文/王新喜

新勢力“蔚小理”格局已坍塌，小米零跑問界成新的頭部。理想也正被小米零跑問界分食市場，形勢不容樂觀。

2026年1月1日，新勢力車企陸續(xù)公布了2025年全年的銷售成績單。大部分新勢力2025年12月及全年的銷量均實(shí)現(xiàn)同比增長，蔚小理之中，只有理想汽車一家雙雙同比下滑。

2025年，蔚來共交付新車32.6萬臺(tái)，同比增長46.9%，年度銷量目標(biāo)（44萬臺(tái)）完成73.42%。小鵬全年交付量達(dá)到42.94萬臺(tái)，同比增長126%，超額完成38萬臺(tái)的全年目標(biāo)。

理想汽車2025年12月交付新車4.42萬臺(tái)，同比下滑24%，環(huán)比增長33%；全年累計(jì)交付40.59萬臺(tái)，同比下滑19.6%。

零跑汽車全系2025年12月交付達(dá)60423臺(tái)，同比增長42%，全年累計(jì)交付達(dá)596555臺(tái)，同比增長103%。

據(jù)小米汽車官方微博，小米汽車2025年12月交付量超過5萬臺(tái)。2025年全年目標(biāo)，理想汽車完成率低于70%，零跑、小米和小鵬超額完成。

2025年全年的交付數(shù)量來看，9家新勢力車企中，零跑、小鵬、小米、理想排名前四，但只有理想出現(xiàn)頹勢。此外，鴻蒙智行再創(chuàng)歷史新高，全年累計(jì)交付589107臺(tái)，年同比增長32%。

新勢力的“蔚小理”三頭部格局已不再，新的頭部是零跑、小米與鴻蒙智行。鴻蒙智行旗下的五界，目前僅問界公布了具體的銷量。而問界依舊高歌猛進(jìn)，全年交付42.3萬。

理想的下滑，或與小米問界零跑的直接競爭有關(guān)。相對理想，小米外觀設(shè)計(jì)與產(chǎn)品力、流量營銷能力都不輸理想，這體現(xiàn)在小米首款車SU7身上，在沒怎么大改款的情況下，拿下20萬以上轎車銷冠，這是非常少見的。

新車靠熱度，第二年就要拼真本事了。而YU7能快速在SUV市場站穩(wěn)，這說明小米初步具備了復(fù)制成功的能力體系。它的打法是用一款轎跑立住科技和性能的標(biāo)桿，再用一款主流SUV去走量、搶市場基本盤。這套組合拳，見效很快。

銷量是結(jié)果，小米展現(xiàn)出來的，是它把消費(fèi)電子領(lǐng)域那套高效的產(chǎn)品定義、用戶需求洞察和營銷整合，成功地遷移到了汽車領(lǐng)域。

再看零跑，零跑汽車最大的競爭優(yōu)勢在于其堅(jiān)持十年的全域自研戰(zhàn)略。與其他新勢力依賴外部供應(yīng)商的"拼裝式創(chuàng)新"不同，零跑選擇了從電驅(qū)、電池到電子架構(gòu)，核心技術(shù)全部自研自造。

而零跑在產(chǎn)品布局上呈現(xiàn)出"高低搭配、全面覆蓋"的特點(diǎn)。C系列主打15-20萬元市場，B系列則瞄準(zhǔn)10-15萬元市場，形成了對主流消費(fèi)群體的精準(zhǔn)覆蓋。特別是B10的成功，僅用16天就實(shí)現(xiàn)了第1萬臺(tái)量產(chǎn)車下線，印證了零跑跑通了性價(jià)比之路。

再看問界。問界是華為親手調(diào)教出來的，從三電系統(tǒng)到智能座艙全盤掌握，相比于其他界，問界的地位、知名度、智駕與途零底盤的口碑與市場認(rèn)可度更高，另一個(gè)是質(zhì)量也打出了口碑，包括供應(yīng)商名單都得過余承東的眼，新款M9車身鋁合金含量超過80%，連車門鉸鏈都用上航母級工藝。這種堆料狂魔作風(fēng)配合月更OTA的速度，把30萬以上市場撕開了口子。

理想被小米零跑與問界各打一點(diǎn)，分食市場份額

理想的滑落，其因素是復(fù)雜的，核心或在于隨著新能源車競爭走入深水區(qū)，理想缺乏自有的核心技術(shù)護(hù)城河，小米問界與零跑其核心競爭力與側(cè)重點(diǎn)各有不同，但卻各打其一點(diǎn)，分食了理想的市場份額。

理想的產(chǎn)品思維與定位過去有它自己的獨(dú)特性與競爭力——比如它瞄準(zhǔn)的中產(chǎn)、奶爸這個(gè)群體，同價(jià)位的沒有它空間大；空間大的沒有它智能；同級別的電車沒有它續(xù)航長、油車沒有它省油；要是都一樣的話，一定比它貴。

它的品牌溢價(jià)不是源于技術(shù)溢價(jià)，而是源于服務(wù)與汽車本身的內(nèi)飾、外觀以及車內(nèi)空間的體驗(yàn)感以及智能化設(shè)計(jì)等帶來的綜合體驗(yàn)溢價(jià)。

作為理想汽車起家的核心陣地，L系列增程車型曾憑借大空間、無續(xù)航焦慮的精準(zhǔn)定位俘獲家庭用戶，但在2025年，這一優(yōu)勢已不復(fù)存在。L7、L8、L9等主力車型推出多年，“套娃”式設(shè)計(jì)讓消費(fèi)者產(chǎn)生審美疲勞，產(chǎn)品迭代速度滯后于市場需求。

從一開始，理想的定位是遭到了問界的沖擊，早在2023年，新問界M7爆單，理想內(nèi)部就提出要主動(dòng)避開華為鋒芒，因?yàn)橹邱{打不過。

但理想終究是無法避免問界的沖擊，從 20 萬級的 M5 到 50萬級的 M9，問界精準(zhǔn)卡住中高端家庭用戶的需求，大空間、長續(xù)航、智駕等方面的需求，加之M9這種中高端爆款營造出來的車身質(zhì)量方面的口碑，直接打到中產(chǎn)消費(fèi)者痛點(diǎn)。

2025年，華為問界M8、M9等車型在價(jià)格和定位上與理想L系列重疊，憑借華為的智能技術(shù)加持和品牌光環(huán)，鴻蒙智行銷量遠(yuǎn)超理想同期表現(xiàn)。

如果說在智駕技術(shù)上理想被問界壓一頭，而理想在產(chǎn)品力與流量營銷層面卻被小米壓一頭。

從市場定位來看，理想與小米其實(shí)都是打造全球開放供應(yīng)鏈的企業(yè)，都是互聯(lián)網(wǎng)思維很強(qiáng)的流量營銷玩家，但理想碰到小米，只能說，既生瑜何生亮，強(qiáng)中更有強(qiáng)中手。

在小米入局之前，理想依靠家庭奶爸群體就可以保證基本盤穩(wěn)固。但不巧的是，小米受眾很大一部分也在這個(gè)盤子里。而且小米流量更大，營銷更強(qiáng)。小米YU7主攻25-35萬市場，與理想i6/L6形成正面競爭，所以小米一出SUV車型，理想就開始下滑了。

此外是理想主打的增程賽道已出現(xiàn)頹勢，而零跑又直接挾性價(jià)比優(yōu)勢殺入理想的增程車腹地，過去四年間，增程車銷量曾以218%、130%、154%、70.9%的速度不斷實(shí)現(xiàn)驚人增長。

但2025年上半年，增程車市場份額從10.7%下滑至9.8%，理想作為增程車的開創(chuàng)者，在這樣的背景下未能幸免。

而零跑則以“半價(jià)理想”策略，在15萬-20萬元區(qū)間提供相似配置。這背后是零跑核心零部件自研自造比例達(dá)到65%，三電系統(tǒng)自制率超過80%研發(fā)人員占比高達(dá)80%，LEAP 3.0平臺(tái)零部件通用化率達(dá)到88%。通過自研，零跑的BOM成本較行業(yè)平均水平低15%-20%。

即便理想在5月推出L全系煥新改款，但維持價(jià)格不變，也未實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)突破，對比零跑這種半價(jià)理想，理想被沖擊顯而易見。

綜上來看，理想的成功之處是對中國消費(fèi)者的全都要的心理認(rèn)知的洞察，又找到了增程車適配家庭這個(gè)定位，把你能看到的都配置拉滿，但理想的問題在于缺乏技術(shù)護(hù)城河，這就導(dǎo)致其核心腹地被問界侵蝕，同時(shí)被零跑以更強(qiáng)的成本力沖擊其價(jià)格競爭力，在營銷與產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面，又被小米壓著聲勢——即問界以技術(shù)沖擊理想軟肋，半價(jià)理想的零跑搶潛在平替，小米以更時(shí)尚與沖擊力的外觀設(shè)計(jì)與性價(jià)比與流量營銷沖擊理性的基本盤。

隨著這三大玩家的競爭力日漸穩(wěn)固，新勢力蔚小理頭部格局已坍塌，取而代之的三大頭部是零跑小米問界。理想贏在了上半場，但在下半場，考驗(yàn)理想破局能力的時(shí)候到了。

作者：王新喜 TMT資深評論人 本文未經(jīng)許可謝絕轉(zhuǎn)載