文/王新喜

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2026年4月15日，ASML發(fā)布了第一季度財(cái)報(bào)，一季度ASML總共賣出79臺(tái)光刻機(jī)，其中新機(jī)67臺(tái)，二手翻新12臺(tái)。

分類型看，最先進(jìn)的EUV賣了16臺(tái)，比上季度多了2臺(tái)；浸潤(rùn)式ArFi只賣了17臺(tái)，比上季度少了整整20臺(tái)；深紫外KrF賣了30臺(tái)；低端L-line賣了11臺(tái)，也比上季度少了6臺(tái)。

中國(guó)大陸的采購(gòu)份額從2025年第四季度的36%斷崖式跌至19%。三個(gè)月前還是全球第一大客戶，三個(gè)月后掉到第三名。

韓國(guó)替代中國(guó)，成為ASML最大的市場(chǎng)，占比沖到45%，三星和SK海力士正在瘋狂擴(kuò)充內(nèi)存產(chǎn)能，把ASML的EUV和ArFi幾乎包圓。

中國(guó)臺(tái)灣排第二，占比23%，臺(tái)積電雖然在控制資本開支，但先進(jìn)制程的維護(hù)性采購(gòu)依然穩(wěn)定；中國(guó)大陸從第一掉到第三，占比19%；美國(guó)排第四，只有12%。

這組數(shù)字透露了一個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)：中國(guó)不買了，或者說不需要再像以前那樣搶著買了。

而在這種情況下，荷蘭還在配合美國(guó)MATCH法案進(jìn)一步收緊出口管制。

以前美國(guó)主要禁最頂尖的EUV光刻機(jī)，現(xiàn)在直接擴(kuò)大到所有DUV浸沒式光刻機(jī)，直接把28納米和45納米光刻機(jī)列入對(duì)華出口＂黑名單＂，當(dāng)天即刻執(zhí)行。

不僅新設(shè)備停售，連已經(jīng)在客戶手里用著的老機(jī)器，配件、維修服務(wù)也一并掐斷。

這哪是出口管制，分明是商業(yè)關(guān)系的＂單方面死刑＂，新規(guī)生效后，全球差不多450億顆成熟芯片訂單被卡住。

這些芯片大多用于汽車、家電和工業(yè)控制領(lǐng)域，中方不少晶圓廠因?yàn)槿痹O(shè)備，只能放慢生產(chǎn)節(jié)奏，部分車企也因?yàn)槿毙酒瑫和Ａ瞬糠周囆偷纳a(chǎn)。

荷蘭這么做，不僅是為了執(zhí)行美國(guó)的命令，它也有自己的算盤，它想借這次全面禁運(yùn)，把自己在全球半導(dǎo)體領(lǐng)域的話語權(quán)拉到最高，同時(shí)在北約防務(wù)談判里拿這事當(dāng)籌碼。

而荷蘭也在賭我們會(huì)“服軟”。它以為只要把成熟制程的設(shè)備也掐住，我們的晶圓廠就運(yùn)轉(zhuǎn)不下去，那些靠28納米芯片吃飯的汽車、家電、醫(yī)療設(shè)備產(chǎn)業(yè)就得停產(chǎn)，我們就得回去求它。

但是荷蘭失算了。以前我們還會(huì)說“反對(duì)不合理封鎖”，還會(huì)去WTO起訴，等對(duì)方衡量利益得失后改變主意，現(xiàn)在這些步驟全部跳過，直接取消對(duì)荷蘭光刻機(jī)企業(yè)的所有優(yōu)待，那筆價(jià)值450億的芯片訂單，也直接宣布不做了。

過去幾年，中方為了推動(dòng)中荷半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)合作，給了荷蘭ASML等企業(yè)諸多特殊優(yōu)待。

關(guān)稅方面，中方對(duì)荷蘭進(jìn)口的成熟制程光刻機(jī)，給予了低于其他國(guó)家的關(guān)稅稅率，大幅降低了ASML的出口成本；在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，中方給ASML開放了廣闊的市場(chǎng)空間，讓ASML得以在全球半導(dǎo)體市場(chǎng)低迷的情況下，依然能保持穩(wěn)定營(yíng)收。

政策方面，中方為ASML在華的技術(shù)服務(wù)、設(shè)備安裝提供了諸多便利，甚至協(xié)助其搭建了完善的售后網(wǎng)絡(luò)。

但是荷蘭一次次跟著美國(guó)收緊制裁，從過去禁高端EUV到目前DUV全部禁售，掐斷售后，這已經(jīng)不是在打貿(mào)易戰(zhàn)了，是在直接掀了桌子，砸我們的飯碗。

ASML從2023年起到2025年，中國(guó)市場(chǎng)在其銷售額占比中都在30%以上，吃著中國(guó)市場(chǎng)的飯，轉(zhuǎn)頭就配合美國(guó)砸你的鍋，做生意不是這么做的。

合作得不到對(duì)等對(duì)待，取消所有優(yōu)待、放棄450億芯片訂單，就是最直接的回應(yīng)。

荷蘭底牌打完，中國(guó)王牌還沒出

中方的底氣是什么？

首先第一張牌，就是全球90%以上的稀土精煉在中國(guó)，ASML的光刻機(jī)制造離不開稀土，如果荷蘭方面要把事做決，我們可以保留稀土這張王牌，升級(jí)出口管制規(guī)則，精準(zhǔn)掐住它的命根子。

單臺(tái)光刻機(jī)設(shè)備，稀土磁體的用量就超過10公斤，那些精度極高的光學(xué)鏡頭，拋光的時(shí)候，必須用獨(dú)有的高純度材料。

全球九成以上的稀土分離提純能力都在咱們手里，ASML之前承認(rèn)，他們儲(chǔ)備的稀土，只夠維持8周的生產(chǎn)。

這就意味著，要是咱們不供應(yīng)稀土，ASML的生產(chǎn)線，不到兩個(gè)月就可能停擺。

上世紀(jì)80年代，西方聯(lián)手封鎖咱們的高端設(shè)備和材料，中方收緊稀土出口后，歐洲的精密制造和激光產(chǎn)業(yè)立刻就缺了原料，荷蘭的設(shè)備廠首當(dāng)其沖，最后只能主動(dòng)來中國(guó)協(xié)商。

ASML預(yù)計(jì)2026年中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)收占比將從2025年的33%暴跌至20%左右，這跌掉的可不是小數(shù)字，是上百億歐元的生意，但我們最有殺傷力的一張牌還沒出——國(guó)產(chǎn)替代正在加速，對(duì)ASML的依賴在降低。

上海微電子有一款28納米的光刻機(jī)，今年初就已經(jīng)送到中芯國(guó)際上機(jī)測(cè)試了，核心零件大多實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，國(guó)產(chǎn)光刻膠也通過了中芯國(guó)際的測(cè)試，國(guó)產(chǎn)刻蝕設(shè)備方面，在中芯國(guó)際28納米產(chǎn)線上的使用率已經(jīng)超過一半。

還有芯片生產(chǎn)需要的高純度硅片、電子特氣這些關(guān)鍵輔料，咱們自己也能造，基本能實(shí)現(xiàn)自給自足。

讓ASML后背發(fā)涼的是另一條線：成熟制程用的KrF和L-line，中國(guó)廠商開始轉(zhuǎn)向國(guó)產(chǎn)設(shè)備。

根據(jù)SEMICON China 2026官方信息，國(guó)產(chǎn)28納米浸沒式DUV光刻機(jī)已完成百片晶圓流片驗(yàn)證，國(guó)產(chǎn)化率突破85%，今年內(nèi)就要啟動(dòng)首批次商業(yè)化交付；90納米ArF光刻機(jī)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定量產(chǎn)。

ASML一季度中國(guó)市場(chǎng)系統(tǒng)銷售額占比從上季度的36%暴跌至19%。

這背后是一個(gè)信號(hào)，即中國(guó)市場(chǎng)的龐大需求原本是需要大量光刻機(jī)來滿足芯片產(chǎn)能，ASML來自中國(guó)市場(chǎng)的銷售額暴跌，但中國(guó)的芯片產(chǎn)能依然還在，中國(guó)市場(chǎng)芯片出口還在增長(zhǎng)。

這背后的信號(hào)一方面是囤夠了足夠多的光刻機(jī)，另一方面是國(guó)產(chǎn)替代環(huán)節(jié)正在做起來了。

國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備整體國(guó)產(chǎn)使用率已經(jīng)從2025年的25%提升到了35%，28納米及以上成熟制程的國(guó)產(chǎn)設(shè)備覆蓋率更是突破了80%。

更關(guān)鍵的是，國(guó)內(nèi)已經(jīng)出臺(tái)了硬性要求：新建或擴(kuò)建產(chǎn)能時(shí)，設(shè)備采購(gòu)中國(guó)產(chǎn)比例不得低于50%，直接鎖定擴(kuò)產(chǎn)審批環(huán)節(jié)。

近期，日本《日經(jīng)亞洲》在上海展會(huì)上指出：“你能想到的外國(guó)芯片設(shè)備，中國(guó)都有版本。”這背后是中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈奔著80%國(guó)產(chǎn)化去計(jì)劃，設(shè)備和材料全部自己搞定，ASML的光刻機(jī)自然要替代。

現(xiàn)在最關(guān)鍵的EUV光刻機(jī)，深圳已經(jīng)在測(cè)試原型機(jī)，雖然離量產(chǎn)還有距離，但公開論文和業(yè)內(nèi)消息顯示，中國(guó)在EUV關(guān)鍵零部件上突破巨大。比如光源模塊、精密導(dǎo)軌，這些‘卡脖子’的地方，都有中國(guó)版本了。

全球成熟制程的最大需求方是中國(guó)——全球最大的汽車生產(chǎn)國(guó)、最大的消費(fèi)電子制造基地、最大的工業(yè)控制系統(tǒng)都在中國(guó)。荷蘭全面斷供，中國(guó)不喊不鬧，那對(duì)荷蘭來說，顯然不是好消息。

因?yàn)?strong>荷蘭走到今天這一步，幾乎是把牌都打完了，但無論是中方手握的稀土管制牌，還是未來某一天將要亮出的浸潤(rùn)式DUV設(shè)備，中方手里的王牌都還沒打

荷蘭把成熟制程設(shè)備的出口卡死，等于把自己從全球制造業(yè)最活躍的地方連根拔起。

這不是一季兩季的生意，是未來十年最大需求版圖的退出，單邊的技術(shù)封鎖，根本遏制不了中國(guó)產(chǎn)業(yè)崛起，反而會(huì)倒逼咱們更快建成自己的全產(chǎn)業(yè)鏈，等到中國(guó)真的造出國(guó)產(chǎn)浸潤(rùn)式光刻機(jī)的那一天，荷蘭連最后討價(jià)還價(jià)的機(jī)會(huì)也將會(huì)失去。