國投資本披露“國投白銀LOF和解方案”影響

來源 | 《財經》新媒體　作者 | 蔣金麗　編輯 | 蔣詩舟

國投白銀LOF的“估值調整風波”仍在回蕩。

2月23日晚間，國投資本公告稱，近期，公司下屬三級控股投資企業國投瑞銀基金旗下國投白銀LOF估值調整事項受到市場關注，國投瑞銀基金已于2月15日發布相關事項的專項工作方案。

“經初步測算，預計本次方案將對公司2026年度歸母凈利潤產生一定負面影響，影響金額低于公司2024年度經審計歸母凈利潤的5%，不會對公司整體業務發展產生實質性影響。”國投資本進一步表示。

財報顯示，國投資本2024年歸母凈利潤為26.94億元。據此推算，國投白銀LOF專項方案涉及的和解金額不超過1.347億元。

國投資本還表示，將持續督促控股投資企業嚴守合規經營底線，切實履行主體責任，不斷提升風險管理能力和投資者回報，維護資本市場平穩健康有序發展。

根據國投瑞銀2月15日公布的和解方案，受到國投白銀LOF估值調整影響（由-17%調至-31.5%的部分）的自然人投資者，1000元以下全額確定和解金額，1000元以上比例確定總和解金額。

估值調整風波

這起風波始于2月2日。

當日晚間，國投瑞銀基金發布了一則估值調整公告。其中提到，國投白銀LOF主要投資于上期所掛牌交易的白銀期貨合約，而那段時間白銀國際主要市場價格出現顯著波動，與上期所白銀期貨差異較大。

為確保基金凈值能夠真實、公允地反映底層資產狀況，國投瑞銀決定參考白銀期貨國際主要市場的價格變動幅度，對基金資產進行重估。自2月2日起，對國投白銀LOF持有的白銀期貨合約AG2604、AG2605、AG2606、AG2608、AG2610、AG2612，參考估值日北京時間下午3點的白銀期貨國際主要市場價格相對前一交易日北京時間下午3點的波動幅度進行估值調整。

原本上期所白銀期貨有17%的跌停限制，經過這一調整，國投白銀LOF當日凈值下跌31.05%，創下公募基金史上單日凈值最大跌幅紀錄。

由于公告發布的時間是在2月2日盤后，這也導致當天15點前提交贖回申請的場外投資者，在沒有提前知曉的情況下，被動多承受了14.5%的損失。

盡管國投瑞銀解釋，如果提前公告，擔心被解讀為有意引導投資者不要贖回，進而推測基金資產流動性出現嚴重問題，引發市場恐慌，出現擠兌，但這一估值調整行為仍引發投資者對其信披及時性和充分性的質疑。

2月6日，國投瑞銀基金發布聲明公告稱，針對旗下國投白銀LOF引發的輿論風暴作出回應，宣布成立專項工作小組，研究通過和解、調解等方式解決投資者訴求，全力降低估值調整帶來的影響。

公布和解方案

2月15日，國投瑞銀基金發布了“關于白銀基金相關方案的公告”。

公告稱，受近期白銀市場價格出現歷史性極端行情影響，為公平對待所有投資者，避免“先贖占優”，公司對國投白銀LOF進行估值調整，相關公告引發投資者高度關注。面對投資者的關切，制定了專項工作方案。

對估值調整影響金額（由-17%調至-31.5%的部分）為1000元以下的自然人投資者，按實際影響金額全額確定和解金額（該部分投資者占當日贖回投資者的比例超9成）。

對估值調整影響金額（由-17%調至-31.5%的部分）超過1000元（含）的自然人投資者，在1000元基礎上加上超1000元部分乘以一定比例確定總和解金額。

上述自然人投資者可通過支付寶搜索“國投瑞銀白銀基金”小程序，按提示完成身份核驗后，依指引在線辦理相關事宜，相關小程序將于2月26日正式啟用。

國投瑞銀基金稱，遵循分層分類、便捷可靠的原則制定本方案，以最大限度保護投資者特別是中小投資者的合法權益。方案適用范圍為國投白銀LOF以2月2日凈值確認贖回（含1月30日15點之后至2月2日15點之前提交贖回申請）的自然人投資者，不含機構投資者。