文丨周銘

出品丨大V商業(yè)

“買(mǎi)機(jī)器人，上京東”。

2025年8月的世界機(jī)器人大會(huì)上，京東打出來(lái)了巨幅的海報(bào)，也給自己在當(dāng)下這個(gè)最火熱的具身智能賽道中的地位打了個(gè)標(biāo)簽——“機(jī)器人交易平臺(tái)”。

具身智能賽道，京東自己不做機(jī)器人，但是做兩頭，一頭是買(mǎi)賣(mài)，一頭是數(shù)據(jù)。

幾天前，京東還高調(diào)舉辦了具身智能生態(tài)發(fā)布會(huì)，宣布在全球首推覆蓋“采、存、標(biāo)、訓(xùn)、評(píng)、仿、測(cè)”全鏈路的具身智能數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施，并宣稱(chēng)正全力推動(dòng)具身智能從實(shí)驗(yàn)室研發(fā)邁向規(guī)?；虡I(yè)落地，打造所謂的“具身智能超級(jí)供應(yīng)鏈” 。

京東并沒(méi)有把目標(biāo)鎖定在具身智能的技術(shù)研究上，或者大面積的投資布局，還是選擇了做買(mǎi)賣(mài)，相比之下，頭部的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)建立了具身智能實(shí)驗(yàn)室，或者投資頭部企業(yè)、亦或親自下場(chǎng)。

這不免讓人感覺(jué)到，京東可能再次缺席技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)。

自從2020年開(kāi)始的AI大戰(zhàn)，京東在頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中，極少發(fā)布AI產(chǎn)品，無(wú)論是C端的大模型，還是技術(shù)投入上，京東都是others。

另一層面，伴隨著AI技術(shù)的普及，頭部的云廠(chǎng)商格局也在明爭(zhēng)暗斗，京東云作為后來(lái)者，始終沒(méi)有跑出自己的小圈子，市場(chǎng)份額微末，同樣被列入others。

這就形成了云到AI，再到機(jī)器人，京東全線(xiàn)掉隊(duì)的局面。

▌1、京東的具身賽道，沒(méi)有“機(jī)器人”？

從去年開(kāi)始，京東將目光關(guān)注到具身智能賽道。

2025年3月下旬，京東創(chuàng)始人劉強(qiáng)東現(xiàn)身香港科技大學(xué)參觀(guān)了多個(gè)人工智能項(xiàng)目，并在此后的幾個(gè)月里，京東進(jìn)行了猛烈和而短期的機(jī)器人投資布局。

到了7月份，京東曾經(jīng)一天內(nèi)投資了三家具身智能公司。

7月21日，京東一日宣布投資3家具身智能公司，分別為千尋智能、逐際動(dòng)力、眾擎機(jī)器人。另外，去年5月京東還投資了智元機(jī)器人。7月30日，京東再度領(lǐng)投具身智能技術(shù)研發(fā)企業(yè)RoboScience。

但其實(shí)京東投資的機(jī)器人企業(yè)并不多，除了上面提到的5家，還有帕西尼、中科硅紀(jì)、云深處三家，以及2024年收購(gòu)郭慶的橡鹿機(jī)器人，便是京東全部投資的機(jī)器人企業(yè)。

值得注意是，我們?cè)诖饲坝^(guān)察到，美團(tuán)在過(guò)去幾年的時(shí)間里對(duì)具身智能進(jìn)行了廣泛的布局，包括頭部的宇樹(shù)科技、自變量機(jī)器人、銀河通用、非夕機(jī)器人Flexiv、它山智航等。

美團(tuán)幾乎通過(guò)投資買(mǎi)下了頭部的機(jī)器人公司，并在都還是早期進(jìn)入、大比例持股。

去年7月，京東突然連投三家機(jī)器人公司之時(shí)，正是京東和美團(tuán)的外賣(mài)業(yè)務(wù)正在激烈競(jìng)爭(zhēng)，京東突然對(duì)具身智能的發(fā)力，不知道是戰(zhàn)略迂回，還是受美團(tuán)的啟發(fā)對(duì)新領(lǐng)域的布局。

京東在具身智能生態(tài)發(fā)布會(huì)上，還發(fā)布了自研采集終端JoyEgoCam、具身大模型JoyAI-AI以及具身智能數(shù)據(jù)交易平臺(tái)。

以及一個(gè)月前，京東宣布建成全球規(guī)模最大、場(chǎng)景最全的具身智能數(shù)據(jù)采集中心，兩年內(nèi)積累超1000萬(wàn)小時(shí)優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)，助力具身智能產(chǎn)業(yè)從算法仿真邁向真實(shí)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的新階段。

加上此次的自研采集終端JoyEgoCam的發(fā)布，京東的具身智能布局可以分為兩個(gè)動(dòng)作，一個(gè)是數(shù)據(jù)集采，一個(gè)是買(mǎi)機(jī)器人上京東。

相比之下，目前包括小米、小鵬、榮耀等涉及硬件產(chǎn)品的公司，均已發(fā)布具身智能相關(guān)產(chǎn)品。

另外，阿里在機(jī)器人領(lǐng)域已有多年的投入，去年阿里管理層發(fā)文稱(chēng)千問(wèn)內(nèi)部組建了一個(gè)關(guān)于具身智能的小組，今年2月阿里達(dá)摩院也正式發(fā)布具身智能大腦基礎(chǔ)模型 RynnBrain，同時(shí)近期高德也推出了具身智能硬件實(shí)體“途途”機(jī)器狗。

另外，字節(jié)也是采用了自研機(jī)器人、投資布局、算法加持等多線(xiàn)進(jìn)行。

▌2、錯(cuò)失AI時(shí)代

我們認(rèn)為，技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)從云到AI，再到機(jī)器人，對(duì)于頭部的企業(yè)來(lái)說(shuō)幾乎是一脈相承。云時(shí)代的優(yōu)勢(shì)會(huì)延續(xù)到AI算力，而AI算力、算法的優(yōu)勢(shì)會(huì)延續(xù)到機(jī)器人，相反，如果云時(shí)代沒(méi)做好，后續(xù)都會(huì)受到限制。

京東在云時(shí)代的弱勢(shì)，導(dǎo)致了AI時(shí)代的錯(cuò)失，一直延續(xù)到當(dāng)下的具身智能時(shí)代留給自己的生態(tài)位不夠多。

2017年，劉強(qiáng)東喊出了“技術(shù)！技術(shù)！技術(shù)！”的口號(hào)，要帶領(lǐng)京東全面轉(zhuǎn)型技術(shù)型公司，并表示要在圖譜網(wǎng)絡(luò)、圖像識(shí)別、大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能等領(lǐng)域里加大投資。

這一年，也是上一批AI浪潮的元年，大家熟悉的事件是2016年阿爾法狗打敗李在石，所有的企業(yè)都在技術(shù)轉(zhuǎn)型，押注AI。

但是此后，京東在技術(shù)上的投入因?yàn)?018年明州事件以及上一輪的AI泡沫破滅，一度中斷。

后來(lái)相當(dāng)一段時(shí)間，劉強(qiáng)東“不在其位”，沒(méi)有一線(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)京東，京東云也種種原因上市沒(méi)有進(jìn)展。

另一個(gè)層面上，京東最后一任CTO張晨自2019年離職后，職位空缺，也一定程度上讓京東在技術(shù)層面和頭部大廠(chǎng)出現(xiàn)“代差”。

近幾年，市場(chǎng)上屢次傳出劉強(qiáng)東回歸的消息，第一次是2022年底劉強(qiáng)東回歸并在電商業(yè)務(wù)上和拼多多比拼低價(jià)，第二次是2025年劉強(qiáng)東頻繁對(duì)外露面和發(fā)生，發(fā)起外賣(mài)大戰(zhàn)，并在此后表態(tài)京東每年將進(jìn)行5個(gè)新項(xiàng)目。

但我們可以清晰地看到，2020年到2022年底，數(shù)個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)入到大模型的競(jìng)爭(zhēng)，由于劉強(qiáng)東當(dāng)時(shí)尚未回歸一線(xiàn)管理京東，導(dǎo)致京東甚至沒(méi)有像樣的產(chǎn)品加入。

一直到2023年7月，京東才發(fā)布了京東言犀大模型，并且區(qū)別于我們常見(jiàn)的適用于C端產(chǎn)品的大模型，“言犀”最早是京東的客服產(chǎn)品，通過(guò)智能化客服來(lái)解決日常消費(fèi)者和商家、平臺(tái)的溝通，京東的言犀大模型更加側(cè)重產(chǎn)業(yè)化。

去年開(kāi)始機(jī)器人成為技術(shù)領(lǐng)域的熱門(mén)賽道，京東也推動(dòng)了和機(jī)器人的合作。

2025年的世界人工智能大會(huì)上，京東再次發(fā)布了附身智能品牌JoyInside，其主要是為機(jī)器人、機(jī)器狗和AI玩具等提供大模型驅(qū)動(dòng)的對(duì)話(huà)能力。

京東集團(tuán)高級(jí)副總裁、京東集團(tuán)探索研究院副院長(zhǎng)何曉冬表示，“我們希望打造開(kāi)放的機(jī)器人生態(tài)，讓機(jī)器的功能和體驗(yàn)更好、賣(mài)得更多，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者、機(jī)器人品牌與京東的共贏?！?/p>

▌3、一家沒(méi)有CTO的“技術(shù)公司”？

京東近幾年技術(shù)層面的掉隊(duì)，還和其CTO常年缺失有關(guān)。

京東2012年設(shè)立CTO一職，到2019年張晨離職，一共存在了7年。其中CTO分別為王亞卿（2012年1月-2012年12月）、空3年、張晨（2015年3月-2019年3月），再早之前是李大學(xué)，其負(fù)責(zé)京東IT前端但并未實(shí)質(zhì)性擔(dān)任CTO一職。

目前，京東集團(tuán)技術(shù)委員會(huì)主席為曹鵬，2021年周伯文從京東離職后其接任。周伯文于2017年加入京東任集團(tuán)副總裁，負(fù)責(zé)AI業(yè)務(wù)。2019年，京東成立技術(shù)委員會(huì)，周伯文任主席。

周伯文加入的節(jié)點(diǎn)非常微妙，2016年京東云成立，此后幾年京東在AI、IOT和云業(yè)務(wù)上才有成規(guī)模的投入。

周伯文之前是張晨，張晨也是京東明確為CTO職位的最后一人，到了周伯文時(shí)期就只有技術(shù)委員會(huì)主席這一職位了。

CTO和技術(shù)委員會(huì)有區(qū)別，用周伯文的話(huà)來(lái)說(shuō)，CTO是內(nèi)生型，帶領(lǐng)企業(yè)技術(shù)攻堅(jiān)；技術(shù)委員會(huì)為生態(tài)型，其中一部分作用是協(xié)助合作伙伴解決技術(shù)問(wèn)題。

曹鵬的履歷其實(shí)也符合周伯文對(duì)委員會(huì)的定位，其是管理職位而非技術(shù)職位。

從目前BAT等頭部的企業(yè)CTO以及核心技術(shù)領(lǐng)軍人履歷來(lái)看，主要是兩點(diǎn)作為，一是要在特定領(lǐng)域里有所建樹(shù)，為行業(yè)的技術(shù)領(lǐng)軍人或者主要貢獻(xiàn)者。

二是有較高的行業(yè)地位，能夠?yàn)槠髽I(yè)找來(lái)相關(guān)的人才。

從這個(gè)角度來(lái)看，幾乎只有周伯文充當(dāng)過(guò)這樣的角色。

伴隨著京東在AI時(shí)代的錯(cuò)失，京東云的市場(chǎng)份額也不夠亮眼。

京東云所在的市場(chǎng)是專(zhuān)屬云，主要以金融等產(chǎn)業(yè)客戶(hù)為主，IDC數(shù)據(jù)顯示，2024年H1京東云在中國(guó)專(zhuān)屬云市場(chǎng)份額為10.3%，按照專(zhuān)屬云174.9億元人民幣的市場(chǎng)規(guī)模，京東云2024年H1收入為18億元。

我們以金山云為參考。2024年上半年金山云的收入為36.7億元，2024年全年為77.85億元。此外，金山云2022年底港交所上市，其招股書(shū)中披露的數(shù)據(jù)，2021年金山云收入90.6億元，按收入占中國(guó)云服務(wù)商排名第4份額為3.1%。

粗略估算，京東云只有金山云市場(chǎng)份額的一半，也就是只占國(guó)內(nèi)云廠(chǎng)商的1.5%左右。