中船特氣一季度營收增長36%，這塊“十五五”提及的短板，要迎來轉機了？｜ETF風向標

截至午間收盤，A股市場震蕩走弱，工業氣體概念逆勢活躍。科創芯片ETF（588290）強勢上漲2.61%，成分股華虹公司上漲9.86%，海光信息上漲9.61%，杰華特上漲9.31%，盛科通信，龍芯中科等個股跟漲。科創芯片ETF（588290）該ETF的管理費僅為0.15%，托管費0.05%，是全市場跟蹤同一指數中費率最低的產品。對于長期投資者而言，低費率意味著更多的收益留存，成本優勢顯著。

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相關個股方面，中船特氣漲超2%、金宏氣體漲超6%、海光信息漲超5%、寒武紀跌超1%。

消息面上，中船特氣2026年第一季度實現營業收入7.01億元，同比增長36.00%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.01億元，同比增長16.86%。業績變動主要系市場需求增長，調整部分產品銷售價格所致。

中船特氣是國內電子特種氣體領域的絕對龍頭，銷售收入全球排名第九，國內排名第一。公司核心產品三氟化氮年產能達18500噸，六氟化鎢年產能達2000噸，均位居國內、世界前列。

電子特氣被稱為半導體制造的 “血液”，是決定芯片制程與良率的關鍵材料。隨著市場對芯片算力要求日趨苛刻，芯片制造商對高純度氣體需求量和質量要求顯著提升。據TECHCET預測，2026年全球電子特種氣體市場規模有望同比增長9%至50.4億美元。在“十五五” 規劃中，文件將“電子氣體”明確為集成電路補短板的核心環節，為產業發展提供戰略支撐，國內企業迎來政策紅利期。

作為公司的兩大核心產品，三氟化氮（NF?）是半導體制造的蝕刻利器與CVD 腔室清潔劑，是芯片制程的關鍵電子特氣；而六氟化鎢（WF?）則是半導體制造的導電橋梁，是先進芯片鎢薄膜沉積的唯一商用鎢源，被譽為電子特氣中的 “硬通貨”。

簡而言之，NF3負責“雕刻”與“清潔”芯片電路，WF6負責“構筑”芯片內部導電通路，共同支撐芯片從設計到量產的關鍵環節。

中船特氣近期調研紀要顯示，公司當前六氟化鎢有效產能為2000噸/年，產品純度均為6N級，已完全滿足3D NAND、HBM及先進邏輯芯片制程需求。受境外部分廠商宣布下半年停產影響，部分客戶正積極與公司洽談增量訂單。公司年產3383噸高純硫化氫等電子氣體建設項目新增1000噸/年六氟化鎢產能預計將于2027年投產，在此之前公司判斷市場將維持緊平衡狀態。

目前，公司在建項目逐步投產，產能規模持續擴大，將進一步鞏固市場領先地位，提升盈利能力。同時，高端產品占比提升，六氟丁二烯、氖氣等新產品逐步放量，將優化產品結構，提高整體毛利率。

中船特氣一季度營收36%的高增長，彰顯了公司在電子特氣領域的核心競爭力和行業景氣度的持續攀升。在半導體國產化與AI驅動的雙重浪潮下，公司有望憑借產能優勢、技術積累和央企背景，實現業績的持續快速增長。

上海證券表示，電子行業前景看好，AI硬件和存儲產業鏈值得關注。AI硬件領域受益于技術迭代需求增長，存儲產業鏈則受益于數據中心建設加速。這兩個方向均具備較強的行業邏輯支撐，相關供應鏈企業有望持續受益于技術升級帶來的市場機遇。

萬聯證券表示，AI算力建設持續推動半導體產業鏈需求增長，算力相關細分賽道如PCB和存儲處于景氣擴張周期，有望帶動上游設備及材料需求，同時晶圓制造環節也受益于AI需求拉動，行業龍頭盈利能力預計將提升。（聲明：以上信息僅供參考，不構成投資建議。市場有風險，投資需謹慎。）