文/王新喜

2024年4月，奔馳首席技術(shù)官約爾格·布爾策和三星SDI副總裁趙漢在簽下了一筆價(jià)值超過(guò)68億美元的電池供應(yīng)協(xié)議。而這也是三星SDI頭一回給奔馳直接供應(yīng)電池。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，這批三星電池大概率將從2028年起裝配到奔馳基于新一代MMA模塊化架構(gòu)打造的車(chē)型上。產(chǎn)品線涵蓋緊湊型和中型電動(dòng)SUV與幾款新的轎跑車(chē)。

奔馳不是只簽了三星這一家，去年10月，LG新能源就已經(jīng)敲定了向奔馳供應(yīng)磷酸鐵鋰電池的協(xié)議。加上此前已有的SK On合作，奔馳如今手里握著韓系三大電池巨頭的全部供貨渠道，這背后的信號(hào)是，在電池這個(gè)命脈級(jí)零部件上，奔馳正在把重心從中國(guó)轉(zhuǎn)向韓國(guó)。

奔馳原來(lái)的電池供應(yīng)商里，寧德時(shí)代、孚能科技、LG新能源加起來(lái)占了接近95%，寧德時(shí)代是絕對(duì)主力。奔馳現(xiàn)在不想把雞蛋都放在一個(gè)籃子里，得找一家能有足夠量供貨的二供、三供。

奔馳換電池供應(yīng)商的背后，不是沒(méi)有原因。

在奔馳的規(guī)劃中，原本計(jì)劃通過(guò)與Stellantis、Total Energy合資成立的電池企業(yè)ACC，在歐洲采購(gòu)方形電池，卻因生產(chǎn)延誤、良率不足及成本攀升導(dǎo)致計(jì)劃受阻。

基于此，奔馳開(kāi)始尋找新的供應(yīng)商。而歐洲具備方形電池生產(chǎn)能力的企業(yè)本就不多，寧德時(shí)代雖在德國(guó)工廠生產(chǎn)該類(lèi)型電池，但它的產(chǎn)能被大眾集團(tuán)吃得死死的，根本勻不出多余的量來(lái)喂飽奔馳。一來(lái)二去，在歐洲既有現(xiàn)成產(chǎn)能、又有成熟方形電池技術(shù)的三星SDI，成為填補(bǔ)ACC產(chǎn)能缺口的替代選擇。

奔馳要換電池供應(yīng)商，背后是利潤(rùn)扛不住了。

2025財(cái)年，奔馳營(yíng)業(yè)利潤(rùn)暴跌57%，中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)量下滑19%，分析師預(yù)期的奔馳66億歐元的利潤(rùn)，奔馳實(shí)際只交出了58億歐元的答卷。

這樣的一個(gè)利潤(rùn)表現(xiàn)，奔馳必然會(huì)從降本的角度來(lái)思考如何實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的回升。奔馳已經(jīng)明確了目標(biāo)：到2027年把材料采購(gòu)成本砍掉8%。2026年光新技術(shù)領(lǐng)域就計(jì)劃投入超過(guò)100億歐元，投入高了，利潤(rùn)低了，奔馳自然就想到了壓成本。占據(jù)電動(dòng)車(chē)總制造成本40%的核心部件—電池自然成了要砍成本的目標(biāo)，電池這塊成本能不能降下來(lái)，關(guān)系到奔馳的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)能否得到扭轉(zhuǎn)。

中國(guó)仍然是奔馳全球最大的單一市場(chǎng)，因此，考慮到中國(guó)市場(chǎng)的生存與發(fā)展，奔馳不能完全拋棄寧德時(shí)代。

因此，眼下奔馳手里在用的CLA 250+和CLA 350的電池組來(lái)自中國(guó)寧德時(shí)代，寧德時(shí)代在奔馳現(xiàn)有產(chǎn)品線里的位置還是相當(dāng)穩(wěn)固的。

但2028年后，寧德時(shí)代在奔馳的產(chǎn)品線里，地位恐怕就不穩(wěn)固了。

這里面或隱含了奔馳的一個(gè)判斷，中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)太激烈，接下來(lái)的兩三年，奔馳在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展可能不容樂(lè)觀，市場(chǎng)份額可能會(huì)進(jìn)一步壓縮，當(dāng)市場(chǎng)份額不斷收縮的時(shí)候，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)奔馳的重要性就會(huì)降低。

而二三年后，全球市場(chǎng)的電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)也逐步發(fā)展起來(lái)了，所以奔馳可能會(huì)更多考慮中國(guó)市場(chǎng)之外的全球市場(chǎng)的一個(gè)布局，那么這個(gè)時(shí)候引入三星電池降本，對(duì)其全球市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪就會(huì)帶來(lái)一定的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

再說(shuō)三星SDI手里這張牌，這次拿出來(lái)的可是高鎳NCM方形電池——在能量密度、續(xù)航里程、使用壽命和輸出功率上都有亮眼表現(xiàn)，封裝形式是方形硬殼，有利于車(chē)內(nèi)空間布局和熱管理。

簡(jiǎn)單說(shuō)，這批電池就是沖著豪華車(chē)市場(chǎng)的門(mén)檻去的，這東西明年開(kāi)始要裝在奔馳的中小型純電SUV、轎跑和A級(jí)車(chē)身上。而奔馳自己那套最新的模塊化平臺(tái)——相當(dāng)于整個(gè)車(chē)的神經(jīng)骨架——也恰恰適配這種方形電池。

而奔馳讓韓系電池供應(yīng)商占據(jù)重要位置，一方面也可以制衡寧德時(shí)代，以此提升自己的議價(jià)權(quán)，迫使寧德時(shí)代降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，一方面，也給自己的電池供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)多元化的平衡確保供應(yīng)鏈的安全。

后面一點(diǎn)，奔馳考慮到的是地緣政治的影響。無(wú)論是美國(guó)對(duì)華100%電動(dòng)車(chē)關(guān)稅、歐盟的反補(bǔ)貼調(diào)查、＂價(jià)格承諾＂機(jī)制，還是奔馳這次的供應(yīng)商切換，本質(zhì)是不愿意把電動(dòng)化命脈電池供應(yīng)全部系于中國(guó)供應(yīng)商，它需要有其他的替代選項(xiàng)。

歐盟于今年3月提出《產(chǎn)業(yè)加速法案》（IAA），強(qiáng)化了對(duì)區(qū)內(nèi)生產(chǎn)和碳足跡的要求。政策方向明確：整車(chē)企業(yè)必須打造更緊密的歐洲內(nèi)部供應(yīng)鏈，合作方式上，三星SDI將在歐洲為奔馳指定專(zhuān)屬生產(chǎn)線，是符合歐盟要求的。

奔馳押錯(cuò)寶，2028年，或?qū)⑹侵袊?guó)固態(tài)電池的量產(chǎn)大年

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，失去奔馳大單，會(huì)對(duì)寧德時(shí)代的財(cái)務(wù)預(yù)期和行業(yè)地位造成壓力，而三星SDI則借此進(jìn)入奔馳供應(yīng)鏈完成“全滿貫”，從寧德時(shí)代手里搶走市場(chǎng)份額，同時(shí)這也預(yù)示著“去寧德化”可能成為車(chē)企的長(zhǎng)期趨勢(shì)。

對(duì)寧德時(shí)代而言，現(xiàn)在的危機(jī)不僅在于奔馳換供應(yīng)商，更在于固態(tài)電池時(shí)代能不能鞏固技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在閃充時(shí)代，能否在與比亞迪的競(jìng)爭(zhēng)中扳回一局。

本質(zhì)上，電池產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，還是中國(guó)廠商自己的競(jìng)爭(zhēng)，韓系還存在差距，在SNE Research的數(shù)據(jù)顯示，2025年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)到1187吉瓦時(shí)，前兩大生產(chǎn)商就占了55.6%，合計(jì)659.5吉瓦時(shí)。這兩大生產(chǎn)商一個(gè)是寧德時(shí)代，一個(gè)是比亞迪弗迪電池，都是中國(guó)企業(yè)。

所有的韓系廠商加起來(lái)還與寧德時(shí)代差很遠(yuǎn)，技術(shù)與產(chǎn)品力決定市場(chǎng)選擇。因此，奔馳的這一決策并不能代表歐洲就會(huì)棄用寧德時(shí)代。寧德時(shí)代在歐洲的布局也已進(jìn)入深水區(qū)。

它在匈牙利德布勒森的電池工廠（年產(chǎn)能40吉瓦時(shí)）已進(jìn)入全面投產(chǎn)前的最后階段，產(chǎn)能已被客戶全部預(yù)訂。加上寧德時(shí)代與Stellantis在西班牙的電池工廠與德國(guó)圖林根州工廠，總投資已超過(guò)110億歐元。

2024年，寧德時(shí)代在歐洲市場(chǎng)的份額就達(dá)到了38%，全世界每三輛新能源車(chē)?yán)铮蠹s就有一輛用的是寧德時(shí)代的電池。

因此，奔馳從2028年起在下一代電動(dòng)車(chē)上告別寧德時(shí)代、擁抱三星SDI，這是一個(gè)被財(cái)務(wù)壓力、產(chǎn)業(yè)政策和地緣博弈三重壓力逼出來(lái)的決定，一家企業(yè)的決策不代表市場(chǎng)趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變。

也不能代表寧德時(shí)代的技術(shù)輸了，三星贏了——它只是代表的是這個(gè)時(shí)代大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的邏輯逐步在影響部分企業(yè)的商業(yè)決策。

而從未來(lái)的趨勢(shì)看，2028年可能已經(jīng)到了固態(tài)電池的量產(chǎn)大年了。去年固態(tài)電池首個(gè)國(guó)標(biāo)公開(kāi)征求意見(jiàn)，標(biāo)志著固態(tài)電池技術(shù)開(kāi)始由實(shí)驗(yàn)室走向產(chǎn)業(yè)化。固態(tài)電池裝車(chē)或就在接下來(lái)幾年，以技術(shù)帶動(dòng)汽車(chē)消費(fèi)升級(jí)的發(fā)展趨勢(shì)已經(jīng)近在眼前。

從此前國(guó)內(nèi)車(chē)企與電池廠商發(fā)布的固態(tài)電池量產(chǎn)時(shí)間表來(lái)看，大部分國(guó)內(nèi)電池廠的固態(tài)電池將要在未來(lái)3年左右量產(chǎn)，這意味著電池產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)進(jìn)入到更高維度，奔馳在中國(guó)固態(tài)電池的關(guān)鍵之年，押寶三星，很可能在電動(dòng)汽車(chē)的拐點(diǎn)之年押錯(cuò)寶從而錯(cuò)失借助中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)的升級(jí)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力突圍的關(guān)鍵時(shí)刻。從時(shí)間線來(lái)看，中國(guó)固態(tài)電池的量產(chǎn)要早于日韓等國(guó)家的廠商。

固態(tài)電池才是真正通過(guò)材料的變更與革命去支撐電池性能的顛覆式突破，也是車(chē)企抓住機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)躍升的關(guān)鍵時(shí)間窗口。奔馳在這樣的關(guān)鍵時(shí)刻擁抱韓系，等于是49年入國(guó)軍。

奔馳過(guò)去跟比亞迪合作騰勢(shì)品牌，半死不活的后來(lái)切割之后，騰勢(shì)品牌銷(xiāo)量起飛了，用著好好的寧德時(shí)代的電池，馬上又要換三星的電池，可能等不到車(chē)子銷(xiāo)量起來(lái)，寧德時(shí)代的固態(tài)電池可能要大面積裝車(chē)了。

當(dāng)然，這對(duì)寧德時(shí)代而言，意味著在動(dòng)力電池這條賽道上，以后不能躺著賺錢(qián)了，未來(lái)能不能研發(fā)出超出市場(chǎng)預(yù)期的固態(tài)電池來(lái)鞏固其行業(yè)地位，可能是決定寧德時(shí)代能留住多少客戶的關(guān)鍵。