消費(fèi)貸退潮背后的真相

有點(diǎn)數(shù)·數(shù)字經(jīng)濟(jì)工作室原創(chuàng)

作 者 | 有 叔

微信ID | yds_sh

“我眼睜睜的看著招商銀行‘閃電貸’利率從超過(guò)3%一步步降到現(xiàn)在的2.58%，誰(shuí)也不知道還會(huì)不會(huì)繼續(xù)降，都讓我覺(jué)得白送的時(shí)代都快開(kāi)始了?！苯诔掷m(xù)被各類(lèi)消費(fèi)貸廣告“轟炸”的一帆表示。

從短視頻到朋友圈廣告，再到各大銀行App和短信推銷(xiāo)，消費(fèi)貸廣告在2025年轟炸攻勢(shì)不減反增。

4000多家銀行不管是國(guó)有大行還城商行，均拿出了“你方唱罷我登場(chǎng)”的勁頭，不斷推出消費(fèi)貸利率優(yōu)惠政策，營(yíng)造出了“百行大戰(zhàn)消費(fèi)貸”的肅殺氛圍。

江蘇銀行率先推出新客年化利率低至2.58%的消費(fèi)貸產(chǎn)品；招商銀行閃電貸利率從去年的3.4%降低至2.58%，最高額度也提升至30萬(wàn)元；寧波銀行疊加優(yōu)惠券后，利率低至年化2.49%......

對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，一再壓低消費(fèi)貸利率無(wú)疑短期內(nèi)吸引了大批客戶，但部分銀行個(gè)人信貸業(yè)務(wù)不良貸款率攀升問(wèn)題也已不容忽視。

不過(guò)很快，“低價(jià)狂歡”突然按下了暫停鍵，有消息稱(chēng)，信用消費(fèi)貸產(chǎn)品年化利率將統(tǒng)一上調(diào)至不低于3%。郵儲(chǔ)銀行個(gè)貸人員透露，從4月1日起，銀行個(gè)人信用消費(fèi)貸產(chǎn)品利率或?qū)⑸险{(diào)，不低于3%，但中國(guó)銀行則表示，暫未收到上調(diào)通知。

那么為什么銀行要掀起消費(fèi)貸利率“價(jià)格戰(zhàn)”？當(dāng)國(guó)有大行入局消費(fèi)貸后，對(duì)資金成本較高的銀行而言不良資產(chǎn)率又會(huì)造成哪些影響？消費(fèi)貸利率“價(jià)格戰(zhàn)”可以持續(xù)嗎？

消費(fèi)貸市場(chǎng)“價(jià)格戰(zhàn)”再度上演

2025年以來(lái)，消費(fèi)貸市場(chǎng)“價(jià)格戰(zhàn)”迎來(lái)一波小高潮，成為居民們茶余飯后熱議的焦點(diǎn)。

融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，2025年2月，全國(guó)性銀行線上消費(fèi)貸平均最低可執(zhí)行利率為2.91%，環(huán)比下降7BP，同比下降28BP。

目前大部分銀行的消費(fèi)貸利率都已經(jīng)低于3%，個(gè)別銀行的消費(fèi)貸利率甚至下探至2.5%左右。

為了盡快搶占市場(chǎng)份額，股份行吹響著消費(fèi)貸市場(chǎng)的沖鋒號(hào)。“招商銀行的‘閃電貸’促銷(xiāo)短信3月以來(lái)幾乎每周都發(fā)給我，App的推送幾乎每天兩次，就怕我不知道他們利率低，3月初收到了2.78%的閃電貸利率券，月中又收到了2.68%的利率券，現(xiàn)如今又下降到了2.58%?！?/p>

除了不斷下調(diào)利率，招商銀行對(duì)額度也下足了功夫?！伴W電貸”額度上限由20萬(wàn)上漲至30萬(wàn)，貸款期限由5年延長(zhǎng)至7年。

在商業(yè)銀行凈息差降至歷史低位、盈利空間受壓縮的背景下，招商銀行通過(guò)額度和利率雙重“示好”，強(qiáng)化自身在消費(fèi)金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步擴(kuò)大市占率。

根據(jù)招商銀行發(fā)布的2024年財(cái)報(bào)顯示，截至2024年末，該行消費(fèi)貸款余額3961.61億元，較2023年末增長(zhǎng)31.38%。很明顯，招行的野心遠(yuǎn)不止于此，2025年“低息攔客”策略仍未見(jiàn)轉(zhuǎn)折。

而招商銀行的對(duì)消費(fèi)貸的加碼或許只是銀行業(yè)的縮影，“消費(fèi)貸”新政像一場(chǎng)金融界的雙11，各大銀行爭(zhēng)相甩出史上最香套餐。

平安銀行、興業(yè)銀行的消費(fèi)貸均在3月31日前有利率限時(shí)優(yōu)惠。公眾號(hào)顯示，平安銀行的“白領(lǐng)新一貸”券后年利率最低為2.7%，額度100萬(wàn)元；興業(yè)銀行的“興閃貸”優(yōu)惠后年利率最低為2.78%，最高額度30萬(wàn)元。

在城商行中，江蘇銀行成為這波價(jià)格戰(zhàn)的“領(lǐng)頭羊”。3月7日，江蘇銀行微信公眾號(hào)宣布，按單利計(jì)算，消費(fèi)貸新客年化利率“限時(shí)2.58%起”，3月31日截止，最高100萬(wàn)元，最長(zhǎng)3年期。

寧波銀行“寧來(lái)花”小程序廣告也時(shí)常出現(xiàn)在朋友圈中，瞄準(zhǔn)新客戶群體

在“寧來(lái)花·直接貸”疊加專(zhuān)享優(yōu)惠券后利率最低可降至年化2.49%。

多家國(guó)有大行將消費(fèi)貸利率下調(diào)至“2”字頭。建設(shè)銀行推出“建易貸”，活動(dòng)期間最低年化利率下調(diào)至2.8%；郵儲(chǔ)銀行“郵享貸”給出限時(shí)最低2.78%的參考年化利率水平；中國(guó)銀行近期也推出利率最低為2.85%的消費(fèi)貸產(chǎn)品……

消費(fèi)貸成銀行“第二增長(zhǎng)引擎”？

銀行推廣消費(fèi)貸的核心原因就是為了增收厚利。消費(fèi)貸因其期限短、利率高、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控等特點(diǎn)，成為銀行優(yōu)化零售業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的重要方向。

2024年，國(guó)有六大行的整體營(yíng)收增速繼續(xù)放緩。工商銀行和建設(shè)銀行2024年?duì)I收已經(jīng)連續(xù)第三年下滑，分別同比減少2.5%和2.54%，工商銀行前兩年分別同比減少3.73%和2.63%，建設(shè)銀行前兩年分別為減少1.79%和0.22%。

梳理六大行的財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，2024年六大行的息差均較前一年下滑，息差收窄的趨勢(shì)仍未扭轉(zhuǎn)。

具體來(lái)看，農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、工商銀行、郵儲(chǔ)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行的最新息差分別為1.42%、1.27%、1.42%、1.87%、1.51%、1.40%。其中，郵儲(chǔ)銀行的凈息差最高，交行和中行的凈息差偏低一點(diǎn)。

“息差”，是金融機(jī)構(gòu)通過(guò)貸款收取的利息收入，為了保證利潤(rùn)，銀行間必須要以消費(fèi)貸為契機(jī)，進(jìn)一步“搶奪”新客尤其是優(yōu)質(zhì)客戶。

交通銀行在年報(bào)中顯示，該行集團(tuán)口徑資產(chǎn)總額增長(zhǎng)主要來(lái)自客戶貸款及金融投資規(guī)模的增長(zhǎng)。交通銀行個(gè)人貸款余額27524.06億元，較上年末增幅11.29%，其中個(gè)人消費(fèi)貸款較上年末增加1568.37億元，增幅90.44%。

除交通銀行外，作為區(qū)域性銀行，重慶銀行、晉商銀行的消費(fèi)貸增速均超過(guò)了50%，但規(guī)模依舊較??；股份制銀中，興業(yè)銀行個(gè)人消費(fèi)貸款余額973.13億元，較上年末增長(zhǎng)13.18%；中信銀行去年消費(fèi)貸余額3106.37億元，同比增長(zhǎng)4.04%。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，消費(fèi)貸業(yè)務(wù)在擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)的政策導(dǎo)向助推下正成為銀行業(yè)的重要“抓手”救命稻草”。

但不同的金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)控管理水平以及獲客能力均有極大差異，這就導(dǎo)致頭部機(jī)構(gòu)憑借客群優(yōu)勢(shì)或進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，而更讓市場(chǎng)憂心的則是當(dāng)個(gè)人債務(wù)負(fù)擔(dān)加重會(huì)否帶來(lái)不良貸款率攀升的風(fēng)險(xiǎn)。

消費(fèi)貸急速降溫背后

超低利率消費(fèi)貸“急剎車(chē)”背后是監(jiān)管、市場(chǎng)和銀行自身多重考量。

大力擁抱消費(fèi)貸業(yè)務(wù)的全國(guó)股份制銀行渤海銀行被市場(chǎng)視為遭消費(fèi)貸“反噬”的典型。2019年末，渤海銀行消費(fèi)貸個(gè)人不良率僅為0.63%，但到了2023年已攀升至了4.44%，而到了2024這一數(shù)字暴漲到了12.37%，而招行2024年的消費(fèi)貸款不良率才1.04%，接近招行的12倍。

而更值得警惕的是，國(guó)有大行的不良貸款率也出現(xiàn)了攀升的趨勢(shì)。

2024年末，工商銀行個(gè)人消費(fèi)貸款不良率為2.39%，較上年末上升1.05個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)業(yè)銀行個(gè)人消費(fèi)貸款不良率為1.55%，較上年末增加0.51個(gè)百分點(diǎn)；建設(shè)銀行個(gè)人消費(fèi)貸款不良率較上年末上升了0.23個(gè)百分點(diǎn)……

多位銀行管理層在2024年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上也提到了零售信貸資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)上升的壓力。建設(shè)銀行副行長(zhǎng)李建江表示，近一年來(lái)，銀行業(yè)的零售類(lèi)貸款的風(fēng)險(xiǎn)整體有所上升，建設(shè)銀行的個(gè)人類(lèi)貸款不良率也有一些小幅上升。

“很顯然，消費(fèi)貸款擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)正在暴露。”業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，消費(fèi)貸都屬于信用貸款，采用“線上審批——快速到賬”的方式，申請(qǐng)和審批流程都較為簡(jiǎn)單，申請(qǐng)對(duì)象小而分散，對(duì)銀行的風(fēng)控能力提出了更高的要求。

為搶市場(chǎng)份額，一些銀行降低審批標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致信用資質(zhì)較低的借款人也能獲得貸款，未來(lái)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，“渤海銀行在2017年至2019年間大舉進(jìn)軍網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，消費(fèi)貸款余額迅速增長(zhǎng)，但風(fēng)險(xiǎn)控制未能同步加強(qiáng)，埋下了不良率持續(xù)上升的隱患?！?/p>

消費(fèi)貸相關(guān)政策一再放松，也可能會(huì)導(dǎo)致跨市場(chǎng)套利現(xiàn)象

當(dāng)前首套房貸平均利率約為3.3%，二套房利率則普遍在3.8%以上，對(duì)比下探至2.5%-2.9%左右的消費(fèi)貸利率兩者之間的利差，使得“消費(fèi)貸置換房貸”的操作看似有利可圖。

盡管部分銀行通過(guò)“資金標(biāo)簽”限制用途，但實(shí)際操作中仍難以完全穿透監(jiān)控，如果消費(fèi)貸資金被非法挪用于房地產(chǎn)、股市等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，違約風(fēng)險(xiǎn)也將大幅攀升。

對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，不斷降低貸款利率意味著息差利潤(rùn)進(jìn)一步縮窄，甚至出現(xiàn)了賠本賺吆喝的情況。

某股份行內(nèi)部人士指出，根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，當(dāng)消費(fèi)貸利率低于2.8%時(shí)，扣除運(yùn)營(yíng)和資金成本，銀行需將不良率控制在0.5%以下才能實(shí)現(xiàn)盈利。然而，2024年銀行業(yè)平均不良貸款率已上升至1.5%，遠(yuǎn)超這一盈虧平衡點(diǎn)。

以?xún)r(jià)換量的方式長(zhǎng)期來(lái)看難以為繼。低利率狂歡、急速擴(kuò)張的背后也容易觸及以貸還貸、不良率增加的風(fēng)險(xiǎn)暗礁。未來(lái)，銀行消費(fèi)貸“價(jià)格戰(zhàn)”或?qū)⒃谀骋粫r(shí)段被政策終結(jié)。

——The End——