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“這是價(jià)值事務(wù)所的第2122篇原創(chuàng)文章”

中國醫(yī)療體系正步入一個(gè)微妙的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，“整合與提效”成為兩大關(guān)鍵詞。

一方面，從北京協(xié)和到人口不足30萬的安徽涇縣、海南保亭等縣級(jí)醫(yī)院，紛紛掛牌成立國際醫(yī)療部或特需部。僅去年就有20多家大醫(yī)院布局，今年前四個(gè)月，廣東25家醫(yī)院成為試點(diǎn)。這不僅是滿足多元就醫(yī)需求，更是公立醫(yī)院在醫(yī)保控費(fèi)壓力下的精細(xì)化運(yùn)營轉(zhuǎn)向。

另一方面，醫(yī)療資源的物理版圖也在加速重組。江西省婦幼與省兒童醫(yī)院合并，上海長寧婦幼并入同仁醫(yī)院，資源集約化趨勢明顯。

然而，宏觀上的集約也凸顯了微觀短板。3月底，內(nèi)蒙古商都縣因全縣17萬人僅剩兩名兒科醫(yī)生，被迫停診兒科夜間急診、全國民營醫(yī)院一年內(nèi)減少近千家，單一的醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)已難以同時(shí)兼顧“普惠均等”與“個(gè)性特需”。

當(dāng)線下資源重組，能打破邊界、彌合鴻溝的“數(shù)字健康平臺(tái)”便迎來了歷史性的發(fā)展機(jī)遇。

在這一背景下，平安好醫(yī)生作為體系外的力量補(bǔ)充，正成為一個(gè)能跨越時(shí)空限制、高效連接優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源的確定性入口。

01

醫(yī)險(xiǎn)協(xié)同，打造中國版HMO

在醫(yī)療體系走向多層次、精細(xì)化發(fā)展的過程中，優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源客觀上依然面臨著供需錯(cuò)配的挑戰(zhàn)。

一方面，特需醫(yī)療和國際部的設(shè)立，讓頂尖專家的技術(shù)價(jià)值得到了更合理體現(xiàn)。但這同時(shí)也對(duì)患者的精準(zhǔn)就醫(yī)提出了更高要求——面對(duì)數(shù)百甚至上千元的專家號(hào)源，如何避免“小病大醫(yī)”或“盲目求醫(yī)”帶來的成本損耗，成為了現(xiàn)實(shí)痛點(diǎn)。

另一方面，最近上海警方破獲的一起涉案金額高達(dá)650余萬元的黑產(chǎn)案件，也揭開了號(hào)源“黑產(chǎn)化”的冰山一角。違法黑產(chǎn)的介入，不僅擾亂了正常的醫(yī)療秩序，更無形中拉長了患者的就醫(yī)鏈路，讓原本就緊俏的專家資源在獲取上增加了額外的阻力與時(shí)間成本。

而平安好醫(yī)生試圖打破的，便是就醫(yī)環(huán)節(jié)中的“高摩擦”與“不確定性”。其破局的核心抓手，是打造進(jìn)階版的“中國HMO”模式。

什么是HMO？美國聯(lián)合健康曾用半個(gè)世紀(jì)驗(yàn)證了這一“管理式醫(yī)療”的商業(yè)魔力。

簡單來說，它打破了“生病再看病、事后才報(bào)銷”的被動(dòng)局面，將支付方（保險(xiǎn)）與服務(wù)方（醫(yī)院、醫(yī)生）深度綁定。用戶繳納固定保費(fèi)后，由家庭醫(yī)生擔(dān)任“健康守門人”，在專屬網(wǎng)絡(luò)內(nèi)享受主動(dòng)式健康管理。這種模式倒逼機(jī)構(gòu)從“靠治病賺錢”轉(zhuǎn)向“靠管好健康省錢”，最終實(shí)現(xiàn)“保健康、控費(fèi)用”的多方共贏。

平安好醫(yī)生的“醫(yī)險(xiǎn)協(xié)同”，正是這套邏輯的本土化重構(gòu)。平臺(tái)依托超5100家合作醫(yī)院及3500多位專家，將零散的個(gè)人需求聚合成強(qiáng)大的機(jī)構(gòu)需求，重塑議價(jià)權(quán)，讓用戶擁有跨越鴻溝的確定性通道。

比如，面向險(xiǎn)企客戶，平安好醫(yī)生提供“安有護(hù)/安有醫(yī)”計(jì)劃，覆蓋就醫(yī)陪診、專家會(huì)診到住院照護(hù)的全流程。面向財(cái)富管理類保險(xiǎn)客戶，推出“御享國醫(yī)”等多層次會(huì)員體系，提供國醫(yī)大師面診與中西醫(yī)共管方案。面對(duì)養(yǎng)老儲(chǔ)備類保險(xiǎn)客戶，升級(jí)居家養(yǎng)老服務(wù)體系。面對(duì)保險(xiǎn)、銀行等金融客戶，鏈接基因檢測、腫瘤篩查等前沿醫(yī)療。

這套中國版HMO模式，也已經(jīng)得到市場認(rèn)可。2025年，平安好醫(yī)生全年總營收攀升至54.68億元，歸母凈利潤大幅增長366.1%至3.8億元。

更具說服力的，是“醫(yī)險(xiǎn)協(xié)同”帶來的實(shí)質(zhì)性突破。數(shù)據(jù)表明，醫(yī)療健康權(quán)益客戶壽險(xiǎn)新單件均提升至1.5倍，居家養(yǎng)老權(quán)益客戶壽險(xiǎn)新單件均提升至5.2倍，顯示出平安好醫(yī)生的醫(yī)療健康服務(wù)對(duì)高凈值客戶的吸引力，以及在行業(yè)競爭中的獨(dú)特價(jià)值。

基于醫(yī)險(xiǎn)協(xié)同與集團(tuán)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，財(cái)報(bào)公布后，證券機(jī)構(gòu)紛紛上調(diào)了平安好醫(yī)生目標(biāo)價(jià)。摩根士丹利認(rèn)為其“AI賦能及與平安集團(tuán)的協(xié)同效應(yīng)成果顯著”，將目標(biāo)價(jià)上調(diào)至16.80港元。杰弗瑞認(rèn)為“公司新一屆領(lǐng)導(dǎo)層標(biāo)志其重新聚焦于高質(zhì)量增長以及潛在的母公司（平安集團(tuán)）更強(qiáng)有力的支持”，同步將目標(biāo)價(jià)從5.90港元大幅上調(diào)至12.40港元。

而這套日益成熟的體系中，受益最大的群體，無疑是直面養(yǎng)老和就醫(yī)壓力的老年群體。

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2025年底，我國60歲及以上人口已達(dá)3.2億，占比23%，全面邁入中度老齡化。目前老齡人口撫養(yǎng)比高達(dá)38%，每2.6個(gè)年輕人就要贍養(yǎng)一位老人。

面對(duì)龐大的退休潮與家庭看護(hù)精力的匱乏，老人們正面臨雙重痛點(diǎn)：去醫(yī)院，流程繁雜，看號(hào)1分鐘，排隊(duì)3小時(shí)；在家里，子女又時(shí)刻擔(dān)憂突發(fā)疾病難以及時(shí)干預(yù)。

基于此，平安好醫(yī)生在醫(yī)險(xiǎn)協(xié)同的體系下，推出“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”組合拳，將優(yōu)質(zhì)資源下沉到長者的生活場景中。

自2021年開始，平安啟動(dòng)構(gòu)建居家養(yǎng)老服務(wù)構(gòu)建，2022年推出居家養(yǎng)老服務(wù)品牌“平安管家”，“平安管家”提供的居養(yǎng)服務(wù)已覆蓋全國100個(gè)城市，僅2025年就拓展25城，增速超33%。

2025年12月，“平安管家”推出了全面升級(jí)的2.0服務(wù)。不僅通過“1個(gè)家醫(yī)+N個(gè)專科專家”提供精準(zhǔn)的長壽與慢病管理；更通過部署多達(dá)16款智能硬件，實(shí)現(xiàn)了生命體征與環(huán)境異常的100%警報(bào)響應(yīng)；同時(shí)無縫銜接了院內(nèi)與居家的專業(yè)護(hù)理，實(shí)現(xiàn)了生病有人管、安全有人助、享老有人護(hù)。

僅僅在2025年，這套服務(wù)就迅速拓展至全國100個(gè)城市，惠及超24萬長者家庭。2026年一季度，居家養(yǎng)老權(quán)益客戶超過了29萬人。

在養(yǎng)老焦慮普遍存在的今天，平安好醫(yī)生的這套解法，本質(zhì)上是在為普通家庭鋪設(shè)一條有尊嚴(yán)、有保障的居家享老通道，讓高質(zhì)量的健康管理成為一種普惠、確定的服務(wù)。

02

“全場景醫(yī)療AI體系”，推動(dòng)頂尖診療普惠下沉

數(shù)字平臺(tái)的搭建，優(yōu)化的是現(xiàn)有資源分配，而前沿AI技術(shù)的爆發(fā)，將從根本上打破醫(yī)療資源的供給天花板。

谷歌DeepMind 的掌門人哈薩比斯，不久前向全世界承諾：“未來十年，AI 將治愈人類所有疾病。”他的底氣，來自一個(gè)名為AlphaGenome的大模型。

過去，人類30億行DNA中，科學(xué)家折騰幾十年只看懂2%，剩下98%被誤稱為“垃圾DNA”。但AlphaGenome能一口氣讀完百萬個(gè)堿基對(duì)，幾秒鐘鎖定致病突變，精度直達(dá)單字母——查癌癥、查遺傳病，一個(gè)模型全搞定。

這意味著，傳統(tǒng)的“望聞問切”正在變成未來的一鍵檢測。然而，在這個(gè)“2036奇點(diǎn)時(shí)刻”來臨前，我們還面臨一個(gè)更現(xiàn)實(shí)的問題——即便有了最鋒利的手術(shù)刀，如果沒有配套的“基礎(chǔ)設(shè)施”，AI醫(yī)療依然只是實(shí)驗(yàn)室里的神跡。

頂尖技術(shù)要從實(shí)驗(yàn)室走向普通人的處方單，必須解決兩個(gè)核心痛點(diǎn)：醫(yī)療級(jí)的嚴(yán)肅性與專家經(jīng)驗(yàn)的規(guī)模化觸達(dá)。平安好醫(yī)生正在通過構(gòu)建“全場景醫(yī)療 AI 體系”，填補(bǔ)這一跨度。

首先，橫亙?cè)卺t(yī)療大模型面前的最大鴻溝，是AI的幻覺與準(zhǔn)確率問題。在通用聊天場景下，大模型一本正經(jīng)的胡說八道或許只是一笑而過的段子，但在醫(yī)療領(lǐng)域，哪怕是微小的診斷偏差都可能引發(fā)災(zāi)難性的后果。

醫(yī)療無小事，生命的重量要求醫(yī)療AI必須具備嚴(yán)苛的確定性與絕對(duì)的安全底線。

為了攻克這一痛點(diǎn)，平安好醫(yī)生在底層技術(shù)上構(gòu)筑了堅(jiān)實(shí)的防線。其自主研發(fā)的DAGCD防幻覺算法，相當(dāng)于為AI系統(tǒng)裝上了一個(gè)“智能雷達(dá)”，能精準(zhǔn)捕捉并自動(dòng)糾正偏差。配合DFlow生成框架，系統(tǒng)把控醫(yī)學(xué)內(nèi)容質(zhì)量的同時(shí)，大幅提升了毫秒級(jí)的響應(yīng)速度。此外，LPO偏好對(duì)齊技術(shù)又以更低的算力與存儲(chǔ)成本，讓大模型快速適配用戶訴求。

技術(shù)的沉淀催生了應(yīng)用的質(zhì)變。2024年6月，平安好醫(yī)生發(fā)布“平安醫(yī)博通”醫(yī)療大模型 與 “平安醫(yī)家人”醫(yī)生工作臺(tái)。從初代僅覆蓋3000種疾病的規(guī)則知識(shí)庫（CDSS），到日更新1萬條醫(yī)學(xué)知識(shí)，如今的第三代醫(yī)博通大模型已實(shí)現(xiàn)全面進(jìn)化。

2025年2月，平安好醫(yī)生率先接入了DeepSeek并完成核心場景的驗(yàn)證。在軟硬結(jié)合的體系賦能下，其自主研發(fā)的AI輔助診療系統(tǒng)，覆蓋超過 9000 種疾病的診斷知識(shí)，導(dǎo)診準(zhǔn)確度超過 99%，輔助診斷準(zhǔn)確率在 95%以上。

目前，AI輔助醫(yī)生日問診承接量可達(dá)400萬人次。信達(dá)證券指出，2025年，AI技術(shù)在賦能業(yè)務(wù)和改善盈利方面發(fā)揮了重要作用。2025年“AI+真人醫(yī)生”服務(wù)已覆蓋平安集團(tuán)100%個(gè)人客戶，AI醫(yī)生年使用人數(shù)近1200萬。AI不僅為公司貢獻(xiàn)了約4.5%的毛利，還助力第四季度單次問診成本同比大幅下降約 45%。

即便是極具挑戰(zhàn)的復(fù)雜疾病多學(xué)科會(huì)診（MDT），2026年一季度數(shù)據(jù)顯示，AI輔助診斷準(zhǔn)確率也提升到了約95%。

其次，科技的發(fā)展終究是為了方便人。如何讓冷冰冰的算法轉(zhuǎn)化為個(gè)性化、場景化、一站式的醫(yī)療體驗(yàn)？這要求AI不能停留在對(duì)話框里，而是要深度融入患者真實(shí)的就診與生活軌跡，提供有溫度的精準(zhǔn)服務(wù)。

平安好醫(yī)生給出的解法，是構(gòu)建“數(shù)據(jù)+模型+場景”的AI產(chǎn)品矩陣。自成立以來，平安好醫(yī)生便圍繞醫(yī)療、理賠、企康、居家4大核心場景，打造了近百個(gè)醫(yī)療機(jī)器人。2025年6月，推出了包括名醫(yī)數(shù)字分身、AI家庭醫(yī)生、AI養(yǎng)老管家等在內(nèi)的全閉環(huán)醫(yī)療AI產(chǎn)品體系，讓專家級(jí)經(jīng)驗(yàn)突破了時(shí)空的物理限制。

這套體系中，最具代表性的是“名醫(yī)數(shù)字分身”。依托自建TOP級(jí)名醫(yī)網(wǎng)絡(luò)與“平安醫(yī)博通”大模型雙底座，它精準(zhǔn)服務(wù)醫(yī)患兩端：面向用戶，它是一個(gè)24小時(shí)在線的醫(yī)療守護(hù)圈，提供報(bào)告解讀、康復(fù)指導(dǎo)等全天候陪伴；面向醫(yī)生，它通過智能建檔、梳理病歷與生成會(huì)診參考，是強(qiáng)大的“提效助推器”。

此外，AI家庭醫(yī)生產(chǎn)品也補(bǔ)全了基層健康版圖，集成了專屬檔案、疾病診斷、報(bào)告解讀等5大核心功能。配合AI養(yǎng)老管家、AI慢病管理師等多元化角色，平安好醫(yī)生正以科技之力，不斷拓寬全社會(huì)獲取高質(zhì)量醫(yī)療資源的上限，讓頂尖醫(yī)療服務(wù)成為便利資源。

03

醫(yī)療防線前移，打破傳統(tǒng)“倒三角”

如果說HMO模式解決的是醫(yī)療資源獲得問題，AI技術(shù)解決的是精準(zhǔn)診療，那么平安好醫(yī)生最深層的護(hù)城河，其實(shí)在于對(duì)事前防御的重塑。

長期以來，中國醫(yī)療處于一種“倒三角”的結(jié)構(gòu)性矛盾中。只有當(dāng)身體發(fā)出紅燈，人們才會(huì)沖向醫(yī)院。這種模式直接導(dǎo)致了醫(yī)療資源的結(jié)構(gòu)性浪費(fèi)。在公立醫(yī)院因 DRG 壓力不得不加速病床周轉(zhuǎn)、壓縮院后管理的背景下，患者往往面臨著“院外管理真空”的尷尬——出了醫(yī)院沒人管，小病拖成大病，最終只能再次去擠那扇門檻越來越高的特需部大門。

應(yīng)對(duì)醫(yī)療分化的底層邏輯，不應(yīng)是去終點(diǎn)線搶奪稀缺的病床，而是將防線前移，從院內(nèi)治療前推至院外治理，構(gòu)建一套“主動(dòng)式”的數(shù)字健康服務(wù)體系。

平安好醫(yī)生就在服務(wù)端發(fā)力，B、C兩端雙管齊下。

在企業(yè)端，打造多家企業(yè)醫(yī)務(wù)室，將醫(yī)療防線直接前置到了職場。以某大型央企的標(biāo)桿案例為例，過去員工常面臨“名醫(yī)難約、流程繁瑣、體驗(yàn)不佳”的痛點(diǎn)。為此，平安企業(yè)醫(yī)務(wù)室內(nèi)為其配置了自研的大屏遠(yuǎn)程問診系統(tǒng)。員工“足不出企”即可直接呼叫全國線上名醫(yī)，甚至進(jìn)行MDT（多學(xué)科）會(huì)診。這種集健康監(jiān)測與遠(yuǎn)程診療于一體的樞紐，實(shí)現(xiàn)了從精準(zhǔn)匹配到后續(xù)管理的閉環(huán)，有效抹平了醫(yī)療資源時(shí)差。

在個(gè)人端，依托先進(jìn)AI醫(yī)療科技與專業(yè)醫(yī)生團(tuán)隊(duì)，平安家醫(yī)已形成1套主動(dòng)健康管理服務(wù)體系。用戶只需通過一個(gè)專屬家庭醫(yī)生入口，就能獲得主動(dòng)健康、數(shù)字慢病及疾病全程管理“三位一體”的服務(wù)，實(shí)現(xiàn)“小病急速診、慢病規(guī)范管、大病精準(zhǔn)轉(zhuǎn)”。截至2025年9月末，平安家醫(yī)會(huì)員權(quán)益已覆蓋超4000萬人。

另一方面，在履約端，平安好醫(yī)生憑借“到線、到院、到家、到企”的四到網(wǎng)絡(luò)，打通了從線上問診到線下履約的最后一公里。

在“到線”服務(wù)上，平安好醫(yī)生構(gòu)建了精細(xì)化的慢病與健康管理體系。通過對(duì)用戶健康狀況進(jìn)行分層，特別面向慢病及高風(fēng)險(xiǎn)人群，提供涵蓋營養(yǎng)、運(yùn)動(dòng)與心理等多維度的“五控一減”主動(dòng)干預(yù)。截至2025年末，其慢病服務(wù)使用量已高達(dá)1690萬人次，客戶滿意度觸達(dá)99%。

“到院”場景中，除了與醫(yī)院深度合作，支付體驗(yàn)與數(shù)據(jù)閉環(huán)也成為布局關(guān)鍵。針對(duì)線下購藥，平安好醫(yī)生推出“平安醫(yī)健付”展碼一鍵支付，目前已覆蓋全國7.7萬家藥店。不僅大幅簡化了用戶的支付與理賠流程，更為未來拓展更廣闊的線下網(wǎng)絡(luò)奠定了數(shù)字基礎(chǔ)。

圍繞“到家”需求，其“上門快檢”服務(wù)（如呼吸道12聯(lián)檢）平均3小時(shí)即可出具檢測報(bào)告。同時(shí)，結(jié)合外部運(yùn)力構(gòu)建的多層級(jí)“閃電送藥”網(wǎng)絡(luò)，以及正在探索的“問診-處方-直賠”一站式閉環(huán)，平安好醫(yī)生讓優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源真正延伸至家庭終端。

而“到企”，則是平安好醫(yī)生構(gòu)筑差異化壁壘的核心錨點(diǎn)。2026年1月，全國首家“平安圈001號(hào)旗艦店”在青島揭牌。該模式以企業(yè)職場為圓心，整合了周邊“三公里服務(wù)半徑”內(nèi)的老百姓、益豐等頭部連鎖藥房及理療資源。企業(yè)員工通過專屬App即可享受免墊付的直賠結(jié)算，既實(shí)現(xiàn)了職場人的“省心、省時(shí)、省錢”，也為合作藥房精準(zhǔn)導(dǎo)入了海量的企業(yè)增量客源。

這套扎實(shí)的“四到”體系，打破了傳統(tǒng)“倒三角”邏輯，轉(zhuǎn)化為了強(qiáng)勁的商業(yè)爆發(fā)力。根據(jù)一季報(bào)，平安好醫(yī)生單季營收達(dá)11.59億元，同比增長9.1%；凈利潤實(shí)現(xiàn)7911.4萬元，同比大幅增長138.4%，經(jīng)調(diào)整凈利潤8400萬元，同比增長45.8%。其中，花旗銀行在最新研報(bào)中特別指出，正是第一季度增速超50%的企業(yè)健管業(yè)務(wù)，強(qiáng)力拉動(dòng)了這一亮眼業(yè)績，并繼續(xù)維持對(duì)平安好醫(yī)生的“買入”評(píng)級(jí)。

綜合來看，醫(yī)險(xiǎn)協(xié)同重塑了優(yōu)質(zhì)資源的可及性，“AI+醫(yī)療”打破了頂尖診療的供給天花板，而醫(yī)療服務(wù)的前置與全域履約網(wǎng)絡(luò)則為大眾構(gòu)筑了一道堅(jiān)實(shí)的主動(dòng)健康防線。

宏觀壓力下，醫(yī)療資源的分化與重組是時(shí)代的現(xiàn)實(shí)。面對(duì)洶涌而至的老齡化浪潮、日益復(fù)雜的個(gè)性化就醫(yī)需求和黑產(chǎn)層層加價(jià)的號(hào)源亂象，我們不能只靠“運(yùn)氣”看病。

平安好醫(yī)生試圖給出另一種答案。通過中國版HMO模式實(shí)現(xiàn)“資源平權(quán)”，依托全場景醫(yī)療大模型推動(dòng)“技術(shù)平權(quán)”，并借助強(qiáng)大的履約網(wǎng)絡(luò)兌現(xiàn)“服務(wù)確定性”。

未來，它或許能在關(guān)鍵時(shí)刻為患者敞開一扇跨越壁壘的“救命大門”，作為體系外的補(bǔ)充力量，將高端、稀缺的醫(yī)療資源轉(zhuǎn)化為普惠服務(wù)，構(gòu)建起一張護(hù)航全社會(huì)的數(shù)字健康保障網(wǎng)。

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