本文為《大美界》獨(dú)家原創(chuàng)

作者 | 雨山

天眼查向《大美界》提供的獨(dú)家數(shù)據(jù)顯示，2025年1—9月，醫(yī)療美容相關(guān)企業(yè)主體共有1.2萬余家注銷，達(dá)到了歷史峰值——這一數(shù)字，已與2021年全年注銷總量持平。

回顧2015至2024這十年，中國醫(yī)美企業(yè)主體的注銷數(shù)量依次為：3000余家、4500余家、7000余家、1萬余家、1.1萬余家、7500余家、1.2萬余家、1.1萬余家、1萬余家、4000余家。

▲數(shù)據(jù)來源：天眼查 《大美界》制圖

從上圖可以看到，醫(yī)美企業(yè)主體新增注冊數(shù)量與注銷數(shù)量差距正在收窄，表明近年凈增長數(shù)在持續(xù)下降。

數(shù)據(jù)背后，折射出當(dāng)前中國醫(yī)美行業(yè)所面臨的嚴(yán)峻生存考驗(yàn)。

一方面，消費(fèi)意愿持續(xù)低迷、流量獲取日益艱難，需求端挑戰(zhàn)愈發(fā)凸顯。

另一方面，獲證產(chǎn)品加速上市、醫(yī)生資源稀缺，供給端競爭進(jìn)一步白熱化。

于是看到，今年上半年江浙滬地區(qū)上千家醫(yī)美機(jī)構(gòu)停業(yè)的消息在從業(yè)者的朋友圈中持續(xù)發(fā)酵。

即便是行業(yè)盈利能力最強(qiáng)的上市公司，同樣未能幸免。《大美界》統(tǒng)計(jì)的24家中國醫(yī)美相關(guān)上市公司2025年中期報告顯示，高達(dá)15家企業(yè)業(yè)績同比增長率為負(fù)，就連競爭壁壘較高的上游企業(yè)，亦未能擺脫同樣的困境。

面對現(xiàn)狀，醫(yī)美企業(yè)們該何去何從？

1

需求疲軟

信任危機(jī)成行業(yè)致命傷

2025年的醫(yī)美行業(yè)，整體籠罩在焦慮情緒之中。

首先，盡管醫(yī)美消費(fèi)人群持續(xù)擴(kuò)大，但其消費(fèi)意愿明顯減弱，決策過程愈發(fā)理性。

究其根源，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，不少中產(chǎn)家庭面臨收入不穩(wěn)、就業(yè)壓力增大等問題，家庭資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)緩慢，消費(fèi)降級，導(dǎo)致非必需性消費(fèi)明顯收縮，醫(yī)美支出也隨之收緊。

其次，行業(yè)信任嚴(yán)重透支，成為醫(yī)美機(jī)構(gòu)獲客的“致命傷”。

過去幾年行業(yè)的野蠻生長與無序競爭，嚴(yán)重侵蝕了消費(fèi)者的信任基礎(chǔ)。如何重建專業(yè)、可靠的市場形象，已成為從業(yè)者生存與發(fā)展的關(guān)鍵。

伴隨上述問題，醫(yī)美機(jī)構(gòu)的獲客成本持續(xù)攀升。

《2025醫(yī)美行業(yè)上半年機(jī)構(gòu)運(yùn)營調(diào)研報告》指出，頭部醫(yī)美機(jī)構(gòu)的單客獲客成本已從2023年的3000–5000元飆升至2025年的8000–12000元。中小機(jī)構(gòu)則因難以承擔(dān)高昂投放費(fèi)用，陷入“不投放無客源、投放卻難盈利”的兩難境地。

為爭奪有限客源，價格戰(zhàn)愈演愈烈。其直接結(jié)果是，2025年上半年有63%的醫(yī)美機(jī)構(gòu)營收出現(xiàn)下滑，實(shí)現(xiàn)正增長的機(jī)構(gòu)比例僅為14%。而在第二季度，更有58%的機(jī)構(gòu)業(yè)績下滑，其中31%的機(jī)構(gòu)下滑幅度超過20%。

▲數(shù)據(jù)來源：《2025醫(yī)美行業(yè)上半年機(jī)構(gòu)運(yùn)營調(diào)研報告》

《大美界》制圖

值得注意的是，價格戰(zhàn)已蔓延至全產(chǎn)業(yè)鏈：不僅上游企業(yè)之間展開激烈交鋒，本應(yīng)協(xié)同合作的上中下游之間也頻頻“硬剛”。例如，華熙生物與巨子生物圍繞可復(fù)美膠原蛋白含量展開多輪輿論交鋒；長春圣博瑪因新氧低價促銷艾維嵐爆發(fā)公開爭執(zhí)。

說到底，醫(yī)美市場的需求結(jié)構(gòu)正發(fā)生深刻變化。如何精準(zhǔn)洞察需求變遷，并提供與之匹配的解決方案，已成為行業(yè)亟待破解的課題。

2

供給挑戰(zhàn)

產(chǎn)品加速獲批與“醫(yī)生荒”并存

在過去，醫(yī)美器械等上游企業(yè)憑借市場稀缺的產(chǎn)品是資本的寵兒。但隨著監(jiān)管政策逐步放開，上游產(chǎn)品的稀缺性紅利正逐漸消退。

具體而言，一旦某品類出現(xiàn)首張產(chǎn)品注冊證，后續(xù)同類產(chǎn)品獲批上市的周期將大幅縮短。國家藥監(jiān)局官網(wǎng)顯示，近年玻尿酸填充劑、童顏針、少女針、水光針等產(chǎn)品獲批速度明顯加快，瓊脂糖、羥基磷灰石、溶脂針等新產(chǎn)品也陸續(xù)獲證。

比如膠原蛋白獲批產(chǎn)品數(shù)（二類+三類）在2024年后迅速獲批，當(dāng)年獲批496個，2025年截至10月15日，已獲批543個，屢創(chuàng)新高。

▲數(shù)據(jù)來源：NMPA官網(wǎng)

《大美界》制圖

同樣頗具象征意義的是，曾被視作超級大單品的“童顏針”，截至目前已累計(jì)獲批9張Ⅲ類醫(yī)療器械注冊證。供給端的快速擴(kuò)容，無疑加劇了市場競爭壓力。

在部分細(xì)分領(lǐng)域，競爭相對緩和的主要原因在于市場規(guī)模有限。

以童顏針核心原料“醫(yī)用聚乳酸”為例，其技術(shù)壁壘并不高，此前企業(yè)入局意愿低，主要受限于市場需求規(guī)模小、利潤空間有限。

而對具備原料自產(chǎn)能力的終端企業(yè)而言，若無法實(shí)現(xiàn)規(guī)模化第三方供應(yīng)，自建產(chǎn)線的經(jīng)濟(jì)性將面臨挑戰(zhàn)。

然而，一旦終端產(chǎn)品被市場驗(yàn)證并放量，競爭者便會迅速涌入。目前，長春圣博瑪、金坤生物、立心科學(xué)等企業(yè)已在醫(yī)用聚乳酸等原料領(lǐng)域展開布局。

但另一方面，與產(chǎn)品越發(fā)豐富的情況形成鮮明對比的是——“醫(yī)生荒”問題日益凸顯。

艾爾建美學(xué)與德勤的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月，中國大陸每10萬人中整形外科醫(yī)生數(shù)量僅為0.3人，雖較2021年的0.2人略有提升，但仍遠(yuǎn)低于韓國的5.1人和美國的2.3人。與此同時，醫(yī)美機(jī)構(gòu)數(shù)量突破1.5萬家，較2022年凈增超3000家，醫(yī)生供需矛盾持續(xù)加劇。

“醫(yī)生荒”的根源在于人才培養(yǎng)周期長、轉(zhuǎn)型門檻高。一名合格醫(yī)美醫(yī)生的養(yǎng)成，需經(jīng)歷“5年本科 + 3年規(guī)培 + 2年專項(xiàng)實(shí)踐”，至少十年時間。

此外，醫(yī)美醫(yī)生需兼?zhèn)渫饪平馄驶A(chǔ)、審美素養(yǎng)與溝通能力，傳統(tǒng)科室醫(yī)生轉(zhuǎn)型成功率不足10%。加之優(yōu)質(zhì)醫(yī)生資源向頭部機(jī)構(gòu)集中，年薪漲幅超過35%，進(jìn)一步擠壓了中小機(jī)構(gòu)的生存空間。

不難看出，產(chǎn)品加速獲批與“醫(yī)生荒”并存格局下，供給端正承受著前所未有的壓力。

3

破局之路

重建信任、合規(guī)經(jīng)營與精細(xì)化運(yùn)營

面對重重挑戰(zhàn)，醫(yī)美行業(yè)如何實(shí)現(xiàn)突圍？

對醫(yī)美服務(wù)機(jī)構(gòu)而言，需回歸醫(yī)療本質(zhì)，真正重視醫(yī)生、技術(shù)與服務(wù)。

在保障診療安全與效果的基礎(chǔ)上，敏銳捕捉求美者需求的分化趨勢（如男性醫(yī)美、私密整形、高端定制、高性價比路線等），并積極探索精細(xì)化運(yùn)營與效率提升的有效路徑。

以器械為主的上游企業(yè)則要思考，當(dāng)證件紅利消退后如何持續(xù)構(gòu)建技術(shù)護(hù)城河，或推出更具療效優(yōu)勢的組合方案（如藥械結(jié)合、妝械協(xié)同等），方能在競爭中站穩(wěn)腳跟。

人才稀缺層面，頭部企業(yè)聯(lián)合國內(nèi)醫(yī)學(xué)院校開設(shè)“醫(yī)美專項(xiàng)班”，將臨床實(shí)踐納入課程體系，以縮短人才培養(yǎng)周期是一個正在嘗試的解法。

同時，“醫(yī)生集團(tuán)”模式興起，通過整合優(yōu)質(zhì)醫(yī)生資源為多家機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，既提升人力資源利用率，也緩解了中小機(jī)構(gòu)的醫(yī)生短缺壓力。

當(dāng)然，構(gòu)建良性的人才生態(tài)，還需機(jī)構(gòu)內(nèi)部建立完善的培養(yǎng)與激勵機(jī)制，包括專業(yè)技能培訓(xùn)、清晰的職業(yè)發(fā)展路徑以及合理的薪酬激勵體系

需要強(qiáng)調(diào)的是，注銷潮并不意味著醫(yī)美行業(yè)就此萎靡，而是更新迭代，迎來新階段。

接下來，對于從業(yè)者而言，唯有主動擁抱變化，將醫(yī)療安全、技術(shù)實(shí)力和創(chuàng)新服務(wù)能力作為核心資產(chǎn)來積累，才可能在洗牌潮中站穩(wěn)腳跟。

站在整個行業(yè)的角度，這場變革意味著從單純的“顏值消費(fèi)”升級為“安全、專業(yè)、個性化的醫(yī)療服務(wù)”的必然歷程，最終的理想狀態(tài)是消費(fèi)者獲得安心變美的體驗(yàn)，機(jī)構(gòu)依靠專業(yè)價值實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健盈利，整個醫(yī)美行業(yè)生態(tài)邁向健康可持續(xù)的正循環(huán)。