「核心提示」
從“價(jià)格戰(zhàn)”到“價(jià)值戰(zhàn)”，從牌照稀缺到運(yùn)營制勝，中國免稅行業(yè)正在完成一次深刻的發(fā)展轉(zhuǎn)型。

作者 |周可

劉楊

2025年歲末，京滬兩地三大樞紐機(jī)場相繼完成了新一輪免稅業(yè)務(wù)招標(biāo)與運(yùn)營模式調(diào)整。

2025年12月17日，上海機(jī)場集團(tuán)公布了2026-2033年免稅店特許經(jīng)營權(quán)招標(biāo)結(jié)果，中免集團(tuán)成功中標(biāo)浦東國際機(jī)場T2航站樓及S2衛(wèi)星廳、虹橋國際機(jī)場T1航站樓，全球免稅巨頭Avolta旗下杜福睿中標(biāo)浦東國際機(jī)場T1航站樓及S1衛(wèi)星廳。

2025年12月22日，中招國際招標(biāo)有限公司發(fā)布《北京首都國際機(jī)場免稅項(xiàng)目中標(biāo)候選人公示》，中免集團(tuán)中標(biāo)首都機(jī)場T3航站樓，王府井集團(tuán)贏得T2航站樓。

與此同時(shí)，海南自貿(mào)港于2025年12月18日正式啟動全島封關(guān)運(yùn)作。這一制度創(chuàng)新為免稅消費(fèi)帶來了前所未有的發(fā)展動能。

北京、上海、海南三地的政策變革與行業(yè)實(shí)踐，共同錨定了中國免稅零售新的發(fā)展主線，使這個(gè)曾以“渠道資源”為主導(dǎo)的市場，開始以“運(yùn)營精進(jìn)、價(jià)值創(chuàng)新”為核心，進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展周期。

這些變化，對消費(fèi)者、對行業(yè)、對中國免稅市場的未來，究竟意味著什么？

1、商業(yè)模式重構(gòu)釋放“新紅利”

京滬機(jī)場免稅經(jīng)營權(quán)的重新分配，表面看是運(yùn)營商的更替，實(shí)質(zhì)卻是整個(gè)行業(yè)商業(yè)模式的系統(tǒng)性變革。

首先是成本結(jié)構(gòu)的重構(gòu)。京滬機(jī)場普遍采用了“保底費(fèi)用+品類提成”的全新模式，徹底改變了過去“高扣點(diǎn)、單一分成”的傳統(tǒng)做法。對運(yùn)營商而言，新模式扣點(diǎn)率大幅降低，在業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好的情況下，能夠獲得更大的利潤空間。

更重要的是，這種調(diào)整實(shí)現(xiàn)了定價(jià)權(quán)從渠道方向運(yùn)營商的轉(zhuǎn)移。當(dāng)免稅店的邊際成本降低后，運(yùn)營商獲得了更大的定價(jià)靈活性。

根據(jù)中國中免2025年半年報(bào)，公司與全球約1600個(gè)知名品牌建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，在頭部品牌供應(yīng)商中積累了極高的信譽(yù)度。規(guī)模化的直接采購為其在定價(jià)上提供了更大的靈活性，有條件在保證合理利潤的同時(shí)，為消費(fèi)者提供更有競爭力的價(jià)格。

此外，中免集團(tuán)在8大海關(guān)監(jiān)管物流中心支持下建立的全鏈路品控體系，源頭直采100%保真。相比可能存在假貨風(fēng)險(xiǎn)的跨境電商，這種“合理價(jià)格+正品保障”的組合，成為越來越多消費(fèi)者的首選。

但價(jià)格優(yōu)勢只是這場變革的直觀表現(xiàn)，更深層的變化在于免稅行業(yè)競爭重心的根本轉(zhuǎn)移。根據(jù)中免集團(tuán)發(fā)布的《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》，海南離島免稅化妝品不再“一家獨(dú)大”，首飾、手表、酒水等品類快速增長，10萬元以上的超高端產(chǎn)品銷售占比翻倍。這說明消費(fèi)者不再只是“囤貨”，而是追求獨(dú)特的、高品質(zhì)的購物體驗(yàn)。

滿足這種差異化需求，要求免稅企業(yè)具備更強(qiáng)的消費(fèi)者洞察和精準(zhǔn)服務(wù)能力。中免集團(tuán)通過會員大數(shù)據(jù)分析，將消費(fèi)者細(xì)分為精致悅己者、奢派生活家、酒韻雅士族、銀發(fā)優(yōu)享族等不同類別，針對性提供個(gè)性化服務(wù)。精準(zhǔn)分層運(yùn)營能力，恰恰是“價(jià)值戰(zhàn)”時(shí)代的核心競爭力。

當(dāng)下，免稅行業(yè)的競爭焦點(diǎn)已經(jīng)不再只是單純的渠道優(yōu)勢和價(jià)格策略，還需要供應(yīng)鏈整合、消費(fèi)者洞察和場景創(chuàng)新等綜合能力。那些能夠真正為消費(fèi)者創(chuàng)造價(jià)值的企業(yè)，將在新一輪競爭中占據(jù)主導(dǎo)地位。

2、牌照擴(kuò)容后的“新戰(zhàn)局”

中免集團(tuán)此次中標(biāo)，看起來是“鞏固龍頭地位”，實(shí)際上是“應(yīng)對新競爭格局”。

一方面，根據(jù)《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》，2024年，公司市場份額達(dá)到78.7%，全年用戶突破1.04億，市場地位依舊領(lǐng)先。另一方面，免稅牌照已經(jīng)擴(kuò)容至10家企業(yè)，行業(yè)從“牌照稀缺”轉(zhuǎn)向“運(yùn)營競爭”。

中免集團(tuán)對京滬核心機(jī)場的布局，顯示出明確的戰(zhàn)略考量。一是打通“離島+機(jī)場+市內(nèi)+線上”生態(tài)，實(shí)現(xiàn)全渠道布局的完整閉環(huán)，讓其會員網(wǎng)絡(luò)在不同場景下發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。二是在競爭加劇的環(huán)境下，通過占據(jù)最具價(jià)值的市場節(jié)點(diǎn)，鞏固和強(qiáng)化自身的競爭壁壘。三是為應(yīng)對未來更加激烈的競爭做好戰(zhàn)略準(zhǔn)備，確保在任何市場變化中都能保持主動地位。

而杜福睿和王府井的入場，為這個(gè)“新戰(zhàn)局”增添了變量。前者首次大規(guī)模進(jìn)入中國機(jī)場免稅領(lǐng)域，標(biāo)志著中國免稅市場正式進(jìn)入國際化競爭階段。后者作為傳統(tǒng)零售企業(yè)成功轉(zhuǎn)型免稅領(lǐng)域，代表了免稅行業(yè)邊界的不斷拓展。

尤其是杜福睿的加入，說明國際市場對中國免稅行業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ母叨日J(rèn)可。這種認(rèn)可本身就是中國免稅行業(yè)地位提升的重要標(biāo)志。

中免集團(tuán)能夠與這樣的國際巨頭同臺競技，背后是中國免稅行業(yè)的發(fā)展歷程。作為一個(gè)在中國高質(zhì)量發(fā)展階段成長起來的相對年輕的行業(yè)，中國免稅行業(yè)的發(fā)展重心，經(jīng)歷了從“規(guī)模擴(kuò)張”到“體驗(yàn)優(yōu)化”的轉(zhuǎn)變。

中免集團(tuán)的成長軌跡，正是這一轉(zhuǎn)變的縮影。如今，中免集團(tuán)在中國和海外布局200多家門店，引入國際品牌首店，為消費(fèi)者打造文旅體驗(yàn)空間。這個(gè)過程，是對“消費(fèi)者體驗(yàn)”的持續(xù)探索和提升。

更重要的是，不同企業(yè)基于各自優(yōu)勢進(jìn)行分工協(xié)作，既保持了必要的競爭張力，又實(shí)現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置。這種生態(tài)的形成，為中國免稅行業(yè)在更高層次上參與全球競爭創(chuàng)造了條件。

3、中國免稅行業(yè)的全球化突破

海南封關(guān)的啟動，為中國免稅行業(yè)的轉(zhuǎn)型提供了最具象征意義的政策注腳。

2025年12月18日，“一線放開、二線管住、島內(nèi)自由”的封關(guān)運(yùn)作模式實(shí)施，零關(guān)稅商品稅目比例從21%大幅提升至74%。封關(guān)首日，海南全島離島免稅購物金額達(dá)1.61億元，購物人數(shù)2.48萬人次，購物件數(shù)11.8萬件，分別同比增長61%、53.1%、25.5%。

海南封關(guān)的意義遠(yuǎn)超數(shù)字本身——它標(biāo)志著中國在制度型開放方面的重大突破，為全球自貿(mào)區(qū)建設(shè)提供了全新的實(shí)踐樣本。

這種制度創(chuàng)新能力是中國免稅行業(yè)全球化突破的重要體現(xiàn)。過去，中國免稅行業(yè)更多是在學(xué)習(xí)和借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)；如今，中國開始在政策設(shè)計(jì)、運(yùn)營模式、技術(shù)應(yīng)用等方面為全球同行提供新的思路和方案。

更深層的變化反映在行業(yè)發(fā)展動力的根本轉(zhuǎn)換上——從依賴政策紅利的“外生增長”，轉(zhuǎn)向依靠創(chuàng)新驅(qū)動的“內(nèi)生增長”。數(shù)字化運(yùn)營、場景化消費(fèi)、個(gè)性化服務(wù)成為行業(yè)標(biāo)配，威士忌博物館累計(jì)接待490萬游客并獲國際獎(jiǎng)項(xiàng)，藝術(shù)展覽等文化元素深度融入免稅消費(fèi)，國產(chǎn)品牌、老字號產(chǎn)品與國際大牌同臺競技，中國免稅行業(yè)已經(jīng)升級為“價(jià)值創(chuàng)造平臺”。

中國是當(dāng)下全球最重要的免稅市場之一。海南封關(guān)政策的實(shí)施，進(jìn)一步鞏固了具備規(guī)模優(yōu)勢企業(yè)的市場地位，推動整個(gè)行業(yè)的發(fā)展升級。

入境游的爆發(fā)式復(fù)蘇進(jìn)一步強(qiáng)化了這種趨勢。根據(jù)中國旅游研究院發(fā)布的《2024年旅游市場基本情況》，2024年，中國入境游全年接待1.32億人次，同比增長61%，外國游客2694萬，同比增長96%。越來越多的國際游客通過中國的免稅店感受中國消費(fèi)市場的活力和魅力，免稅行業(yè)正在成為展示中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展成就、傳播中國文化魅力的重要窗口。

隨著京滬機(jī)場新運(yùn)營模式的啟動、海南封關(guān)政策持續(xù)釋放紅利，中國免稅行業(yè)站上了新的歷史起點(diǎn)。在更加多元的競爭格局推動下，中國免稅行業(yè)有望在創(chuàng)新、品質(zhì)和國際化道路上持續(xù)進(jìn)步，為中國品牌走向世界、消費(fèi)市場轉(zhuǎn)型升級開辟更廣闊的發(fā)展空間。