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當(dāng)月要點(diǎn)：

1、重點(diǎn)房企拿地總額同比下降49.4%，核心城市優(yōu)質(zhì)地塊高熱

2、一季度土地供應(yīng)延續(xù)“縮量提質(zhì)”，廣州、杭州等城市核心地塊拍出高溢價(jià)

3、從住宅用地成交總價(jià)TOP10來看，頭部企業(yè)爭奪上海、杭州等城市優(yōu)質(zhì)地塊

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01

重點(diǎn)房企拿地總額同比下降49.4%

核心城市優(yōu)質(zhì)地塊高熱

2026年1-3月，TOP100企業(yè)拿地總額1465.2億元，同比下降49.4%，降幅較上月收窄3.0個(gè)百分點(diǎn)。春節(jié)假期結(jié)束后，各地土地推出和成交有所恢復(fù)，上海、杭州等城市均有熱點(diǎn)地塊推出，房企拿地力度較上月有所回升，拿地金額降幅收窄。核心城市優(yōu)質(zhì)地塊高熱，杭州上城區(qū)城東新城宅地經(jīng)109輪競價(jià)，以總價(jià)32.2億元、溢價(jià)率51%由保利獲取。從拿地企業(yè)來看，央國企仍然是主力，保利發(fā)展、華潤置地、中國金茂、越秀地產(chǎn)等大型央國企拿地金額位居前列。

圖：2023年-2026年3月TOP100房企累計(jì)拿地總額及同比

數(shù)據(jù)來源：

數(shù)據(jù)范圍：包含招拍掛權(quán)益土地及收并購?fù)恋?/p>

從新增貨值來看，廣東越秀集團(tuán)、華潤置地、保利發(fā)展位列前三。2026年1-3月，廣東越秀集團(tuán)以711億元新增貨值位列第一；華潤置地新增貨值規(guī)模為270億元，位列第二；保利發(fā)展新增貨值規(guī)模為247億元，位列第三。2026年1-3月，TOP10企業(yè)新增貨值總額1867億元，占TOP100企業(yè)的38.5%，新增貨值門檻為20億元。

02

一季度土地供應(yīng)延續(xù)“縮量提質(zhì)”

廣州、杭州等城市核心地塊拍出高溢價(jià)

2026年一季度，地方政府供地節(jié)奏相比去年同期總體有所放緩，土地出讓策略延續(xù)“縮量提質(zhì)”導(dǎo)向，核心城市優(yōu)質(zhì)地塊仍維持較高溢價(jià)水平。根據(jù)中指數(shù)據(jù)，一季度（截至3月28日），300城住宅用地推出規(guī)劃建面6472萬平方米，同比下降23.8%；成交5893萬平方米，同比下降25.9%；土地出讓金2154億元，同比下降45.7%；平均溢價(jià)率為5.0%，除廣州、上海、杭州等地核心地塊競拍出高溢價(jià)外，多地土拍情緒保持平淡。各線來看，政府推地節(jié)奏放緩及房企拿地審慎下，一季度各線城市成交面積、出讓金同比均下降。根據(jù)中指數(shù)據(jù)，2026年一季度（截至3月28日），一線城市土地市場相對平穩(wěn)，供應(yīng)端維持一定規(guī)模，成交面積同比降幅剛超一成，但由于去年一季度上海、北京優(yōu)質(zhì)地塊較多，高基數(shù)下出讓金同比降幅近五成。二線城市除杭州、成都外，多數(shù)城市宅地推出、成交規(guī)模均偏低，出讓金同比降幅超六成。三四線城市土地市場延續(xù)調(diào)整態(tài)勢，推出、成交指標(biāo)同比降幅均接近兩成。土拍熱度來看，房企資金繼續(xù)向確定性較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)集聚。如廣州馬場一期地塊經(jīng)過9小時(shí)、243輪競價(jià)，由越秀地產(chǎn)以236.04億元競得，溢價(jià)率26.6%，成交總價(jià)位列廣州歷史第二、全國第五，住宅樓面地價(jià)約8.5萬元/㎡，刷新廣州住宅樓面價(jià)紀(jì)錄。杭州上城區(qū)城東新城宅地經(jīng)109輪競價(jià)，以總價(jià)32.2億元、溢價(jià)率51%由保利獲取。

表：2026年一季度300城各線城市住宅用地推出和成交相關(guān)指標(biāo)同比變化

數(shù)據(jù)來源：

注：推出面積按公告時(shí)間統(tǒng)計(jì)，下同

從當(dāng)前已披露供地計(jì)劃的城市來看，2026年住宅用地供應(yīng)策略進(jìn)一步聚焦"控增量、去庫存、優(yōu)供給"導(dǎo)向。在控增量方面，各地普遍調(diào)減年度供地規(guī)模，其中北京商品住宅用地供應(yīng)計(jì)劃降至200-240公頃，較2025年減少40-60公頃，廈門則明確提出以近三年平均供應(yīng)量及2025年實(shí)際銷售量作為測算依據(jù)，通過縮量供應(yīng)適配當(dāng)前市場去化節(jié)奏。在優(yōu)供給方面，供地重心加速向高品質(zhì)、改善型住房傾斜，北京優(yōu)先在軌道站點(diǎn)及就業(yè)密集區(qū)域推動(dòng)"好房子"建設(shè)，深圳強(qiáng)調(diào)"寶地寶用、住有優(yōu)居"精準(zhǔn)匹配市場需求，杭州明確適度增加改善性住房用地，引導(dǎo)開發(fā)企業(yè)從規(guī)模競爭轉(zhuǎn)向品質(zhì)競爭。與此同時(shí)，存量土地盤活與城市更新成為重要方向，北京繼續(xù)引導(dǎo)存量建設(shè)用地占比達(dá)65%并逐步推動(dòng)存量更新規(guī)模不低于新增供應(yīng)，深圳分類識別存量資源推進(jìn)低效用地再開發(fā)，廈門著力提高存量用地在年度供應(yīng)中的占比。

表：2026年重點(diǎn)城市住宅用地供應(yīng)計(jì)劃

數(shù)據(jù)來源：政府官網(wǎng)、中指研究院綜合整理

03

重點(diǎn)區(qū)域及城市房企拿地

從各城市群拿地金額來看，四大城市群房企拿地格局呈現(xiàn)顯著分化。2026年1-3月，四大城市群房企拿地格局呈現(xiàn)顯著分化，長三角熱度最高、總量領(lǐng)跑，保利發(fā)展以107億元拿地金額居首，綠城中國、中國金茂等頭部企業(yè)積極布局，整體參與度領(lǐng)先。粵港澳大灣區(qū)呈“一枝獨(dú)秀” 格局，廣州越秀集團(tuán)憑236億元巨額拿地獨(dú)占鰲頭，拉動(dòng)區(qū)域總量，其余企業(yè)拿地規(guī)模普遍偏小。京津冀拿地總額偏小，央企和地方國資居前，本土國企托底意味濃厚。

從重點(diǎn)城市拿地金額TOP5房企來看，頭部房企聚焦上海集中布局，民企和地方國資僅在深耕城市拓儲。上海作為一線核心，熱度領(lǐng)跑長三角，保利發(fā)展、綠城中國、越秀地產(chǎn)等頭部企業(yè)密集布局。綠城中國還聚焦寧波拓儲，進(jìn)入寧波城市榜單前列，反映其在浙江省內(nèi)的深耕能力與資金實(shí)力；敏捷、上海紫都置業(yè)等民企則聚焦深耕區(qū)域擇機(jī)拓儲，分別進(jìn)入廣州、上海兩個(gè)城市榜單前列。無錫、寧波、南通等二線、三四線城市中地方國資成為拿地絕對主力。

從全國住宅用地成交總價(jià)TOP10來看，3月頭部央企摘得核心城市多宗高總價(jià)地塊。入榜地塊中，上海有3宗地入榜，其中長寧區(qū)C040101單元E1-21地塊成交總價(jià)51億元，位居住宅用地成交總價(jià)首位，溢價(jià)率6.45%，其他多為二線城市地塊。本月保利發(fā)展、中國金茂分別摘得兩宗高總價(jià)住宅用地，拿地金額分別為83億元、37億元，綠城中國、建發(fā)房產(chǎn)、華潤置地也各摘得一宗地塊。

數(shù)據(jù)來源：

數(shù)據(jù)范圍：包含招拍掛權(quán)益土地及收并購?fù)恋?/p>

數(shù)據(jù)時(shí)間：截至2026年3月31日18:00；

區(qū)域范疇：

京津冀：北京、天津、河北等15個(gè)重點(diǎn)城市；

長三角：上海、江蘇、浙江、安徽等41個(gè)重點(diǎn)城市；

粵港澳大灣區(qū)：深圳、廣州、珠海等9個(gè)重點(diǎn)城市；

中西部：武漢、長沙、南昌、西安等190個(gè)重點(diǎn)城市；

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