民營銀行2025年業績披露已近尾聲，目前已有8家民營銀行通過上市股東財報公布了銀行業績情況。

在當前市場格局下，民營銀行凈息差下降較快，整體經營承壓。同時，監管出臺了一系列政策加大對互聯網貸款的監管，涉及少數民營銀行的助貸業務，部分銀行高息貸款業務面臨調整和轉型。對此，頭部民營銀行積極進行業務轉型，包括擴大代銷業務規模、拓展海外市場等，并取得一定效果。

值得關注的是，民營銀行近兩年“股東風險”凸顯，而國資入局已經成為行業趨勢。

凈息差普遍承壓

4月24日，網商銀行公布了該行2025年業績，整體來看，該行多項指標體現了穩健發展。

數據顯示，截至2025年年末，網商銀行實現營業收入205.63億元，實現凈利潤32.93億元，凈利潤水平較2024年同比增長3.99%。該行2025年年末資產總額達5045.88億元，較年初增長7.12%；負債總額4715.43億元，較年初增長6.86%。

資產質量方面，截至2025年年末，網商銀行的不良貸款率為2.19%，較年初下降0.11個百分點；撥備覆蓋率為240.68%，較年初上升39.68個百分點。

在信貸投放方面，網商銀行2025年貸款總額為3102.09億元，較年初增長3.94%。但是，該行利息凈收入156.94億元，較年初的159.34億元下降了1.5%，凈息差持續下降是主要原因。

《中國經營報》記者注意到，多家民營銀行2025年在營收保持高增長的同時，凈利潤卻增長乏力。梅州客商銀行2025年營業收入達11.42億元，同比增長25.43%，但凈利潤僅微增0.77%；蘇商銀行2025年實現營業收入58.08億元，同比增長16.02%，但凈利潤僅同比微增0.16%，

此外，中關村銀行2025年營業收入同比增長13.76%，凈利潤卻下降16%。華通銀行2025年營業收入同比增長7.08%，凈利潤也同比下降70.93%。

實際上，2025年民營銀行凈息差下降幅度遠超其他類型銀行。國家金融監督管理總局統計數據顯示，2025年年末民營銀行凈息差為3.83%，較年初的3.95%下降了12個BP。而國有銀行2025年凈息差僅下降3個BP，股份行和城商行凈息差甚至降幅為零。

“在市場需求疲軟、行業整體凈息差收窄的情況下，民營銀行整體凈息差仍在下降。”一家民營銀行人士稱，民營銀行的貸款利率下降較快，而存款利率的降幅則反應較慢。

記者注意到，民營銀行為了吸收存款，定期存款利率一直處于高位。結合2026年4月份數據看，國有六大行的1年期的定期存款利率在0.95%至1.1%之間，但是民營銀行的1年期定期存款利率多數在1.5%左右。

“以更高的存款利率彌補渠道短板，這是民營銀行立足市場的生存策略。”上述民營銀行人士稱。

該人士還向記者透露，此前一些民營銀行深耕助貸業務，而這兩年監管不斷加強該類業務的規范，這也對銀行的存量業務和業績造成一定影響。

2025年，國家金融監督管理總局陸續出臺了一系列政策，包括《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》《金融產品網絡營銷管理辦法》等，對銀行互聯網貸款中存在的高息、亂收費等亂象進行了規范。

該人士表示，民營銀行的目標客戶群較國有銀行和股份行進一步下沉，這就需要通過更高的利率對沖風險，甚至會讓部分客戶的綜合融資成本超過24%。“在監管劃定‘紅線’之后，民營銀行的一些業務需要調整，甚至要放棄部分客戶。”

頭部機構謀轉型

在網商銀行2025年年報中，“交易銀行”作為“增長第二曲線”被重點提及，這也是頭部民營銀行謀轉型的一次試水。

網商銀行行長馮亮在年報中表示：“在信貸市場競爭壓力持續提升的同時，我們看到小微客戶經營性資金理財、深入交易場景的支付結算等金融需求并未被很好地滿足，從信貸服務向多元金融服務拓展是市場的必然方向。互聯網金融上半場‘流量’加‘爆款’的粗放運營模式，在新增用戶、新增使用時長都已經見頂的下半場已經不再奏效。我們明確轉向細分客群、特色服務、高質量經營的新模式。”

數據顯示，截至2025年年末，網商銀行綜合金融服務客戶數達7722萬戶，客戶資產管理規模（AUM）從2024年的1萬億元增長至1.2萬億元，同比增長20%。其合作的銀行理財子公司增至27家，代銷規模穩居行業前列。

與網商銀行轉型綜合金融服務不同，微眾銀行已在探索國際化業務，業務聚焦在“科技輸出”。2024年6月，微眾科技獲批復設立，是微眾銀行在香港設立的全資控股科技子公司，也是首家民營銀行科技子公司。如今，微眾科技已進入中國香港、印度尼西亞、馬來西亞、泰國等市場，累計與超過20家機構達成合作意向，金額達數億美元。

與國內相比，亞太地區和中東地區傳統金融覆蓋率不足，但是互聯網普及率高，這恰好成為微眾銀行數字化解決方案的市場。

記者了解到，微眾銀行作為中國首家互聯網銀行，其科技實力一直處于領先地位，也是科技輸出的基礎。從投入上看，微眾銀行連續多年的?IT投入占營收比例超9%，遠超行業3%的平均水平。在技術成果上，微眾銀行搭建了?國內首個完全自主知識產權的分布式銀行核心系統?，可支撐單日超?14億筆交易?，單賬戶年IT運維成本僅為行業平均水平的十分之一。同時，微眾銀行牽頭研發國產聯盟鏈底層平臺 ?FISCO BCOS（飛梭鏈）?，廣泛應用于政務、金融、教育、公益等領域，匯聚超?5000家機構?、?10萬名個人成員?。

化解“股東風險”

2014年首批民營銀行試點啟動時，國內已經有超過4000家銀行業金融機構，市場也不缺少一張新的銀行牌照。對于民營銀行的成立，監管層的初衷是扶持民營經濟，通過發起股東的產業資源、場景和資金，與民營銀行構建生態形成良性循環。

然而，當前部分民營企業爆雷，并由此引發民營銀行股權易主的事件時有發生。近期，吉林億聯銀行將引入國資股東，且可能成為該行第一大股東，目前正在依法履行流程。而此前原大股東中發金控投資集團深陷債務危機。

事實上，自2024年以來，國資入股民營銀行的案例不斷增加。2025年4月，國家金融監督管理總局批復同意無錫市國聯發展（集團）有限公司受讓無錫錫商銀行股權，受讓后持股25%，成為該行第一大股東。

2024年11月，國家金融監督管理總局批復安徽新安銀行股權變更，合肥興泰金融控股、安徽建工集團、合肥高新控股三家地方國有企業，合計受讓該行51%股份，實現國資的絕對控股。

2024年8月，國家金融監督管理總局批復同意南昌金控受讓正邦集團持有的裕民銀行6億股股份。受讓后，南昌金控取代正邦集團成為裕民銀行的第一大股東，持股比例為30%。而江西裕民銀行的國有股權占比將升至59.5%，同樣實現國資的絕對控股。

“為了防止大股東風險向金融機構傳導，由地方金控平臺接手是目前最穩妥的風險化解方案。”上海一家投資機構人士認為。

據他分析，盡管不同民營銀行風險暴露的誘因不同，但也有一些共性。第一批民營銀行的大股東多為地產、貿易等傳統民企，這些企業所在行業近幾年面臨經濟下行周期，風險很難避免傳導到控股的金融機構。

按照他的說法，部分民營銀行缺乏科技基因和強大產業支撐，同時面對互聯網貸款嚴監管和高成本負債問題，國資入場也可能是最優解。“地方國資能夠給到民營銀行信用背書和低成本的對公貸款，這有利于民營銀行持續經營。”

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

【中經金融】

【中經金融】立足于價值發現與分享，為您解讀最新的投融資環境變化，捕捉財經市場重要信息，事事有關您的財富增益。