這段時(shí)間汽車圈發(fā)生了一件大事。

包括了比亞迪、賽力斯、小鵬、理想、蔚來、上汽、廣汽、北汽等17家主流車企紛紛宣布，不采用商業(yè)承兌匯票等增加供應(yīng)商資金壓力的結(jié)算方式，把供應(yīng)商支付賬期統(tǒng)一至60天。

有一說一，這應(yīng)該算是中國(guó)汽車史上具有階段性的重要事件。

那么這個(gè)商業(yè)承兌匯票是什么？為什么主流車企要取消呢？對(duì)企業(yè)影響大嗎？

我們先來看一下第一財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)的2024年國(guó)內(nèi)主流車企的兩個(gè)數(shù)據(jù)。

一個(gè)是應(yīng)付賬款占營(yíng)收的比例。

大部分都在30%到50%之間。

其中，賽力斯、奇瑞、長(zhǎng)安、北汽均是在50%左右。

這個(gè)應(yīng)付賬款占比高，是好事還是壞事呢？

從堂主平時(shí)查看上市公司的財(cái)報(bào)的理論角度來說，算是好事。

因?yàn)閼?yīng)付賬款占比高，尤其是說這季度的應(yīng)付款項(xiàng)比上季度的高，意味著企業(yè)要買的原材料變多了，按道理講就是接下來的銷量會(huì)增多。

當(dāng)然了，這里應(yīng)付賬款變多并不說是都去買原材料，這里只是方便大家理解而已。

對(duì)于車企來說，應(yīng)付賬款占比高，其實(shí)就是說原本要給供應(yīng)商的錢，占營(yíng)收的比例高。

接著來看第二組數(shù)據(jù)，主流車企要給供應(yīng)商的付款周期。

如圖所示，付款周期超過200天的有長(zhǎng)安、北汽、小鵬，

付款周期在150至200天的有上汽、長(zhǎng)城、賽力斯、理想、蔚來

低于150天的有比亞迪、吉利、奇瑞，廣汽。

你把這兩組數(shù)據(jù)結(jié)合起來，就能知道車企要付給供應(yīng)商的錢，不僅占比多，而且付款周期長(zhǎng)。

這樣一來，供應(yīng)商就比較苦逼了。

你想啊，一個(gè)車企的營(yíng)收金額，其中一半應(yīng)該是要付給供應(yīng)商的，可付款周期大部分都在150天以上，有的還是200天以上，一年也就365天。

這不就等同于供應(yīng)商先把貨給了車企，然后大半年都拿不到貨款。

客觀來說，這付款周期確實(shí)有點(diǎn)長(zhǎng)了。

同樣是搞新能源汽車，而且國(guó)內(nèi)車企頗有一種已經(jīng)干翻了特斯拉的氣勢(shì)。

可人特斯拉2018年以來，付款周期在58到75天之間。

回到正題，那么企業(yè)是如何讓供應(yīng)商接受這長(zhǎng)達(dá)半年的付款周期年的呢？

背后原因就是在于這應(yīng)付票據(jù)，分為兩類。

一類是銀行承兌匯票，簡(jiǎn)稱銀票。

另一類是商業(yè)承兌匯票，簡(jiǎn)稱商票，也就是如今車企說要取消不用的。

這兩者有什么區(qū)別呢？

這里舉個(gè)例子。

假設(shè)企業(yè)A想要從企業(yè)B那買入100萬的東西，但是因?yàn)榉N種原因，比如企業(yè)A沒錢，又或者企業(yè)A不想拿出這筆錢，但又想拿到企業(yè)B那的100萬的貨物，這時(shí)候企業(yè)A有兩種選擇。

第一種就是企業(yè)A委托銀行C開具一張價(jià)值100萬的銀行承兌匯票。

再換句話來說，現(xiàn)在企業(yè)A要給企業(yè)B打款100萬，就會(huì)讓銀行開張銀票，然后把這張銀票交給企業(yè)B，就等于付了貨款了。

到期后、銀行C會(huì)無條件給企業(yè)B承諾兌付這張票據(jù)。

這就是銀行承兌匯票。

簡(jiǎn)單概括就是企業(yè)A現(xiàn)在沒錢，又或者不想出這筆錢，那就找銀行來做擔(dān)保，然后再去發(fā)這個(gè)欠條。

如果說不找銀行的話，企業(yè)A要拿到企業(yè)B價(jià)值100萬的貨物，還有第二種辦法，直接給企業(yè)B價(jià)值100萬的商業(yè)承兌匯票。

商業(yè)承兌匯票發(fā)行主體是企業(yè)自己，而不是委托銀行。

再直白點(diǎn)，商票就是企業(yè)自己開的白條，最終能不能保持兌換，就要看這家企業(yè)的良心了。

所以銀票是比商票更安全更可靠。

按道理來說，供應(yīng)商肯定都想要銀票，而不是商票。

可放在現(xiàn)實(shí)世界里，你不接受對(duì)方的商票，很有可能你就失去了對(duì)方的生意。

因此哪怕最后你知道這商票明明是企業(yè)自己搞出來的，很多中小企業(yè)最后還是除了接受，就沒有其他選擇。

給大家看兩組央行統(tǒng)計(jì)的2024年數(shù)據(jù)：

一組是商業(yè)匯票承兌發(fā)生額，截至2024年末，商業(yè)匯票承兌發(fā)生額38.3萬億元

另一組是商業(yè)匯票承兌余額，截至2024年末，商業(yè)匯票承兌余額19.8萬億元，同比增長(zhǎng)6.5%。

從數(shù)據(jù)中能看出，商業(yè)匯票承兌余額增長(zhǎng)比較快，如今這商票承兌余額已經(jīng)突破20萬億了，你要知道我們2024年一年的一般公共預(yù)算總支出也就28萬億。

網(wǎng)上一直有一種傳言：天下苦商票久矣

關(guān)于商票，這里說一個(gè)比較有名的例子：恒大商票。

從2014年開始，恒大以商票的形式來結(jié)算工程款項(xiàng)。

恒大暴雷后，商票無法兌換，逾期累計(jì)超過2000億。

有意思的是，當(dāng)時(shí)為了解決商票無法兌換的問題，恒大給合作商拿出了以房抵債的方案。

可最后，賣房抵債也救不了恒大。

當(dāng)然了，恒大商票并不等于車圈商票。

至于這次車企取消商票的直接原因，六個(gè)字：響應(yīng)政策號(hào)召。

你要知道6月1日，《保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付條例》正式施行。

其中第九條提到了付款期限的時(shí)間紅線：

機(jī)關(guān)、事業(yè)單位的付款期限是30日，若合同另外有約定，最長(zhǎng)不得超過60日。

至于大型企業(yè)，60日內(nèi)付清，除非另外約定。

從時(shí)間點(diǎn)來看，更像是響應(yīng)政策號(hào)召，這點(diǎn)得給車企點(diǎn)贊。

接著來說車企這次取消商票，會(huì)不會(huì)給車企帶來財(cái)務(wù)壓力？

個(gè)人認(rèn)為，取消商業(yè)兌換匯票，對(duì)于車企的影響，可能沒有大家以為的那么大。

根據(jù)中車網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，截止2024年的數(shù)據(jù)：

北汽2024年末應(yīng)付賬款是599億元，其中商票只有9709萬元，占比不過0.16%。

比亞迪2024年末應(yīng)付賬款有2440億元，其中商票余額是12.58億元，占比也就0.51%。

商票的本質(zhì)就是就是一個(gè)供應(yīng)鏈金融工具。

事實(shí)上，現(xiàn)在跟供應(yīng)商結(jié)算這塊，商票的比例很低，更多結(jié)算是采用了車企自主開發(fā)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，算是一個(gè)電子債權(quán)憑證。

比如長(zhǎng)城的“長(zhǎng)城鏈”，廣汽的“龍鏈”，比亞迪的“迪鏈”，吉利的吉通保等

跟商票不同的是，商票還受到《票據(jù)法》的約束。

雖然商票不比銀票，但也是正規(guī)的票據(jù)體系、

可是這種自主平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，是不屬于正規(guī)票據(jù)體系，也不納入央行征信系統(tǒng)監(jiān)管

一旦供應(yīng)商需要維權(quán)，難度就大了很多。

當(dāng)然了，這種供應(yīng)鏈金融平臺(tái)并不是車企才有，其他行業(yè)的頭部企業(yè)都有自己的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)

比如中國(guó)建筑有云證、寶武鋼鐵有通寶，小米有天星糧票、TCL有金單、美的有全鏈融、順豐控股有豐單等

這種供應(yīng)鏈金融怎么說呢？

你說要是企業(yè)真的暫時(shí)有困難，拿不起錢給供應(yīng)商，這種還能理解。

怕就怕有的企業(yè)故意拖欠，通過這個(gè)金融工具去壓榨上下游合作商，甚至通過供應(yīng)鏈金融去套利，這性質(zhì)就變了。

然而恰恰這種故意拖欠的，現(xiàn)實(shí)中存在最多，導(dǎo)致很多中小企業(yè)因?yàn)殚L(zhǎng)期收不到貨款，不得不去借貸經(jīng)營(yíng)。

我們都知道，中國(guó)的商業(yè)文明需要重構(gòu)。

車企們這次說把供應(yīng)商支付賬期統(tǒng)一至60天，可現(xiàn)實(shí)是現(xiàn)在車企都在大力發(fā)展自己的供應(yīng)鏈金融，如果在自己的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上能落實(shí)承諾，算是一個(gè)好的開始。

我是堂主，這期就聊到這，我們下期再見。