北京
妹想到啊，今天全市場最硬的仔竟然是，恒生科技。
本來，這周末中東局勢瘋狂升級，老美直接動手轟炸了伊朗的命根子，哈爾克島，大家的情緒一下就緊張起來了。
知道的老鐵都知道，哈爾克島就是伊朗石油出口的“總裝船港”，伊朗大約90%的石油出口都得通過這里，而石油收入占到伊朗財政收入的大約40%。
相當于，一旦這里徹底被端了，伊朗經濟的半條命就沒了。
但幸好，這次只是摧毀了島上的軍事目標，而沒有動島上的石油設施，不然狗急跳墻，結果就只能是魚死網破了。
問題是，老頭兒還在威脅，說后面可能會再炸幾次。沒有人知道接下來會發生什么。
在這種風險壓制下，全球股市的情緒都好不了。
所幸大A還算硬氣。
當然，最爭氣的是恒科，今天大漲了2個多點。
據說是因為，中東避險資金要返回港股了。
港股現在最核心的兩個看多理由，一個是被超賣，另一個是在紛亂戰事中，中國資產的安全屬性。中東資金現在對港股感興趣，也是因為這兩個理由。
而且，港股在估值上實在是低。現在動態市盈率只有21倍出頭，處在近十年16%的水位，明顯低估。
就連華爾街“大空頭”邁克爾·伯里也開始轉頭看多恒生科技了，說恒科已經出現了歷史級別的低估，股價和基本面出現了嚴重背離。
其實跟伯里一樣意識到恒科被超賣的人很多，我這段時間也一直在定投恒科。
如果從ETF端來看資金流向也很明顯，比如恒生科技ETF易方達（513010）最近10個交易日，有9個交易日是凈流入，累計凈流入規模達到了11.24億，說明很多資金都在逆向逢低買入。（數據來源：Wind，截至2026.3.13）
當然易方達這只跟同類ETF相比，本身也有規模大、費率低的優勢，去年的超額收益也是同類第一，所以成了資金加倉恒科的優先選項。
不過我還是得提醒一下，不要覺得恒科的壓制因素一下都沒了。戰事推升通脹，削弱降息預期，本身就會壓制全球科技成長板塊。
只是，從長線角度看，恒科現在已經有比較好的估值安全邊際，成份股本身也是細分行業龍頭，有比較穩定的現金流，估值修復是時間問題。
一句話，暫時還在左側，但我覺得可以通過定投的方式逢低慢慢介入了。
今天我的觀點很明確。
保持相對樂觀。
雖然周末中東局勢繼續升級發酵，但今天A股和港股都還挺硬氣的，并沒有出現恐慌性暴跌。
背后都是反映了一件事：資金認為中國資產在這波地區風險中，是相對安全、受影響相對低的資產。
也因為這樣，之前蹭著沖突熱度上漲的石油、煤炭等周期板塊，今天反而沒了支撐，出現了明顯回調。
周期股一回調，上證指數的壓力就出來了，一度失守4100點，還再次跌破了60日均線。
但資金也沒有真的離場，而是兵分兩路，一路跑去白酒、食品、銀行這些防御板塊避風頭，硬是把滬指從60日均線的邊緣給拽了回來。
另一路流進了科技板塊，正好碰上半導體行業傳來漲價利好，順勢還把創業板指托舉起來了。
一切還在掌控中。
順便提醒下，月底的訪華不知道會不會真的推遲，這是個潛在的風險事件。至于這周三的美聯儲降息，應該是沒戲。先觀望。
上周五全球遠航 -1.01% ，近1年+26.89%。今天暫無操作。
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