創新藥想要重拾升勢？

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黃龍的鈣化池 平姐姐今日攝于黃龍

今日上證指數的漲幅大幅縮小了，從昨日的1.4%，變成了今日的0.13%了，可見優化再融資的政策并不十分受待見。

最近到九寨黃龍旅游，感覺現在這個淡季來旅游也很不錯，雖然天氣有點冷，需要戴上帽子與手套，但是勝在人少，而且自由行可以有充分的時間把美景看個夠、拍個夠。旺季去九寨溝，經常拍到的都是各種各樣的后腦勺。時隔多年，再去九寨，感覺九寨的水資源更豐富了，水源更廣闊了。據導游說，地震之后，九寨的水量確實是大大豐富了。加上冬季還有雪景，小鳥與松鼠或是因為覓食困難，對人無比信任，可以近距離地讓你拍個夠。

近期看了狼王之子格林的視頻，里面的一句話令我震撼，那是女主人公李微漪為保護格林對它大喊的一句話：你看到人就要跑！任何人！

我們人類作為最后的屠宰者，確實非常可怕。但是文明的種子是可以傳播的。這次在九寨黃龍，就聽到很多人在說：不要喂小動物食物，會打亂它們的生活，削弱它們的生存能力。所以我開玩笑地對小朋友說，別給小動物喂甜食，它們也會得糖尿病。

說回今日的市場，傳媒娛樂繼續大漲，兩只影視類基金大漲超過9%，其中一只漲停，游戲類ETF 基金也大多上漲超過5%。這個事情我昨日就分析了，主要原因就是字節的視頻模型，據說是一個文科生就可以是一個攝制組了，影視作品的成功率或者是盈利能力有望大幅提高，畢竟任何一個人，都可以借助人工智能的力量，短期內大量推出多款由AI生成的影視作品，然后平臺又可以搜集大數據，看看最受歡迎的內容是什么從而改進推薦算法，有可能令爆款作品層出不窮。

昨日有讀者留言，說現在影視作品主要的問題是審查不容易通過。以前搞影視作品投資大，一旦審查通不過，確實虧損嚴重，但是現在AI的成本會大幅下降，修改也非常容易，而且可以出自個人之手，題材可以說是真正的百花齊放，各種不同角度。以短視頻為例，我這兩年看下來，都不由得贊嘆，其題材之豐富，實在大超預期，從最早的一部小說各家都爭著拍，到現在除了個別情節雷同，題材真是花樣百出。所以我昨天說了，字節這個視頻模型出來，對傳媒娛樂板塊應當是一個中長期的利好。

今日還有一個板塊漲得不錯，那就是日經指數類基金，大多上漲了3%以上。日本股市在去年就表現相當強勁，吸引了包括股神巴菲特在內的全球投資機構的眼光。這回新上任的首相，似乎也是一位與米萊一樣比較相信市場經濟力量的人，不知道日本經濟是否也能與阿根廷一樣，擺脫過去一直以來的低迷。不過，既然相信市場經濟，當然還是投美國股市更好。

今日最值得關注的一點就是，創新藥這個板塊終于動了起來，尤其是包括港股在內的創新藥，有一種集體走強的可能。從基金的表現來看，今日港股創新藥也是集體大漲，漲幅均在3%以上。

創新藥自去年9月初調整以來，已經調整了5個月了，跌幅將近20%。在這期間，創新藥積累的利好不少，但是整個板塊就是沒有人氣。對于這樣一個成長性行業來說，目前平均55倍的估值并不是很貴。從歷史數據來看，目前這一估值也位居中間。

據媒體報道，今日我國1.1類創新藥信妥安，在上海市浦東公立醫院開出了首張處方。這標志著我國在相關治療領域的創新藥的研發生產實現了全鏈路的貫通，也是上海市創新藥發展取得的重要成果。

而去年我國創新藥的對外授權總交易規模達到了創紀錄的1357億美元，2026年開年以來也是重磅消息不斷：1月份石藥集團拿到了阿利斯康支付的最高185億美元的總授權合同（首付款有望超過100億美元）；而此前一直虧損的榮昌生物，先是年報預計有7.1億元的凈利潤（前三季度季季虧損），后又公告與艾伯維達成了最高56億美元的海外授權合同。這些消息日積月累，終于在今日引發了投資者的共振。

筆者日前與浙江大學一位生物化學教授閑聊，他打趣地說：我們只要能再活五年，我們人類就有機會迎來解鎖長壽的秘密。總之，暢談未來，他對生物制藥創新領域的進步充滿了信心。因為算力的爆發式增長以及人工智能的普及，給創新藥確實帶來了新的發展便利。

如果有閑錢，可以用定投的方式買些創新藥基金放著。定投也不一定要按時間，完全可以按下跌的比例，比如每下跌5%就加一次倉，一旦長壽成為現實，這筆投資或許可以為長壽提供額外的幫助！

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