文：蔡壘磊

在網(wǎng)絡(luò)上看到這樣的一個提問，很多人選月入3w，也有很多人選存款300w。如果兩者兼得肯定更好，但這就沒必要討論了，因此讓我們明確一下前提：月入3w，假設(shè)是相對穩(wěn)定的技能類收入（不能說100%不會被淘汰，但也不是朝不保夕，幅度差距很大的收入），存款為0；而現(xiàn)金300w，就得假設(shè)這個人找不到工作，或者工作價值低到可以忽略不計。其他條件設(shè)定成一樣，比如都沒有房子車子和家庭支持。

請選擇：你選月入3w，還是現(xiàn)金300w？

選現(xiàn)金300w的人，覺得保底的資產(chǎn)收入也有大幾千一個月，至少餓不死，還不用動本金。如果再按照納指年均10%的復(fù)利計算，那就有2w多一個月，不干活就跟月入3w差距不大了，于是選現(xiàn)金300w。

真的可以這樣嗎？投資里有很多的大坑，是你親身經(jīng)歷也未必能弄明白的。光看數(shù)據(jù)貌似是這樣，但實(shí)際操作中，如果你選現(xiàn)金300w，你就會遇到以下幾個大坑：

1.因?yàn)槭掷锏默F(xiàn)金一下子多了很多，就會增加大件消費(fèi)，比如“拿出150w買房看起來也不多”，比如“用其中的20w買輛車咋了”——這一弄，生息資產(chǎn)少了一半，于是資產(chǎn)收入就砍半了，且還會在砍半的資產(chǎn)收入里，又增加了維持該生活方式的額外支出。

2.你指的“納指的年復(fù)合收益10%”，心里想的是每年給你10%的收益，而實(shí)操中完全是另一碼事。這復(fù)合10%的收益，是你一直不能動本金且?guī)资瓴粩鄰?fù)投以后的結(jié)果，那你平時怎么生活？你一旦不停地取，哪還有什么10%的年化可言？差太遠(yuǎn)了。且風(fēng)險資產(chǎn)的波動，是某些年份突然給你超高收益率，而在另一些年份，會讓你的資產(chǎn)大幅縮水，一個手上沒什么現(xiàn)金流的人，是不可能保持良好的心態(tài)進(jìn)行上帝視角操作的。

你必須把絕大多數(shù)都配置到絕對安全的地方才行，因?yàn)槟阋窟@個穩(wěn)定的現(xiàn)金流來生活。可這幾千塊錢的現(xiàn)金流，和月入3w比，是不是差了很多？你說不對，我還有300w本金啊，他啥也沒有——錯，這300w本金是你的必要生產(chǎn)資料，也就是說只要你想正常活著，那它就只能看不能動，也無法增長。但凡你要把其中一半配置到風(fēng)險資產(chǎn)組合里，搏一個10年以后資產(chǎn)大幅增長的概率，那你就得先忍受10年的低質(zhì)量生活。因?yàn)槟愕娜粘？上M(fèi)現(xiàn)金減半了，比如從6000變成了3000，而房租水電通勤通訊等大頭支出是相對剛性的，比如是2800，那你剩下的那些可以稱得上“生活質(zhì)量”的消費(fèi)，就遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止減半那么簡單了，而是從3200直接變成了200。

發(fā)現(xiàn)沒有？為什么有些中老年人看似有資產(chǎn)，卻摳摳搜搜不敢花錢？養(yǎng)成了節(jié)儉的習(xí)慣和低欲望是有可能的因素，但他們?nèi)绻麆趧蝇F(xiàn)金流不夠，本就是不敢花錢和不能花錢的。他們的資產(chǎn)要用來“生產(chǎn)”，是只能看看數(shù)字，不能動用的，一動用，巨大的不安全感會讓他們吃不好睡不好——消費(fèi)的時候如果帶著巨大的心理壓力，消費(fèi)本身也就變得不那么爽了。

因此穩(wěn)定的月入3w，是遠(yuǎn)比擁有現(xiàn)金300w要富裕的。你說有小概率失業(yè)？我也可以說有小概率還能再升職加薪，所以暫不考慮，我們就說穩(wěn)定月入3w。如果這個人維持每月1w的開銷，那么每年他都可以穩(wěn)定攢下20多萬，且生活質(zhì)量要遠(yuǎn)比那位“只能看不能動”的不知道高到哪里去了。

這些錢他可以全都用來配置長周期的風(fēng)險資產(chǎn)組合，且在資產(chǎn)價格下跌的時候，也能不慌不忙地每月慢慢加進(jìn)去，不會錯過優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)被錯殺的黃金時期。

過著還不錯的生活，投著優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)組合，這對一個人“長期拿得住”有多么重要？10年后你再看，兩人不管在收入上，生活水準(zhǔn)上，和資產(chǎn)上，大概率已經(jīng)是天上地下了。

這就是答案。

（完）

我是蔡壘磊，感謝你的閱讀。

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