巨豐收評：大盤高開低走 紅利板塊補漲

作者 | 丁臻宇，編輯 | 梁普西

來源：巨豐投顧、好股票應用

盤面簡述

周四，A股高開后震蕩回調，三大指數小幅收跌。盤面上，白酒、煤炭、電力、公用事業、醫療美容、銀行、核電、食品飲料、石油石化等漲幅居前，稀土、貴金屬、有色金屬、光學光電子、能源金屬、電池、通信設備等跌幅居前。題材股方面，船舶制造、氦氣概念、釀酒、環氧丙烷、工業氣體、綠色電力、天然氣等漲幅居前，玻璃基板、復合集流體、先進封裝、稀土永磁、6G概念、重組蛋白、銅纜高速鏈接、蘋果概念等領跌。

熱點板塊

白酒反彈，迎駕貢酒漲停，老白干酒漲超6%，山西汾酒、皇臺酒業、古井貢酒、酒鬼酒跟漲。

商業航天活躍，中材科技、天銀機電、永鼎股份盤中創歷史新高，蘇州高新3連板，國瑞科技、佳華科技、中復神鷹、國檢集團、國睿科技、中國衛星漲幅居前。

電力走強，粵電力A、節能風電、華電遼能、綠發電力、晶科科技漲停，深南電A、江蘇新能、浙江新能、廣西能源、豫能控股、南網能源、華銀電力漲幅居前。

消息面

《關于更高水平更高質量做好節能降碳工作的意見》發布

中共中央辦公廳、國務院辦公廳《關于更高水平更高質量做好節能降碳工作的意見》日前對外發布，圈定五大重點領域大力推進節能降碳，數字基礎設施被納入其中。“十五五”時期是實現碳達峰的決勝階段。《意見》對推進新形勢下的節能降碳工作作出系統部署，明確了總體要求，確定了協同推進節能降碳與綠色轉型、大力推進重點領域節能降碳等5個方面的重點任務和實施路徑。

《服務貿易標準化工作行動計劃（2026—2030年）》印發

商務部、市場監管總局印發《服務貿易標準化工作行動計劃（2026—2030年）》，其中提到，重點在軟件和信息服務、數字交付貿易的數據安全與隱私保護、數據要素跨境流動、數字貿易平臺建設等方面率先推進標準研制和體系建設，探索與人工智能、虛擬現實等新技術深度融合的服務場景標準，開展人工智能賦能服務貿易領域的標準化實踐，加快完善數字貿易發展的制度和市場環境。

公募倉位涌入科技制造減持信息技術和金融板塊

2026年公募基金一季報披露完畢，基金的行業持倉情況也浮出水面，制造業成為最大贏家。天相投顧數據顯示，截至2026年一季報，公募基金整體倉位與持股集中度環比小幅下行，行業持倉結構明顯分化，在HALO資產（重資產、低淘汰率）大行其道之際，基金大幅加倉實體制造業，減持互聯網、軟件等信息技術以及金融板塊，資金扎堆制造業賽道的同時，部分基金經理看好人工智能（AI）、新能源產業機遇，也理性提示科技制造抱團帶來的行情波動隱患。

巨豐觀點

周四，A股三大指數小幅高開，上證指數高開0.11%，深證成指高開0.38%，創業板指高開0.43%。環氧丙烷、白酒、中船系、半導體、石墨電極等開盤漲幅居前；影視院線、共享單車、豬肉、云游戲等低開。

熱點方面，算力硬件（CPO概念、光纖概念、存儲芯片、液冷、PCB概念）等板塊高開低走，昨日新易盛、中際旭創、天孚通信、勝宏科技、東山精密、英維克、工業富聯、華工科技、兆易創新、亨通光電等龍頭企業融資凈買入累計超過265億元，達到近期新高。隨著科技股獲利回吐，創業板指、科創50指數跌近2%。

午后，電力板塊強勢拉升，算力租賃、半導體、CPO概念、電池、機器人、醫療服務等板塊回暖，股指跌幅略有收窄。從全天走勢看，煤炭、電力、白酒、銀行、家電等紅利板塊走強。煤炭、石油等能源板塊強勢反彈；同為資源股的有色金屬則大幅回調，稀土、貴金屬領跌。市場呈現較為明顯的放量分化格局，下跌個股超4000只。

從目前趨勢看，目前外圍黑天鵝事件尚未平息，A股走勢仍將反復；投資者可重點關注前期熱門行業龍頭回調后的低吸機會。

從長期趨勢來看，巨豐投顧認為，在政策刺激下，A股與經濟有望同步出現向上的拐點。具體投資方向上，中線建議關注維持高景氣度的半導體、消費電子、人工智能、機器人、商業航天等領域的增量機會；對于風險偏好較低的投資者，可逢低關注中證A500ETF、滬深300ETF等寬基基金。

作者:丁臻宇 執業證書:A0680613040001

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