全球股市震蕩、中東局勢(shì)升級(jí)、油價(jià)飆升……看著 Super 賬戶余額縮水，你是不是也感到焦慮？別急著離場(chǎng)！頂級(jí)策略師 Colin Lewis 告訴你：市場(chǎng)低迷期，正是通過養(yǎng)老金（Super）加速積累財(cái)富的“黃金窗口”。

別被波動(dòng)嚇跑：Super 是“結(jié)構(gòu)”，而非“投資”

面對(duì)飄紅的市場(chǎng)，很多人第一反應(yīng)是“停掉自愿供款”。但這恰恰是邏輯上的誤區(qū)。

我們要明白：Super 是一種稅務(wù)結(jié)構(gòu)，而不是投資產(chǎn)品本身。
你的財(cái)富縮水，本質(zhì)上是因?yàn)槟氵x擇的底層資產(chǎn)（股票、地產(chǎn)等）在波動(dòng)，而無論這些資產(chǎn)是在 Super 之內(nèi)還是之外，波動(dòng)都是客觀存在的。

為什么現(xiàn)在要加碼？

• 買入更多“單位”：

  在基金凈值下跌時(shí)，同樣的供款額可以買到更多的單位（Units）。

• 攤薄成本：

  隨著價(jià)格走低，你的平均購(gòu)入成本被不斷攤薄。

• 靜待反彈：

  一旦市場(chǎng)回暖，這些在低位積累的額外單位將產(chǎn)生爆發(fā)性的復(fù)利效應(yīng)。

為什么說在 Super 里投資比在個(gè)人名下更安全？答案就在稅差。

優(yōu)惠供款（Concessional Contributions）（包括雇主 12% SG、薪資犧牲 Salary Sacrifice 和個(gè)人可抵稅供款）僅按15%的稅率征稅（高收入者為 30%）。而你的個(gè)人邊際稅率可能高達(dá) 32%、39% 甚至 47%。

這種稅收節(jié)省，為你提供了巨大的安全邊際（Tax Buffer）。

案例分析：看看你的抗風(fēng)險(xiǎn)能力

假設(shè) Mike、Carol 和 Marcia 三人的資產(chǎn)中有 70% 投資于股票，看看市場(chǎng)要跌多少他們才會(huì)真正“虧錢”：

• Mike（邊際稅率 32%）：

• • 投資 1 澳元，Super 賬戶到賬 85 分，個(gè)人投資僅剩 68 分。

  • 抗跌邊際：

    市場(chǎng)需下跌28%，他在 Super 里的表現(xiàn)才會(huì)比個(gè)人投資差。

• Carol（邊際稅率 39%）：
• • 抗跌邊際：

    市場(chǎng)需下跌40%，她才會(huì)虧。

• Marcia（邊際稅率 47%）：
• • 抗跌邊際：

    市場(chǎng)需下跌54%，她才算真正虧損。

結(jié)論：即使市場(chǎng)跌得慘烈，因?yàn)槟闶∠碌亩愡h(yuǎn)多于市場(chǎng)的跌幅，你依然是贏家！

誰最適合加碼 Super？

1. 高收入人群：

   對(duì)于像 Greg 這樣年收入超過 25 萬澳元的人，雖然要支付 293 條款下的額外 15% 稅（總共 30%），但相比 47% 的個(gè)稅，依然有 17% 的稅差紅利。即使市場(chǎng)下跌 35%，他依然比在 Super 外投資劃算。
   注：需注意 30,000 澳元的供款限額，除非你有往年未使用的結(jié)轉(zhuǎn)額度（Carry-forward caps）。

2. 低收入人群的福利：

3. 收入低于 $22,575 或符合特定條件的年長(zhǎng)者，不建議做自愿供款。

4. 收入低于 $37,000 的人群，可獲得高達(dá) $500 的LISTO（低收入 Super 補(bǔ)貼），抵消掉 15% 的稅。

5. 利好預(yù)告：

   從 2027 年 7 月 1 日起，LISTO 收入門檻將提高至 $45,000，最高補(bǔ)貼增至 $810！

平均成本法（Dollar Cost Averaging, DCA）是理財(cái)中的“沉默英雄”。

通過定期、定額的投入（如每份工資里的 SG 或薪資犧牲），你自動(dòng)實(shí)現(xiàn)了：

• 價(jià)格高時(shí)買得少
• 價(jià)格低時(shí)買得多

Colin Lewis 強(qiáng)調(diào)：“在市場(chǎng)疲軟時(shí)停止供款是最糟糕的選擇，因?yàn)槟钦嵌ㄍ栋l(fā)揮最大威力的時(shí)刻?！?/p>

結(jié)語

Super 是一場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)幾十年的長(zhǎng)跑。除非你即將退休，否則眼下的市場(chǎng)動(dòng)蕩只是歷史長(zhǎng)河中的一個(gè)小浪花。

保持定力，利用稅務(wù)優(yōu)惠，在低位補(bǔ)倉(cāng)。那些在暴風(fēng)雨中保持冷靜并堅(jiān)持投入的人，才是市場(chǎng)反彈時(shí)笑得最燦爛的人。

??免責(zé)聲明：
本文內(nèi)容基于專業(yè)理財(cái)觀點(diǎn)分享，不構(gòu)成具體的個(gè)人財(cái)務(wù)建議。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。建議在做出重大財(cái)務(wù)決策前咨詢持牌理財(cái)師。

本文觀點(diǎn)參考自：Colin Lewis (The Australian Financial Review / Contributor)

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