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招商銀行董事長關于員工加班的言論引發廣泛關注。

3月30日，招商銀行（600036.SH）召開業績發布會，該行董事長繆建民表示，過去招行內部不少人認為零售業務、金融科技是公司的護城河，但是招商真正的護城河，是將以客戶為中心的理念內化成企業文化，并轉化為員工的日常行為。

繆建民發言表示，“我們的同事很少準點下班，因為理念、經營、技術都靠人推動運營。如果沒有這種文化、凝聚力和專業敬業精神，其他的護城河慢慢都會倒塌。”

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值得一提的是，2025年招商銀行的員工薪酬也有所下降。招商銀行2025年財報顯示，去年招商銀行的人員薪酬（按員工費用計算）為686.89億元，比上年同期的680.88億元增長0.88%。

但2024年，招商銀行的員工有117201人，人均薪酬58.1萬元。2025年，招商銀行的員工增至121585人，人均薪酬降至56.49萬元。在經歷了連續兩年營業收入下滑后，招商銀行2025年營收增速雖重回增長，但依舊不輕松。

重回雙增

3月27日，招商銀行披露年報顯示，截至2025年末，該行總資產達到13.07萬億元，同比增長7.56%；全年營業收入3375.32億元，同比增長0.01%；歸母凈利潤1501.81億元，同比增長1.21%。

受低利率環境、行業競爭加劇等因素影響，招商銀行2023、2024年連續兩年出現營業收入負增長的情況，營收分別同比下降1.64%及0.48%。在此期間，盡管歸母凈利潤保持正向增長，增速卻很明顯有所放緩，2023年歸母凈利潤同比增幅還在6.22%，到2024年就縮減到了1.22%。

招行2025年盈利表現雖然并沒有恢復到昔日高增長姿態，但營收結束下滑態勢，仍釋放出逐步企穩的“信號”。

招行營收“翻身”主要歸功于凈利息收入。2025年，招行凈利息收入實現2155.93億元，同比增長2.04%，貢獻了63.87%的營收。凈息差1.87%，雖同比繼續下降0.11個百分點，但降幅已經有所收窄。

當然，這一改善并非偶然，而是招行在資產端和負債端共同作用的結果。

資產端，雖然生息資產平均收益率低于2024年，但生息資產規模還在逐步擴張，去年全年生息資產平均余額同比增長了8.16%，抵消了一部分利率下滑的壓力。

負債端，客戶存款平均成本率從2024年的1.54%降至2025年的1.17%，使得客戶存款利息支出同比下降17.55%，低成本存款一定程度上削弱了息差收窄對利息收入的影響。

針對凈息差的積極變化，招商銀行副行長彭家文在業績發布會上進一步表示，2026年招行凈息差會繼續收窄，不過收窄的幅度有望好于2025年。

去年，招商銀行的非利息凈收入為1219.39億元，同比下降3.38%。主要是債券投資和非貨幣基金投資公允價值減少，導致公允價值變動收益為-81.60億元，同比減少142.45億元。

零售有所回暖

近年來，受居民收入波動及房地產下行、資產貶值、息差收窄、按揭規模縮水等影響，銀行零售業務阻力重重。招商銀行2025年財富管理業務有所回暖，但零售業務壓力仍存。

截至2025年末，招商銀行個人貸款總額為3.72萬億元，同比增長2%，增速較前幾年下滑明顯。且2025年招商銀行個人貸款占比降至52%以下，自2020年后還是首次。

從客戶維度來看，招行整體的零售客戶基礎進一步擴大。去年全年零售客戶總數突破2.2億戶，較上年末增長6.67%，且管理零售客戶總資產（AUM）突破17萬億元，較上年末增長14.44%，全年新增超2萬億元，創下了歷史新高。

招商銀行的零售業務中，壓力最為明顯的仍是曾經風光無限的信用卡業務。

在信用卡流通規模指標上，招行信用卡流通卡數自2022年達到1.03億張的峰值后逐年下滑，2025年為9745.1萬張。去年，該行實現信用卡交易額4.08萬億元，同比下降7.62%；實現信用卡利息收入596.60億元，同比亦下降7.30%。

令人欣慰的是，招商銀行的大財富管理業務在連續兩年下滑后終于迎來回暖。

2020年，招商銀行提出“大財富管理”理念，進一步向輕型銀行轉型。不過，從2022年開始，其大財富管理的壓力也開始顯現，凈手續費及傭金收入連續三年下降。受到減費讓利，代銷手續費下調，管理費率下調，托管費率下調等一系列負面因素的影響。2023年和2024年，招商銀行連續兩年皆出現雙位數的增速下滑。

2025年，招行大財富管理收入達到440.13億元，較2024年增長16.91%。

其中，財富管理手續費及傭金收入267.11億元，同比增長21.39%。細分來看，代銷理財收入93.47億元，同比增長18.98%；代理基金收入58.46億元，同比增長40.36%；代理信托計劃收入35.18億元，同比增長65.55%；代理證券交易收入18.01億元，同比增長62.55%；代理保險收入58.23億元，同比下降9.37%，成為主要細分項中唯一負增長的領域。

招商銀行在財報中也解釋稱，上述增長主要得益于代銷規模的增長與產品結構的持續優化，以及權益類基金保有規模及銷量同比提升、市場需求回暖等多重因素共同驅動。

在業績會上，繆建民也提出“零售再出發、對公再超越”理念。其中“零售再出發”包括資產要提質、負債要鞏固、財富管理要上臺階三方面，特別是“未來零售很大的一個突破口是財富管理。”

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