沒有懸念，降息了，但有比降息更重要的事

朋友們，靴子落地了。

美聯儲再降25個基點，聯邦基金利率已經來到了3.5%—3.75%。

這是本年度美聯儲第三次降息。

這個降息符合市場預期，所以市場早就已經消化完這個利好了。

所以這次美聯儲議息會議的重點，并不是降息，而是美聯儲要擴表了。

美聯儲宣布將在本月開始擴大資產負債表，購買400億美元的短期國債，購買規模預計會在幾個月內保持高位。

你們可以理解為美聯儲又要印錢了。

我之前說過，如果美聯儲擴表，哪怕不降息，全球也能享受到印錢帶來的流動性。

為什么這個動作，比降息那0.25%重要100倍？

我打個比方你就懂了。

降息，好比把水庫放水的閘門，稍微抬高了那么一點點，讓水流出去的成本低了一點。

但水會不會流出去，流到哪里，要看銀行和企業的意愿。

但買國債擴表，是美聯儲直接開著直升機，飛到水庫上空，一捆一捆地往下扔現金。

這才是真正意義上的開閘放水啊。

那么問題來了，水放了，就意味著是市場上的錢變多了，那錢多了就會溢出，溢出的錢去哪呢。

首先明確一點，哪里的收益高，就會去哪里。

理解這一點之后，我們再來說，這件事對全球資產的影響。

資金第一站，會沖向哪里，答案是美國國債。

很多人疑惑，不是說放水利好股市嗎？為什么錢第一個沖進債市？

這是最關鍵的金融邏輯。

美聯儲擴表買債，買的是什么，是美國國債和抵押貸款支持證券，它是市場上最大、最不計價格的買家。

只要美聯儲一買，就會直接推高國債的價格，債券價格和收益率是反比關系，價格一漲，收益率就會下降。

所以今天盤面很清晰，短期國債收益率應聲下跌。

那資金為什么會跟著沖進去？因為交易員和機構都不是傻子。

他們看到美聯儲這個“巨鯨”開始買了，就知道未來債券價格大概率要漲。

于是形成一股合力：“搶跑”美聯儲，在它大規模買盤涌入前，先買進去，等價格被美聯儲買上去后，再賣掉獲利。

這個過程，專業上叫 “交易美聯儲的擴表預期”

所以短期，美國國債價格會持續上升，收益率會持續下降。

那第二個，是對股市的影響，注意，這次降息+擴表，對股市來說，并不代表大水漫灌，而是精準滴灌。

水放出來，股市肯定受益，但這次邏輯不一樣。

這次是美聯儲降息，是預防式降息，背景是經濟出現疲軟跡象，這本身就是一盆冷水。

所以，流進股市的錢，會變得極度挑剔和精算。它們會瘋狂尋找確定性。

那么股市，短期就會出現板塊的極度分化。

率先會利好什么板塊，對利率敏感的板塊會最先反彈。

比如科技成長股，因為它們的未來現金流折現價值，在利率下降時大幅提升。

還有高股息、重資產的板塊，在利率下行期吸引力就會增加。

而因為資金集體扎堆涌入那些“利率下行受益股”和“確定性增長股”。

盤面上你會看到嚴重的“冰火兩重天”

至于黃金，作為千年來的終極貨幣和避險資產，當美聯儲降息的之后，作為抗通脹和貨幣替代的資產，短期就會走高。

那最后說說，會我們老百姓手上的人民幣資產。

股市、債市、樓市，你們覺得誰的收益會更高。

毫無疑問是股市，所以按理說，熱錢流出來之后，會流向股市，對我們來說是利好。

我們知道，在大的降息背景下，全球新增的流動資金就會變多，這就會推升全球的風險偏好。

什么意思呢，就是說全球的錢都想去賺更多的錢了，那這個時候無論你在哪個市場，你都會被這種預期和情緒所影響，風險資產的價格就會水漲船高。

但是，很多人有疑問，為什么今天開盤，我們的大A是跌的呢？

我要提醒大家，資本市場啊，它不是看資金真金白銀買了多少，而是看什么呢，市場預期資金未來會不會買。

你現在看到美聯儲降息，你覺得是利好，但當你其實都已經提前只知道降息股市會漲，那些專業機構不知道嗎？

那些大錢、大機構早就提前買入了，而等到真正降息的時候，資金早就跑了。

在這次降息之前，市場預測美聯儲降息的概率，已經到了90%以上，這就說明市場早就計價了降息的結果了。

現在真正的資金和專業的機構，已經在提前計價明年美聯儲降息的空間和預期了。

所以，這次降息很可能在短期會造成股票資產的擾動，出現了沖高回落呀，甚至下跌呀，都是非常正常的。

大家如果想布局確定性更高的機會，現在應該看的是，明年美聯儲降息的節奏和空間。

那明年美聯儲降息到底怎么看呢？

首先短期要看1月份的預期，這個時間離得近，大家普遍認為1月降息概率不大，除非今年12月的數據非常的差。

所以美聯儲降息，短期對于風險資產，會更多偏利空的計價。

那資金就會選擇以前撤退，所以今天的股市才會下跌。

至于3月和4月的降息概率，還得持續跟蹤數據，以及川普的一些不確定動作。

我再和大家總結一下：

第一，比起降息本身，我覺得大家更要關注的是擴表。

因為降息還是錢的成本降低，但還不是放水的信號，但擴表是。

那放水通道開啟，大家就要提前去做準備了。

因為水多會溢出，而全球大類資產，基本以美元計價，所以大宗、黃同學、btc、阿美莉卡二年級、綠債、都會有波動。

包括我們自己內部的降息空間也會被打開，這對我們內部的大A、樓市、包括債市，都會有影響。

第二，大家要提前準備，而不是等消息落地。

我和大家說了，市場是在交易預期的，現在市場的反應，已經是未來的事情了.

那大家要做的，不是聚焦在當下，而是聚焦在未來幾個月可能會發生的事情。

否則你們進場的時間點是永遠不會對的。

這段時間市場短期震蕩很正常，因為很多消息面很多，市場情緒的資金會很多。

單一的消息并不會對所有資產價格都有拉升。

我相信今天的大盤盤面已經給大家提醒，降息落地，但大盤往下。

但你說利好出盡就是利空吧，也不是，你會發現今天摩爾已經逼近900的水位了。

所以你們說資金是跑出去了嗎，其實也不是的，資金只是抱團，去更有希望，成長確定性更高的板塊，所以這就是我說的，市場會高度的分化。

這種情況下，對于大部分人來說，風險點是更大的。

所以我要和大家說第三個點，在這種情況下，大家要做好持續對沖和防御的準備。

這個怎么理解呢，消息很多，大家要持續管理好自己的預期。

預期本身就是對未來消息的一個兌現，所以大家要持續關注消息面。

畢竟整個12月，宏觀消息面就沒少過，而且現在資金又抱團，集中的進場，出場，所以整個盤面的波動很大，我說的還不僅僅是二年級，而是整個市場，包括幣、房、債、黃魚、大宗等等。

所以大家這段時間，要緊跟著宏觀，尤其是要跟進未來可能會發生的事情，然后提前去布局。

那具體怎么能快速的跟進，如何調整你們現在手上的整個結構問題。

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