文丨前哨

美編丨李成蹊

出品丨牛刀財(cái)經(jīng)（niudaocaijing）

業(yè)績(jī)微增，罰單不斷，這家股份行到底穩(wěn)不穩(wěn)？

最近，興業(yè)銀行甩出了2025年的全年成績(jī)單。

在銀行業(yè)集體過“緊日子”、息差收窄、中收難做的背景下，這份財(cái)報(bào)看起來(lái)還挺“體面”：

總資產(chǎn)突破11萬(wàn)億，營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙雙微增，綠色金融、科技金融繼續(xù)領(lǐng)跑

但牛刀翻完數(shù)據(jù)，又扒了扒監(jiān)管罰單和法院判例，發(fā)現(xiàn)事情沒那么簡(jiǎn)單：

增長(zhǎng)像“龜速”，內(nèi)控像“篩子”，合規(guī)問題從個(gè)案到系統(tǒng)性，似乎成了這家銀行的老毛病

業(yè)績(jī)“原地踏步”，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)悄悄變臉

先看硬數(shù)據(jù)。

2025年，興業(yè)銀行總資產(chǎn)11.09萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)5.58%，存款、貸款也都有增長(zhǎng)。

（圖源：興業(yè)銀行│2025 年度報(bào)告）

但營(yíng)收2127.41億元，同比只漲了0.24%；凈利潤(rùn)774.69億元，增速0.34%

（圖源：興業(yè)銀行│2025 年度報(bào)告）

說白了，基本是原地踏步。

更值得玩味的是結(jié)構(gòu)：公司貸款占比上升，個(gè)人貸款占比下降

在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不明朗的背景下，銀行更愿意借錢給企業(yè)，而不是個(gè)人。

這本身沒問題，但中收業(yè)務(wù)（非利息凈收入）同比下降0.20%，說明財(cái)富管理、投行這些“名片”業(yè)務(wù)也撐不住了。

風(fēng)險(xiǎn)端更讓人捏把汗。不良貸款余額642.51億，比年初多了27.74億；不良貸款率1.08%，微升0.01個(gè)百分點(diǎn)

（圖源：興業(yè)銀行│2025 年度報(bào)告）

撥備覆蓋率和撥貸比雙雙下降，相當(dāng)于“安全墊”變薄了。

用牛刀的話說：

就像一個(gè)人血壓微升、醫(yī)保余額減少，嘴上說沒事，體檢單可不騙人

一個(gè)65歲大媽，撕開了合規(guī)的遮羞布

今年3月北京金融法院披露的一個(gè)真實(shí)案例。

65歲的王女士，在興業(yè)銀行北京東外支行客戶經(jīng)理周某的“推薦”下，2021年買了三只基金產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)R3、R4（中高風(fēng)險(xiǎn)），總投入106萬(wàn)。

到2023年底贖回時(shí)，虧了21.9萬(wàn)。

王女士要求銀行賠償。

法庭上，興業(yè)銀行先說這是客戶自己在網(wǎng)銀上操作的，不屬于線下銷售，不需要“雙錄”（錄音錄像）；

再翻出王女士從2007年就開始炒股、做過40多筆10萬(wàn)以上投資的記錄，試圖證明她是個(gè)老司機(jī)，不是小白兔。

但法院不傻。

查明了真相

客戶經(jīng)理周某在辦公室電腦上，替王女士完成了所有購(gòu)買操作，既沒有講解風(fēng)險(xiǎn)，也沒有雙錄，明顯違反了《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)銷售專區(qū)錄音錄像管理暫行規(guī)定》

最終，銀行被判承擔(dān)30%賠償責(zé)任，賠了6.3萬(wàn)。

二審維持原判。

明知道老年人風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，還誘導(dǎo)買中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，出了事就想甩鍋給“客戶自己點(diǎn)的”。

這種操作，跟路邊賣保健品給大爺大媽有啥區(qū)別？

一年被罰4241萬(wàn)，問題出在哪？

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年全年，興業(yè)銀行累計(jì)被罰4241.43萬(wàn)元。

問題五花八門：

貸款“三查”不到位、外包機(jī)構(gòu)管理不到位、投資業(yè)務(wù)管理不盡職……基本把銀行能犯的錯(cuò)都犯了一遍

今年1月9日，新年才過9天，興業(yè)銀行西安分行就因?yàn)椤皢T工行為管理不到位”被罰38萬(wàn)元，原因很直接：?jiǎn)T工違規(guī)向客戶推介投資產(chǎn)品、違規(guī)與客戶發(fā)生非正常資金往來(lái)

同一天，大連分行及下轄兩家支行更是被合計(jì)罰款470萬(wàn)元，包括

普惠型小微企業(yè)貸款管理不到位、流動(dòng)資金貸款貸后管理不到位、房地產(chǎn)開發(fā)貸款管理不到位、并購(gòu)貸款不審慎、個(gè)人按揭貸款管理不到位……簡(jiǎn)直是“十項(xiàng)全能”。

從總行到分行，從對(duì)公到零售，從貸前到貸后，內(nèi)控就是一張到處漏風(fēng)的網(wǎng)。

穩(wěn)中承壓，但“穩(wěn)”的只是表面

平心而論，興業(yè)銀行在股份行里不算差。

綠色金融、科技金融的融資余額都超過2萬(wàn)億，確實(shí)在戰(zhàn)略上走得早、走得快。

但問題在于：當(dāng)規(guī)模擴(kuò)張遇到息差收窄，當(dāng)營(yíng)收增長(zhǎng)趨近于零，當(dāng)合規(guī)漏洞反復(fù)被監(jiān)管和法院“點(diǎn)名”，所謂的“穩(wěn)健”就變得有點(diǎn)虛

尤其在銀行業(yè)從“比誰(shuí)大”轉(zhuǎn)向“比誰(shuí)穩(wěn)”的當(dāng)下，決定一家銀行能不能活得好、活得久的，不再是資產(chǎn)規(guī)模，而是風(fēng)險(xiǎn)管理能力和合規(guī)執(zhí)行的深度。

對(duì)興業(yè)銀行來(lái)說，2025年的答卷可以打60分，及格，但沒亮點(diǎn)。