4月1日消息，消費級AR眼鏡制造商XREAL正式向香港交易所遞交招股說明書，擬在主板掛牌上市，中金公司與花旗擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

XREAL計劃通過此次港交所IPO所募集的資金用于持續(xù)研發(fā)投入、全球品牌建設(shè)及銷售網(wǎng)絡(luò)強化、建設(shè)新的自營生產(chǎn)線及升級現(xiàn)有生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施、內(nèi)部系統(tǒng)部署升級、營運資金及一般公司用途。

XREAL成立于2017年，總部位于中國，已推出Light系列、Air系列和One系列產(chǎn)品，均采用Micro OLED微顯示技術(shù)。公司計劃在2026年推出多款新產(chǎn)品，包括與華碩ROG合作的游戲眼鏡ROG XREAL R1、面向大眾市場的Project Helen，以及與谷歌在安卓XR平臺上開發(fā)的下一代旗艦產(chǎn)品Project Aura。

圖片來源： XREAL

在項目布局方面，2024年2月，XREAL在江蘇蘇州昆山啟動智能AR光學(xué)顯示模組項目，總投資約20億元；2025年10月，公司位于上海浦東的全球總部投入使用，主要承擔(dān)研發(fā)、運營及生態(tài)協(xié)作等職能。

財務(wù)狀況方面，2023年至2025年，XREAL營業(yè)收入分別為3.90億元、3.94億元和5.16億元，2025年同比增長30.8%。同期凈虧損分別為8.82億元、7.09億元和4.56億元，虧損幅度逐年收窄。公司毛利率從2023年的18.8%提升至2025年的35.2%。

2025年，XREAL海外收入占比超過70%，銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋40個國家和地區(qū)，美國、日本和歐洲為前三大市場。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，XREAL創(chuàng)始人徐馳及其控制主體合計持股投票權(quán)27.98%，上市后仍保持控股地位。公司投資方包括阿里巴巴旗下淘寶中國控股、快手、順為資本、立訊精密、高瓴、紅杉中國、云鋒基金、Gentle Monster、愛奇藝等。

此前有消息透露，谷歌方面除與XREAL深度合作開發(fā)AR眼鏡產(chǎn)品外，也可能在2026年內(nèi)完成對XREAL的投資，以完善Android XR端到端生態(tài)，增強與Meta、蘋果的競爭力。

而隨著XREAL在今年1月完成規(guī)模約1億美元的最新融資后，其公司估值已超過10億美元。

LEDinside整理

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