個(gè)人信貸數(shù)據(jù)風(fēng)控業(yè)務(wù)再迎升級(jí)新挑戰(zhàn)。

2025年12月，人民銀行“一次性信用修復(fù)政策”正式實(shí)施，為逾期借款人提供了信用重塑的契機(jī)。（詳情見(jiàn)《央行行長(zhǎng)：研究實(shí)施支持個(gè)人修復(fù)信用的政策措施》）政策落地后，逾期客群回款率顯著改善，但征信報(bào)告中部分逾期信息的刪除或減少，也讓金融機(jī)構(gòu)面臨客戶信用評(píng)估“數(shù)據(jù)模糊”的挑戰(zhàn)。

消金界了解到，去年下半年，在助貸新規(guī)之后，風(fēng)險(xiǎn)上漲明顯，不論是信貸平臺(tái)還是三方數(shù)據(jù)服務(wù)商，對(duì)模型迭代頻次和效果要求都在提升。然而，風(fēng)控方面影響最大的還是年底個(gè)人征信一次性修復(fù)政策。目前不管是甲方還是乙方，都在加快更新模型。尤其是銀行方面，以前比較依賴央行征信數(shù)據(jù)，擔(dān)心對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、信用評(píng)估不準(zhǔn)確；而三方數(shù)據(jù)服務(wù)商的非征信數(shù)據(jù)相對(duì)更真實(shí)。

一位行業(yè)人士認(rèn)為，現(xiàn)在確實(shí)是機(jī)遇期，三方數(shù)據(jù)服務(wù)商要抓住征信修復(fù)后 “征信報(bào)告的模糊期”，對(duì)銀行客戶加大非征信數(shù)據(jù)產(chǎn)品的推介，以及人員拜訪、交流培訓(xùn)，通過(guò)駐場(chǎng)、聯(lián)合建模深合作關(guān)系。

01

信用修復(fù)的核心規(guī)則與市場(chǎng)影響

分析來(lái)看，“一次性信用修復(fù)政策”覆蓋2020年1月1日至2025年12月31日期間發(fā)生的個(gè)人逾期行為，核心規(guī)則明確：?jiǎn)喂P金額不超過(guò)10000元人民幣的逾期債務(wù)，在2026年3月31日（含）前足額結(jié)清本息罰息（特殊豁免情況除外），相關(guān)逾期信息將從征信報(bào)告中移除或調(diào)整。

政策實(shí)施后，征信報(bào)告呈現(xiàn)兩種核心變化：

情況一：所有逾期信息均符合政策條件時(shí)，征信報(bào)告中將不再展示逾期信息，發(fā)生過(guò)逾期的賬戶數(shù)、90天以上逾期賬戶數(shù)等指標(biāo)均顯示為0；

情況二：部分逾期信息符合政策條件時(shí)，逾期賬戶數(shù)或歷史逾期月數(shù)等數(shù)值將相應(yīng)減少，逾期記錄并未完全清零。

目前在投訴平臺(tái)上，有用戶投訴稱，自己條件符合政策，放貸機(jī)構(gòu)并未幫助其修復(fù)征信。事實(shí)上，這項(xiàng)業(yè)務(wù)不需要個(gè)人申請(qǐng)辦理。銀行等金融機(jī)構(gòu)也不需要主動(dòng)操作。

消金界了解到，若用戶發(fā)現(xiàn)符合條件的逾期信息未按政策處理，解決辦法是可通過(guò)聯(lián)系貸款機(jī)構(gòu)、撥打征信中心咨詢熱線或前往人民銀行征信服務(wù)窗口申請(qǐng)?zhí)幚恚匾獣r(shí)需填寫(xiě)《信息核查處理申請(qǐng)表》。接入機(jī)構(gòu)接收申請(qǐng)后，需在2個(gè)工作日內(nèi)將申請(qǐng)表送至征信中心。

值得注意的是，該政策適用于房貸、車貸、消費(fèi)貸、信用卡分期等各類個(gè)人信貸產(chǎn)品，成為眾多逾期群體“上岸”的重要契機(jī)。

02

征信“模糊期”引發(fā)風(fēng)控挑戰(zhàn)

征信修復(fù)政策的初衷是優(yōu)化信用環(huán)境、給予逾期主體改過(guò)機(jī)會(huì)，但也給金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管控帶來(lái)了新難題。部分機(jī)構(gòu)擔(dān)憂，歷史呆賬客戶、屢次逾期客戶等通過(guò)政策“洗白”征信后，可能誤導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)給出過(guò)高信用評(píng)分或授信額度。

目前，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸產(chǎn)品件均多在萬(wàn)元左右，正是征信修復(fù)主要覆蓋的業(yè)務(wù)與客群。業(yè)內(nèi)資深風(fēng)控人士指出，此類經(jīng)修復(fù)的客群，未來(lái)再次逾期的概率仍高于普通正常客戶，且可能出現(xiàn)征信報(bào)告從“N”（正常）直接跳至“3、4、5、6…”（逾期月數(shù)）的跳期現(xiàn)象，加劇風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別難度。

消金界了解到，當(dāng)前已有催收機(jī)構(gòu)調(diào)整話術(shù)，暗示客戶通過(guò)“借新還舊”方式結(jié)清逾期債務(wù)以完成征信修復(fù)，進(jìn)一步放大了后期信用風(fēng)險(xiǎn)。

因此，以央行征信作為通用信用評(píng)估基準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)，緊急調(diào)整風(fēng)控模型特征也在情理之中。一位服務(wù)銀行的三方數(shù)據(jù)廠商也表示，他們收到銀行的需求后，都在配合“對(duì)賬”，利用三方數(shù)據(jù)，對(duì)于征信污點(diǎn)“擦除”的客戶進(jìn)行篩選與重打標(biāo)簽。最終雙方要實(shí)現(xiàn)的效果是，即便客戶征信“洗白”，系統(tǒng)需要能夠精準(zhǔn)識(shí)別其歷史延期、習(xí)慣性承諾后失聯(lián)等風(fēng)險(xiǎn)特征，繼續(xù)執(zhí)行審慎授信策略。

當(dāng)然，這并不意味著金融機(jī)構(gòu)不落實(shí)政策，而是希望通過(guò)多重驗(yàn)證，拉長(zhǎng)周期等措施，更加審慎地執(zhí)行新的放貸風(fēng)險(xiǎn)策略，以期平衡征信修復(fù)下的好客群增多與潛在風(fēng)險(xiǎn)提升的現(xiàn)實(shí)。

03

三方數(shù)據(jù)商的機(jī)遇與實(shí)踐

面對(duì)征信“模糊期”的風(fēng)控痛點(diǎn)，三方數(shù)據(jù)服務(wù)公司憑借獨(dú)特優(yōu)勢(shì)脫穎而出，成為金融機(jī)構(gòu)的重要合作伙伴。

實(shí)際操作中，三方數(shù)據(jù)商在非征信數(shù)據(jù)的開(kāi)發(fā)與利用上具備天然優(yōu)勢(shì)，能夠整合消費(fèi)行為、支付習(xí)慣、社交場(chǎng)景、履約記錄等多維度數(shù)據(jù)，構(gòu)建全面的客戶風(fēng)險(xiǎn)畫(huà)像。在征信報(bào)告信息不全的情況下，這些非征信數(shù)據(jù)成為補(bǔ)充評(píng)估的核心依據(jù)，幫助金融機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)識(shí)別“洗白”后的高風(fēng)險(xiǎn)客戶。多位從業(yè)者表示，此前銀行等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)調(diào)用人行數(shù)據(jù)是標(biāo)準(zhǔn)操作，盡管他們接入一些銀行客戶，但與他們的放貸量相比，調(diào)用量并不高。

而這次征信救助就是一次加深合作的契機(jī)。消金界了解到，多家三方數(shù)據(jù)商正與資方、助貸平臺(tái)建立協(xié)同機(jī)制，對(duì)“呆賬/嚴(yán)重逾期、輕微逾期”等重點(diǎn)客群，在征信修復(fù)前后進(jìn)行雙重打標(biāo)。通過(guò)加強(qiáng)貸中查征頻率、優(yōu)化貸后管理流程，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)客戶的動(dòng)態(tài)追蹤，提前防范二次逾期風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于三方數(shù)據(jù)風(fēng)控服務(wù)商而方，非銀客戶占比超50%是行業(yè)常態(tài)。但助貸新規(guī)等政策影響下，原有業(yè)務(wù)在四季度迅速下滑。銀行客戶成為不得不啃下的“硬骨頭”。

好在2025年錢(qián)塘征信開(kāi)業(yè)后，僅收3%的費(fèi)率緩解了三方數(shù)據(jù)風(fēng)控服務(wù)商的營(yíng)收焦慮。加之2026年浦江征信的擬開(kāi)業(yè)或?qū)⑦M(jìn)一步豐富市場(chǎng)選擇。征信機(jī)構(gòu)議價(jià)能力正在下降，分潤(rùn)比例呈下行趨勢(shì)。此次金融機(jī)構(gòu)對(duì)多元化風(fēng)控工具需求愈發(fā)迫切，更是打開(kāi)了穩(wěn)定業(yè)務(wù)規(guī)模的契機(jī)。

因此，對(duì)于三方數(shù)據(jù)行業(yè)而言，征信“模糊期”既是短期機(jī)遇，更是長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略窗口期。

一位行業(yè)人士認(rèn)為，當(dāng)前行業(yè)頭部馬太效應(yīng)明顯，市場(chǎng)座次逐年變化，在征信機(jī)構(gòu)定價(jià)下降、通道費(fèi)下調(diào)的行業(yè)背景下，三方數(shù)據(jù)商需把握核心邏輯——以市場(chǎng)占有率為優(yōu)先目標(biāo)，適度讓渡短期利潤(rùn)，通過(guò)深度合作與征信公司、金融機(jī)構(gòu)建立綁定關(guān)系。

比如，借鑒騰訊云天御與樸道征信聯(lián)合搭建“樸智平臺(tái)”的成功經(jīng)驗(yàn)，三方數(shù)據(jù)商與征信公司、金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展深度聯(lián)合建模。該模式大幅縮短風(fēng)控流程，中信消金的實(shí)踐顯示，傳統(tǒng)需1-2個(gè)月的建模流程可壓縮至7天，在風(fēng)險(xiǎn)閾值不變的前提下，線上通過(guò)率從27%提升至30%，每年新增千萬(wàn)級(jí)年化收益，同時(shí)挽回20000+高價(jià)值客戶。

消金界總結(jié)業(yè)內(nèi)人士的觀點(diǎn)，認(rèn)為三方數(shù)據(jù)商2026年競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)將集中在三方面：一是特色數(shù)據(jù)源的積累與合規(guī)應(yīng)用，構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)壁壘；二是信用評(píng)分模型的迭代優(yōu)化，提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的精準(zhǔn)度；三是服務(wù)模式的深度創(chuàng)新，通過(guò)駐場(chǎng)服務(wù)、IT外包、一站式風(fēng)控解決方案等形式，增強(qiáng)客戶粘性。

在助貸新規(guī)之下，個(gè)人信貸行業(yè)洗牌還在加劇。“征信模糊期、客群定價(jià)遷移期”兩大窗口是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。三方數(shù)據(jù)商找準(zhǔn)自身定位，才能從風(fēng)險(xiǎn)管控的“補(bǔ)充者”，成為金融生態(tài)中不可或缺的“賦能者”。