興業銀行，“穩”的只是表面

文丨前哨

美編丨李成蹊

出品丨牛刀財經（niudaocaijing）

業績微增，罰單不斷，這家股份行到底穩不穩？

最近，興業銀行甩出了2025年的全年成績單。

在銀行業集體過“緊日子”、息差收窄、中收難做的背景下，這份財報看起來還挺“體面”：

總資產突破11萬億，營收、凈利潤雙雙微增，綠色金融、科技金融繼續領跑

但牛刀翻完數據，又扒了扒監管罰單和法院判例，發現事情沒那么簡單：

增長像“龜速”，內控像“篩子”，合規問題從個案到系統性，似乎成了這家銀行的老毛病

業績“原地踏步”，風險指標悄悄變臉

先看硬數據。

2025年，興業銀行總資產11.09萬億，同比增長5.58%，存款、貸款也都有增長。

（圖源：興業銀行│2025 年度報告）

但營收2127.41億元，同比只漲了0.24%；凈利潤774.69億元，增速0.34%

（圖源：興業銀行│2025 年度報告）

說白了，基本是原地踏步。

更值得玩味的是結構：公司貸款占比上升，個人貸款占比下降

在經濟復蘇不明朗的背景下，銀行更愿意借錢給企業，而不是個人。

這本身沒問題，但中收業務（非利息凈收入）同比下降0.20%，說明財富管理、投行這些“名片”業務也撐不住了。

風險端更讓人捏把汗。不良貸款余額642.51億，比年初多了27.74億；不良貸款率1.08%，微升0.01個百分點

（圖源：興業銀行│2025 年度報告）

撥備覆蓋率和撥貸比雙雙下降，相當于“安全墊”變薄了。

用牛刀的話說：

就像一個人血壓微升、醫保余額減少，嘴上說沒事，體檢單可不騙人

一個65歲大媽，撕開了合規的遮羞布

今年3月北京金融法院披露的一個真實案例。

65歲的王女士，在興業銀行北京東外支行客戶經理周某的“推薦”下，2021年買了三只基金產品，風險等級R3、R4（中高風險），總投入106萬。

到2023年底贖回時，虧了21.9萬。

王女士要求銀行賠償。

法庭上，興業銀行先說這是客戶自己在網銀上操作的，不屬于線下銷售，不需要“雙錄”（錄音錄像）；

再翻出王女士從2007年就開始炒股、做過40多筆10萬以上投資的記錄，試圖證明她是個老司機，不是小白兔。

但法院不傻。

查明了真相

客戶經理周某在辦公室電腦上，替王女士完成了所有購買操作，既沒有講解風險，也沒有雙錄，明顯違反了《銀行業金融機構銷售專區錄音錄像管理暫行規定》

最終，銀行被判承擔30%賠償責任，賠了6.3萬。

二審維持原判。

明知道老年人風險承受能力低，還誘導買中高風險產品，出了事就想甩鍋給“客戶自己點的”。

這種操作，跟路邊賣保健品給大爺大媽有啥區別？

一年被罰4241萬，問題出在哪？

據不完全統計，2025年全年，興業銀行累計被罰4241.43萬元。

問題五花八門：

貸款“三查”不到位、外包機構管理不到位、投資業務管理不盡職……基本把銀行能犯的錯都犯了一遍

今年1月9日，新年才過9天，興業銀行西安分行就因為“員工行為管理不到位”被罰38萬元，原因很直接：員工違規向客戶推介投資產品、違規與客戶發生非正常資金往來

同一天，大連分行及下轄兩家支行更是被合計罰款470萬元，包括

普惠型小微企業貸款管理不到位、流動資金貸款貸后管理不到位、房地產開發貸款管理不到位、并購貸款不審慎、個人按揭貸款管理不到位……簡直是“十項全能”。

從總行到分行，從對公到零售，從貸前到貸后，內控就是一張到處漏風的網。

穩中承壓，但“穩”的只是表面

平心而論，興業銀行在股份行里不算差。

綠色金融、科技金融的融資余額都超過2萬億，確實在戰略上走得早、走得快。

但問題在于：當規模擴張遇到息差收窄，當營收增長趨近于零，當合規漏洞反復被監管和法院“點名”，所謂的“穩健”就變得有點虛

尤其在銀行業從“比誰大”轉向“比誰穩”的當下，決定一家銀行能不能活得好、活得久的，不再是資產規模，而是風險管理能力和合規執行的深度。

對興業銀行來說，2025年的答卷可以打60分，及格，但沒亮點。