6月11日,A股市場整體承壓,三大指數(shù)集體飄綠:上證指數(shù)下跌0.73%,創(chuàng)業(yè)板指跌幅擴(kuò)大至1.79%。在此背景下,現(xiàn)金流ETF國泰(159399)盤中表現(xiàn)相對穩(wěn)健,盤中跌幅為-0.79%,成交額達(dá)5347.13萬元,流動性保持良好。值得關(guān)注的是,該ETF規(guī)模呈現(xiàn)逆市擴(kuò)容態(tài)勢——最新份額由6月5日的46.31億份穩(wěn)步提升至46.63億份,單周增幅達(dá)0.691%,對應(yīng)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)46.99億元,顯示資金在震蕩市中正積極布局高現(xiàn)金流質(zhì)量標(biāo)的。
中金公司策略團(tuán)隊在近期發(fā)布的《2026年中期大類資產(chǎn)配置展望》中指出:“2026年以來,A股市場風(fēng)格再平衡加速,估值驅(qū)動讓位于盈利質(zhì)量驅(qū)動。自由現(xiàn)金流收益率連續(xù)三年高于行業(yè)均值的公司,其未來12個月ROE穩(wěn)定性與分紅可持續(xù)性顯著優(yōu)于同業(yè),超額收益回撤控制能力提升約37%(基于2023~2025年樣本回測)。”該觀點(diǎn)印證了現(xiàn)金流因子在不確定性環(huán)境下的防御價值與長期配置意義。
投資者可關(guān)注現(xiàn)金流ETF國泰(159399)。市場表現(xiàn)來看,其標(biāo)的指數(shù)與國證現(xiàn)金流、中證現(xiàn)金流以及800現(xiàn)金流自2014年以來總體表現(xiàn)接近。2014年至2025年末,其標(biāo)的指數(shù)年化19.21%,同期中證紅利指數(shù)年化12.74%。現(xiàn)金流ETF國泰(159399)的標(biāo)的指數(shù)聚焦大中市值,標(biāo)的指數(shù)央國企占比高于同類現(xiàn)金流指數(shù),月月可評估分紅,感興趣的投資者或可持續(xù)關(guān)注。
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