自從我們在3450點之后，預判全面牛市以來（當時寫的預判牛市的底層邏輯 請點擊： ），我其實心中一直在默念一件事，那就是，現在的場外大媽們：

你們可千萬別進來，別進來，別進來。。。

只要你們不進來，股指就能一直漲，可只要你們進來，意味著我們的躺贏生涯離結束就不遠了。

為了解釋這件事，我們來看一個例子。

假定有一只股票，股價為1元，高度控盤在10個人手中，那么，這10個人，就可以在零成本的情況下，把1元的股價炒成10元。

為什么炒高股價是零成本？

其背后的邏輯在于，流入股市的資金和流出股市的資金，永遠恒等。也就是，實際上股市不存在任何凈流入的資金。

這個邏輯我們之前解釋過，但在之前文章的評論區我發現，小白是不太理解這個邏輯的。

他們認為，資金凈流入股市導致股市上漲，資金凈流出股市導致下跌。這個當然是錯的，因為股市不存在任何資金凈流入或凈流出。我們需要先解釋清楚這個邏輯，才能進一步論述場外大媽的進入必然導致股價下跌的邏輯。

股價的漲跌是怎么產生的？

答案是多空力量對比。

比方說，有2個人想在10元的價格，賣出某只股票，但在這個價格想買的人有5個，那么必然有3個人買不到，那么他們就必須抬高價格到11元去購買。

但如果愿意以11元的價格賣出的，也只有2個人，那么最后的那個買家，就只能繼續抬高價格，用12元的價格去買。

從這里我們看出，任何一筆股票交易，錢從買家轉入賣家，股票從賣家轉入買家。錢的總數沒變，股票總數也沒變，也沒有任何錢“流入”股票，但股價上漲了。

所以我們得到結論，如果 高度控盤的10個人，把股價從1元炒到10元，錢在他們當中流轉，股票也在他們當中流轉。錢和股票的總數都不變，所以是零成本。

所謂炒高，只是設定不同的交易價格，又不花錢，這個不難。

但如果在10元這個價格時，有一個外來的散戶過來購買，那么意味著這個控盤體系里，錢多了10元，股票少了1股。

如果控盤者繼續炒高，散戶可能把股票賣回給他們，那么體系內就少了2元。所以，理性做法是，控盤體系讓股價下跌，比如跌到外來散戶受不了，把股票以8元的價格賣回給他們，那么體系內股票數沒變，錢就多了2元。

而在此之后，股價就又可以往上漲了。吸引新的外來散戶進場。

那么，作為體系內的旁觀者，也就是非控盤者，怎么判斷散戶來了沒有呢？

答案，就在籌碼結構。

我們以當下的寒武紀為例來看下。

如上圖，數據取自萬得，藍色折線是總股民數，數據看左軸，橙色線是股價線，數據看右軸。

可以看到，股民數和股價走勢，大致呈現出一種負相關關系。我們平常所說的，散戶多的股票難漲，其實也是一個意思。當然，籌碼結構只是一方面，股價的根本決定因素還是業績，只是寒王看的是市夢率，所以舉寒王的例子可以更清楚的看出股民數和股價的關系。

那么，當判斷籌碼結構變為了明牌，為什么說場外的大媽進場，會導致股價下跌呢？

這個，就是囚徒困境。

因為，任何一只股票，除了控盤者和場外大媽，還有眾多持股的旁觀者。

旁觀者要做的，是預判控盤者的行為，然后趕在控盤者之前做出決策和交易，以便獲得利益和避開風險。

用通俗的話說，就是我預判了你的預判。

而一旦旁觀者這么預判，其后走勢也就由不得控盤者了。

用《讓子彈飛》里的話說，就是 一旦鵝城人民達成了黃四郎已死的共識，開始沖過去時，黃四郎是否真的已死，就已經不重要了。

也就是說，當場外大媽參與進來后，控盤者是否真的要把股票賣給她們，其實并不重要，只要旁觀者認定控盤者或別的旁觀者會這么做，那么他們就會搶在控盤者之前把股票賣給她們。

這個，就叫預期的自我實現。

只要旁觀者達成賣出的共識，那么即使是控盤者，也無力回天了。

旁觀者，就是龐大的持倉散戶，包括我，也包括你。

旁觀者成天喊什么主力主力，其實旁觀者一旦達成共識，就是最大的主力。

而為了避免旁觀者達成這種共識，我們唯一能默念的，就是我文章開頭說的，場外的大媽們，你們可千萬別進來，讓我們的股指多漲一會。

股指漲漲跌跌，讓場外大媽搞不清楚狀況不敢進來，才是健康的慢牛趨勢。

一旦股指漲速加快，吸引了場外大媽，加速旁觀者形成共識，那就不是什么好事情了。

好了，文章的最后，再跟大家說兩件事。

第一，是我昨天上午已在知識星球把3800點之后的策略和操作計劃寫明，供大家參考，還沒看過的可以去看看。有些星友看星球的頻率不高，所以特別提醒下。

第二，是想提醒大家一個事情。我們知道，在金融領域，股市賺錢是搏上限的，那么還有一個保下限的，就是保險。

之所以提到保險，是因為從 本月末開始，保險的預定利率要下調（從2.5%下調到2%）。

那么保險的價格就會發生變化。

對于理財型保險，由于長期看跑不贏寬基指數，所以沒有配置的必要。但是，預定利率的下調，也會影響到很多長期保障類的保險。直接影響就是，從9月起預定利率下調后，各類長期保障類保險價格會變貴。

其背后的邏輯是，保險公司收到你的保費后，不是立即理賠的，而是拿去做投資，那么預定利率越低，理論上一定的投資周期之后，本金疊加投資的總收益就越低，也就是理賠金額理應越低。反過來說，如果理賠金額要求固定下來，那么預定利率越低，就要求初始資金越高。

而這里的初始資金，就是你繳納的保費。也就是長期保障類保險，在9月1號之后，也會全部變貴。

我在文章中很少聊起保險，但這一次是因為當下便宜的長期保障類保險本月底要全部下架，所以特別發文說明。

所以，如果你還沒有配置保障類保險，可以考慮看下是否要抓住這最后一周的窗口期配置下重疾險之類的保障險。總體看，9月后，重疾險價格會上漲13%~29%。

所謂重疾險，就是達到約定就直接賠一筆錢，和你治病花多少錢完全無關。主要用于保障患病期間的經濟收入問題。

到月底所剩時間不多，建議可以盡早去市面上挑選合適的產品。

當然，如果你來不及去市面挑選，我這里也有我接觸到的性價比還不錯的兩款保險推薦，算是個小廣告吧。但這兩款我上周末就在我的付費社群知識星球里已經推薦過了。所以還是覺得性價比很高，才推薦給大家，有下面兩款（可以直接點小程序鏈接進去）。

成人重疾-達爾文11號：中青年人首選，預計8月31日下架。價格是我接觸到的算最低的，保1次重疾、3次中癥和4次輕癥，還有一般產品沒有的厲害保障：一是因意外導致重疾能多賠30%；二是一直沒得大病，60歲后哪怕因小病或意外住院也能領津貼。三是現金價值還不錯，老后沒發生理賠的情況，健健康康的覺得不想保了退掉差不多能拿回已交保費，不用擔心錢打了水漂。

少兒重疾-媽咪保貝愛常在：孩子首選，預計8月31日下架。保1次重疾+累計6次的中癥和輕癥，兒童高發的白血病、嚴重哮喘等20種特定病種額外賠100%保額，買50萬賠100萬，如果是特定罕見病直接賠150萬。還自帶重度孤獨癥、嚴重少兒心理疾病等別家沒有的保障。價格也非常便宜。

如果需要有專業人士提供咨詢，這兩款產品的鏈接里也可以預約顧問（注意接聽來電），可以詳細咨詢顧問，了解清楚后，再決定是否要下單。下單前建議重點看健康告知，看不明白就問顧問。

如果想要咨詢其他保險產品，點這里可以預約咨詢。

有需要的話，建議早預約早了解，你可以選擇我這里的，也可以去市面找其他產品對比，因為到月底所剩時間不多，到了臨近月末的最后兩三天，大家都趕著產品下架，肯定是咨詢和購買的最高峰，重疾險對我們的健康也有要求，審核什么的也需要花費一點時間，加上產品也可能隨時有變動，所以建議盡早。

保險的事就說到這，對于股市，為了能走的更長遠，希望可以降降溫，4000點之前，能夯實下就夯實下吧。

全文完。既然已經看到這里，請隨手點個贊和“在看”吧。

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