美國市場上，兩個巨頭和兩個超級AI獨角獸的競爭格局正在發生微妙的變化

文｜《財經》研究員 吳俊宇

編輯｜謝麗容

微軟的昔日盟友OpenAI，正在逐漸朝著亞馬遜靠攏。

美國西部時間4月27日，OpenAI和微軟同時宣布，微軟Azure不再擁有OpenAI產品的獨占權。美國西部時間4月28日，OpenAI和亞馬遜宣布，OpenAI的GPT模型、Codex（OpenAI的代碼生成平臺）產品將可以通過亞馬遜AWS使用。

OpenAI是全球最大的基礎模型公司之一，每年云支出超過160億美元。它同時是亞馬遜、微軟的大客戶。鑒于OpenAI在微軟Azure的營收占比超過10%，OpenAI的選擇，會直接影響亞馬遜、微軟在云市場競爭格局。隨著OpenAI轉向，微軟Azure增長勢頭將減緩，亞馬遜AWS將繼續維持領頭羊的位置。

OpenAI為什么會做出這個選擇？邏輯很簡單，OpenAI缺算力。它無法只靠微軟一家云廠商。4月28日，媒體報道稱，OpenAI最近未能實現其設定的新用戶和營收目標。OpenAI CEO（首席執行官）薩姆·奧爾特曼認為算力短缺是制約OpenAI增長的最大因素，必須傾盡全力獲取算力。

另外一個重要原因是，OpenAI面臨著越來越大的競爭壓力，它的收入、估值正在被Anthropic超車。它需要借助亞馬遜AWS的平臺資源，獲得更多收入。此外，為了成本、渠道和戰略自主權，OpenAI必須打破對微軟的單一依賴，走向多云合作。

OpenAI朝亞馬遜靠攏是2025年11月后逐步演進的結果，這經歷了四個關鍵節點：

2025年10月28日，OpenAI和微軟簽署一份七年2500億美元的云服務，微軟將不再擁有OpenAI算力服務商的優先權（報道詳見重組，明確微軟大股東權益》）。OpenAI和微軟開始松綁。

2025年11月3日，OpenAI和亞馬遜簽署了一份七年380億美元的算力合同（報道詳見與亞馬遜新簽380億美元大單》）。

2026年3月1日，OpenAI完成1100億美元融資。其中亞馬遜決定分階段投資500億美元。首期投資150億美元，未來滿足特定條件后追加投資350億美元。雙方還增加了一份八年1000億美元的算力合同（報道詳見亞馬遜500億美元投資OpenAI》）。雙方算力合同累計達到1380億美元。

2026年4月28日，OpenAI和微軟同時宣布，微軟Azure不再擁有OpenAI產品的獨占權，微軟也不再向OpenAI支付在Azure提供OpenAI模型所產生的收入分成。與此同時，亞馬遜同時宣布，OpenAI的基礎模型將在亞馬遜AWS登陸。

這六個月，OpenAl通過多元化合作，擁有了更大的靈活性和更強的發展動力。松綁后的OpenAl將放開手腳和Anthropic展開競爭。

OpenAI需要應對Anthropic的競爭壓力

OpenAI向亞馬遜靠攏的一個重要背景是，它正面臨來自Anthropic的競爭壓力。

美國西部時間4月28日，媒體報道稱，OpenAI在沖刺IPO（首次公開募股）的關鍵階段，但未達到營收和用戶增長目標。OpenAI今年早些時候多次未能實現月度營收目標，也沒有在去年底前完成ChatGPT周活躍用戶數量達到10億的目標。

OpenAI原本一直是全球營收、估值最高的AI創業公司。但是，今年3月之后OpenAI接連失去營收、估值第一的位置。

截至2026年4月，OpenAI的ARR（年度經常性收入，當月收入×12）超過250億美元，估值高達8530億美元。OpenAI的最大的競爭對手Anthropic收入、估值雙雙反超。截至2026年3月，Anthropic的ARR超過300億美元。截至2026年4月，Anthropic估值高達10000億美元。

OpenAI被Anthropic反超的一個關鍵原因是，Anthropic的Claude系列模型一直比OpenAI相對擅長Coding（代碼生成）。

Coding一直在企業客戶的高價值業務場景中被使用。個人用戶每個月訂閱ChatGPT只需要付出20美元；但個人開發者每個月訂閱代碼生成工具，往往要付出200美元；如果通過API（應用接口）的方式調用模型，單人每月用量甚至高達2000美元甚至20000美元。

2026年，Agent（智能體）爆發，Coding能力的重要性被進一步放大了。Coding甚至對不寫代碼的普通用戶也很重要。

一位資深算法工程師對《財經》解釋，因為Agent都是靠生成代碼來規劃并執行任務的。Coding能力強弱，直接決定了一項Agent任務的成功率、執行時間，以及Token（詞元，模型調用的基礎單位）消耗量。在多任務執行場景中，Coding能力的差異會被指數級放大，模型的使用效率、成本、體驗在這個過程中差距會變得更明顯。

這使得Claude系列模型迅速從開發者群體拓展到了更多企業用戶、普通用戶群體。Claude Code、Claude Cowork等產品正在成為當下最流行的Agent工具。

國際市場調研機構Similarweb數據顯示，Claude在2026年初日活躍用戶僅有400萬，2月初日活躍用戶僅有500萬，但到了今年3月初日活躍用戶迅速飆升至1130萬。

2026年之后，OpenAI在前沿開發者中的Token使用量也長期被Anthropic超越。

《財經》統計了全球模型聚合平臺OpenRouter上OpenAI和Anthropic的Token消耗情況。1月4日-4月26日這四個月，OpenAI的GPT系列模型Token總消耗量28.24萬億，占比11.2%；Anthropic的Claude系列模型Token總消耗量37.27萬億，占比14.8%。

OpenRouter反映了前沿開發者和創業企業的偏好，它集成了300多個主流模型，每月Token消耗量超過50萬億。麻省理工大學數字經濟倡議研究科學家弗蘭克·納格爾（Frank Nagle）2026年1月的研究顯示，OpenRouter的Token消耗量占全球可統計Token消耗量約1%。

這一系列變化導致，OpenAI在與Anthropic的競爭逐漸變得不利。不過，OpenAI正在采取一系列應對措施。

一方面，OpenAI正在強化基礎模型的Coding能力。OpenAI在4月23日推出的GPT-5.5，在其自身公布的基準測試中Coding能力已經超越了Anthropic的Claude Opus 4.7。不過，由于發布不足一周，GPT-5.5目前的調用情況并未在OpenRouter上有所體現。

和亞馬遜AWS合作，也是OpenAI的應對策略之一。截至2026年3月，亞馬遜AWS的Bedrock平臺（模型平臺）擁有超過10萬企業客戶。OpenAI可以通過亞馬遜AWS的渠道拓展客戶，獲得更多收入。之前，亞馬遜AWS的Bedrock平臺幾乎是Anthropic最大的第三方銷售渠道。OpenAI相當于爭取到了Anthropic的關鍵合作伙伴和銷售渠道。

OpenAI正在左右亞馬遜、微軟的競爭

OpenAI長期訓練GPT系列模型，并擁有ChatGPT和Codex等知名產品。它在全球有超過5000萬個人付費用戶、100萬企業客戶。這些模型、產品都跑在云上，需要消耗算力。OpenAI向哪家公司靠攏，哪家公司的收入就會快速增長。

2026年4月，斯坦福大學人類中心人工智能研究所發布了《2026年人工智能指數報告》（第九版）稱，OpenAI 2025年云支出約為163億美元。《財經》多方了解到，OpenAI 2025年為微軟Azure支付了超過100億美元，為亞馬遜AWS支付了數十億美元。

OpenAI 2026年2月ARR超過250億美元。且隨著收入高速增長，OpenAI的云支出也在同比高速增長。亞馬遜、微軟Azure都希望鎖定這個大客戶，和它簽署長期算力合同。

《財經》多方了解到，OpenAI是微軟Azure的前兩大客戶之一，也是亞馬遜AWS的前五大客戶之一。亞馬遜AWS的主要大客戶包括Salesforce、蘋果、字節跳動、Anthropic、OpenAI。OpenAI在亞馬遜AWS的營收中占比在5%左右，OpenAI在微軟Azure的營收占比超過10%。

2023年-2025年，微軟Azure一直是OpenAI的大股東和獨家算力合作伙伴，依靠OpenAI的快速增長和巨額云支出，不斷縮小和亞馬遜AWS之間的差距。一批企業為使用OpenAI的模型，遷移到微軟Azure，這帶來了大量新增收入。微軟2024年初曾披露，微軟Azure 5.3萬名AI客戶中，有超過三分之一的新增客戶。

2025年，亞馬遜AWS營收1287億美元，同比增長19.7%，新增收入211.7億美元。同期，微軟智能云（口徑包含微軟Azure和其他服務器云產品）營收1204億美元，同比增長25.9%，新增收入248.7億美元。微軟智能云的新增收入甚至一度超過亞馬遜AWS。

一位亞馬遜AWS一線銷售曾對《財經》表示，2025年-2026年，美國云廠商之間的競爭已經白熱化。云廠商都希望爭取超級大客戶，提前鎖定未來3年-7年的大單。2025年之前，從未有過這么多百億美元、千億美元大單提前鎖定的情況。這甚至導致美國三大云廠商的算力已經供不應求，算力投資建設速度甚至趕不上合同簽約的速度。

隨著這一次OpenAI強化和亞馬遜的合作，微軟失去對OpenAI算力合同和模型銷售的獨占權。亞馬遜則是爭取到了OpenAI這個大客戶，并且獲得了OpenAI的基礎模型銷售權。亞馬遜AWS在與微軟Azure的競爭中，正在重新占據上風。

OpenAI成了關鍵砝碼。它不僅可以為亞馬遜AWS帶來算力大單，甚至可能直接影響亞馬遜AWS未來很長一段時間的營收增速。

OpenAI如果兌現8年1380億美元采購承諾，亞馬遜AWS未來每年新增收入將超過100億美元。以亞馬遜AWS 2025年1287億美元年營收為基礎，OpenAI每年帶來100億美元-200億美元新增收入計算，短期內亞馬遜AWS營收增速將提升超過10個百分點。

一位亞馬遜AWS人士曾對《財經》表示，OpenAI這樣的大客戶對亞馬遜AWS很重要。它們通常會和亞馬遜AWS簽署三至五年的長期大單。每年都會采購數十億美元規模，甚至上百億美元規模的云資源。目前亞馬遜AWS全球最大的客戶包括Salesforce、蘋果、字節跳動、Anthropic、OpenAI等公司。

OpenAI此前為微軟Azure帶來了大量新增客戶。這種現象也可能出現在亞馬遜AWS身上。

《財經》了解到，此前亞馬遜AWS的Bedrock模型平臺上，只上架了亞馬遜自研的Nova，以及Anthropic、Qwen、DeepSeek、Llama、Mistral Al等模型。

OpenAI的閉源模型始終沒有上架。這導致亞馬遜AWS的企業客戶始終無法使用OpenAI最先進的模型產品。這在一定程度上影響了企業客戶的選擇空間。一些客戶因此選擇使用微軟Azure。但和OpenAI合作之后，這個局面將有所改變。

隨著OpenAI遠離微軟，靠近亞馬遜，這將延緩微軟Azure追逐亞馬遜AWS的步伐。OpenAI將讓亞馬遜AWS未來很長一段時間都將繼續保持全球云計算市場領頭羊的位置。