為，2005年、2010年、2015年、2020年、2023年）

在百貨業態中，王府井百貨2015年的單店銷售規模就已經有明顯下降。2023年整體銷售規模為122億元，雖然較2020年有所回升，但目前還未恢復至2010年水平。

在超市業態中，永輝超市的凈利率與單店營收在持續下滑。2010年凈利率為3.2%，2015年降至1.9%，2023年已經出現了負增長。2015年之前，永輝單店營收呈上升趨勢最高達到了1.2億元，目前已經降至0.84億元。這與永輝超市的快速擴張有關，2017與2018年永輝門店數增幅約為銷售增幅的三倍。

聯華超市2023年單店銷售情況規模出現了下滑，目前為1566.4億元，與2015年基本保持同一水平。2015年聯華超市出現了虧損，此后從2019年至今已經連續虧損5年。2023年凈利潤下滑已經達到了3.21%。

作為外資企業的代表，沃爾瑪的經營狀況相對較好。2005年之后，始終保持盈利，且單店銷售規模整體呈現增長趨勢。與2020年相比，2023年單店銷售規模從2億元增加至3.2億元。山姆會員店的發展，有效帶動了沃爾瑪經營狀況的改善。

在便利店業態中，紅旗連鎖整體情況均好于百貨、超市企業。2010年至2023年，紅旗連鎖的凈利率基本穩定在5.5%左右。單店營收規模在2015年之后也有穩步提升，其中2015年為447.4萬元，2023已經提升至476.5萬元。

在便利店之外，社區生鮮店、折扣店、社區電商等新業態均有高于傳統零售企業的經營效率，且普遍距離消費者更近，因此它們逐步取代超市、百貨店成為消費者優先選擇的購物渠道。

行業集中度較低

千億規模成為上限

一般來說，行業發展成熟勢必會帶來集中度的提升。過去二十年間，不斷有企業嘗試擴區域擴張，并購案例也層出不窮，但市場規模雖然在擴大，行業集中度并未有明顯提高。

2001年開始，中國連鎖企業就開始致力于跨區域發展，此時中國連鎖百強前十占總銷售額的40%。2007年達到50%以后便沒有明顯增長。就規模最大的企業來說，2004年百聯集團銷售額達到676.3億元，占百強總銷售額的13.6%，但2023年沃爾瑪1202億元的規模，在百強總銷售中的規模只有6%。

國內連鎖百強企業中，排名前十企業所占的份額最高也不過51%，目前已經降至39%。反觀美國市場，2022年僅沃爾瑪所占份額就已經超過了12%?！缎∨Ｐ醒小穲蟾骘@示，2022年，美國各州商超市場前三的集中度為30%-70%，在我國以浙江、江蘇、廣東、四川、山東等地，前三大商超僅占市場份額的10%。

國內零售企業并非沒有擴張意愿。永輝超市在2010年之前，就完成了對福建、重慶、合肥、北京、河北、河南、江西等區域的覆蓋。近年來，便利店、社區生鮮等業態的頭部企業也均在進行跨區域的擴張。

但多重因素導致了國內難有企業“一家獨大”，連鎖零售企業的規模上限也僅在千億上下。

首先，零售業進入壁壘較低，新企業不斷出現，導致了零售業陷入過度且低效的競爭，且規模很難做大。

2000-2011年，連鎖企業都有擴大規模的野心。只不過，當時連鎖企業正處在初期，企業自身的經營能力跟不上開店速度。這導致了店開得越多，利潤下滑越多。二十年來，連鎖企業似乎陷入了一個死循環：擴張—虧損—關店—盈利—擴張。規模的擴張，并未帶來規模效益，因此發展也被局限在了某一區域。

同一時期，資金問題也成了企業規?；M程中的攔路虎。這一階段，企業的融資渠道單一，資產負債率偏高，經營風險較大。同時，由于當時處在發展期規模較小，很難引起投資者的興趣。企業對資金的需求與其規模成正比，但在連鎖企業的擴張需求最大的時候，卻沒有與之相應的多元的融資渠道，支撐其擴張。

實際上，國內市場也有其特殊性，國土面積較大，不同區域消費習慣差異較大，存在相鄰兩個縣城居民飲食習慣不同的情況。而區域零售企業通常深耕區域，熟悉當地的消費習慣，用戶忠誠度極高。即便全國性的品牌進入，也難與之競爭。這也加大了企業跨區域經營的難度。例如，云南普洱市，天生祥幾乎沒有競爭對手。

多重作用影響下，區域龍頭企業成為國內零售企業的主力軍。而且就目前來看，這一局面在短期內也難有改變。

銷售規模增長十倍

企業“守江山”困難

過去二十多年，國內消費市場不斷擴大。與2001年相比，2023年國內社會消費品零售總額增長約12倍，人均消費支出增長8.6倍。因此，在市場紅利下，傳統零售企業增長趨勢也整體向好。

根據連鎖百強榜單計算，零售企業的銷售規模增長也在10倍左右。2001年，連鎖百強榜中排名第一的企業銷售規模為141億元，2023年為1202億元。同樣地，進入百強榜的門檻則從2.7億元，增加至32億元。增長了11倍。

這也意味著，企業想要達到平均水平，保證排名能夠不下滑，至少需要實現十倍的增長。但就實際情況看，做到這一點的難度并不低。

2001年至今，共計有31家企業進入連鎖百強榜前十名。這中間，已有上海農工商超市、三聯商社、北京華聯綜合超市、國美、百勝中國、蘇果超市、上海錦江麥德龍、家樂福、重慶商社、高鑫零售、紅星美凱龍、上海永樂家用電器等13家超市，在最新的榜單中消失。

其中，蘇果超市于2004年被華潤萬家收購，家樂福于2019年被蘇寧易購收購，麥德龍于2020年被物美收購，重慶商社于2023年被重慶百貨大樓合并。

十名之后企業的變動更是巨大。以2023年百強榜單最后一名的哈爾濱中央紅集團股份有限公司為例，這家企業在2001年就登上了中國連鎖百強榜，排名50，銷售總額為8.3億元。此后，哈爾濱中央紅集團在百強榜上的排名一直下降，2010年跌出百強榜。2021-2023年，又相繼以排名97、96、100重現百強榜。

但這中間，仍有少數企業地位穩定。除2001年外，蘇寧一直從未跌出前十（2001年蘇寧電器排名12）。2005年之后則穩居前三，其中還有八年時間蟬聯榜首。

盡管現階段，蘇寧易購經營出現了問題，但不可否認在過去多年中，它都精準踩到了行業變革的風口。

這一點，從蘇寧的企業名稱變化就可得知。蘇寧電器（2001-2012）時期，正是線下購買家電需求量最大的十年；蘇寧云商（2013-2016）時期，企業迎合消費習慣向線上轉移的趨勢，將自身定位為線上線下結合的全新渠道；蘇寧易購（2018-至今），消費者線上購物習慣基本養成，線上成為蘇寧的重心所在。

與之對應對的是，過去多年，不少傳統零售企業并不關注，不認可線上購物的模式，認為難成氣候，因而錯過了最佳布局時機。

“黑馬”同時也在出現，并取代一些企業。美宜佳、盒馬、鳴鳴很忙即屬此類。2022年盒馬首次登榜，連續兩年在百強榜上排名第八。2014年美宜佳首次上榜，排名第58。到2023年，美宜佳已經位居連鎖百強前十，同時也是連鎖百強中便利店業態的第一。

就當前來看，零售行業的洗牌還在加劇。低價格零售時代對于零售企業提出了全新的要求，是否能夠滿足消費者對于“極致性價比”的需求，是否能夠滿足消費者對于“生活解決方案”的需求，成為企業能否持續發展的關鍵。

事實上，傳統的零售企業已經表現出了對于當前環境的不適應，銷售、客流的下滑就是證明。與之對應的則是，會員店、折扣店、直播電商、即時零售等業態的興起?！皟扇旰螅劭鄣陼谶B鎖榜單中批量出現?！庇袕臉I者判斷道。

總的來說，中國零售業在過去二十年來銷售規模盡管整體上漲，但經營管理水平仍需提升。

目前，連鎖零售企業規?；潭炔桓?，行業內的低效競爭嚴重，多數企業在規模與效益之間進退失據，門店增長之后無法保證單店的營收?！耙幠＝洕龠M經濟增長”這一在美國與日本驗證的經驗，目前仍未實現。此外，超市、百貨等傳統業態增長承壓，急需創新的經營模式，以實現人貨場的優化。