隨著利率持續下調和高息定期存款相繼到期，中小銀行大額存單密集上架。

《中國經營報》記者注意到，不少銀行通過各種渠道紛紛加碼大額存單產品推廣，甚至部分銀行針對企業客戶的相關產品推介也加速上線。

業內人士分析認為，進入2026年，居民儲蓄面臨一定的分流壓力，疊加利率持續下行預期，導致中小銀行存款競爭加劇，“攬儲”需求上升，大額存單成為穩健資金的重要配置選擇。值得注意的是，當前環境下，“短期限+可轉讓”已成為大額存單標配，不僅能契合居民“穩健+靈活”訴求，更利于銀行激活存量、靈活調整負債成本。

大額存單密集“上新”

近來，銀行大額存單業務需求熱度回升，不少銀行通過官微、App等渠道加大產品營銷力度，尤其中小銀行針對可轉讓功能的大額存單積極性凸顯。

相關產品公告顯示，江蘇銀行（600919.SH）個人大額存單起存金額20萬元，1年期利率達到1.45%；四川農商銀行大額存單20萬元起存，1年期利率1.5%，3年期利率達1.9%；順德農商銀行針對企業客戶的大額存單可轉讓業務，1000萬元起存，存款期限匹配1個月—5年期的9個品種。

銀行此前紛紛下架的大額存單，為何近來“復燃”？在上海金融與發展實驗室主任曾剛看來，其核心是穩負債、搶份額、控成本、補缺口的綜合策略。此前下架的主因是凈息差承壓、長期高息負債侵蝕利潤，而當前資金面寬松、年初信貸投放備儲需求強，疊加國有大行收縮大額存單，中小銀行借機填補市場空白、搶占存款份額。

曾剛進一步表示，中小銀行存在攬儲剛需，存款競爭持續、居民儲蓄面臨一定的分流壓力，大額存單是穩定負債的重要工具。

從存款結構變化來看，“存款搬家”趨勢也在加劇中小銀行攬儲壓力。國泰海通（601211.SH）最新研報顯示，3月銀行單位存款同比少增510億元。其中，大型銀行、中小銀行單位存款分別同比多增1021億元、少增1531億元，單位存款向大型銀行集中。同時，定期儲蓄存款延續由中小銀行向大型銀行遷移的特征，3月大型銀行、中小銀行定期儲蓄存款分別同比多增3145億元、少增759億元。

在此背景下，通過大額存單產品增強“攬儲”能力，正在成為不少中小銀行的普遍共識。冠苕咨詢創始人、資深金融監管政策專家周毅欽指出，在當前存款分流嚴重以及同業競爭激烈的大背景下，大額存單依舊是高效攬儲工具。

曾剛也強調，資管新規后剛兌產品減少，大額存單已成為穩健資金的重要配置選擇。

在產品設計方面，近來中小銀行推出的大額存單呈現明顯的短期化趨勢。蘇商銀行特約研究員高政揚指出，從期限結構看，當前銀行大額存單產品中，短期產品占比有所提升，中長期產品發行減少。

曾剛進一步表示，今年中小銀行大額存單呈現期限短期化、利率分層化、門檻差異化、可轉讓普及化特征。“期限上，1年期及以內成絕對主力，3年期收縮、5年期基本絕跡；收益上，3個月期利率為0.9%—1.2%，1年期利率為1.4%—1.6%，3年期利率為1.7%—2.0%，與普通定存利差收窄至50個基點內；結構上，對公定制化、新客專享、高門檻產品增多。”

在曾剛看來，期限短期化背后的核心邏輯是凈息差壓力下的成本控制：資產端貸款利率持續下行，負債端長期高息存單擠壓利潤，銀行主動縮短久期、壓降高成本負債。

曾剛同時強調，當前環境下，客戶需求偏好轉變，居民流動性偏好上升，短期可轉讓產品更契合“穩健+靈活”訴求，且在利率下行周期下，長期鎖定高息對銀行不利，短期化利于其靈活調整負債成本。

郵儲銀行（601658.SH）研究員婁飛鵬也強調，中小銀行在利率下行周期中主動壓縮長期負債以管理利率風險，降低整體負債成本，短期產品能更好地適應市場利率波動，提高銀行負債管理的靈活性。

“可轉讓”功能成標配

短期化趨勢凸顯的同時，“可轉讓”功能也越來越受銀行及投資者關注。市場分析人士普遍認為，個人及機構投資者對流動性需求的上升，成為本輪攬儲競爭的重要驅動因素。

周毅欽指出，當前低利率環境下，各類理財產品、基金、信托、黃金、股市等多元產品和資產正在分流存款資金，普通定期存款鎖定期限、流動性受限，容易降低客戶綜合服務體驗，削弱銀行財富管理口碑。即便大額存單利率與普通定存收益相差無幾，但銀行仍重點推廣“可轉讓”功能，就是為了在功能上彌補傳統存款靈活性短板，滿足客戶資金隨時調配的潛在需求，保留其資產配置選擇權。

“通過可轉讓功能，解決大額存單產品因提前支取而產生利息損失的痛點，和傳統存款產品形成有效功能互補。因此，大額存單依然是商業銀行存款管理的常規武器。”周毅欽認為。

曾剛也表示，傳統定期存款提前支取按活期計息，可轉讓功能讓客戶急用錢時能保本或以微小損失退出，大幅提升了產品的吸引力。

高政揚進一步強調，可轉讓屬性為存單賦予了類流動性工具的特征，使其在提前支取之外提供了新的退出路徑，有助于緩解客戶對資金鎖定的顧慮。

從更宏觀的競爭策略來看，曾剛認為，銀行反復強調可轉讓，本質是從拼利率轉向拼流動性、拼服務、拼體驗的戰略轉型。在曾剛看來，利率空間收窄后，流動性成為關鍵差異點，可轉讓是中小銀行對抗大行品牌優勢的重要抓手。同時，轉讓市場活躍能提升產品熱度，吸引新資金入場，并綁定客戶長期資產配置。這意味著，營銷策略正從“價格戰”轉向“價值戰”。

婁飛鵬也認為，隨著利率比價空間收窄，中小銀行確實正在從拼利率轉向拼流動性、拼服務。可轉讓功能解決了定期存款流動性差的痛點，讓儲戶在急需用錢時能通過轉讓獲得資金。同時，儲戶也能獲得高于市場水平的收益。“在利率與普通定期存款幾無差別的情況下，可轉讓功能已成為銀行差異化競爭的重要布局。”

“隨著高息老存單逐步消亡，存量存單轉讓活躍帶動的市場熱度可能難以長期維持，但可轉讓功能本身將成為大額存單的標配。”婁飛鵬表示。

在此背景下，高政揚認為，長期來看，在利率市場化不斷深化與息差收窄背景下，銀行留住客戶的核心競爭力或將更多體現在產品組合設計能力、數字化服務水平以及客戶分層經營能力上，而不再僅僅依賴價格競爭。

曾剛也強調，未來留住客戶的核心競爭力是流動性服務能力、產品定制化、財富管理一體化、場景化生態，通過可轉讓、線上化、專屬服務、存款+理財/信貸聯動，構建“收益適中、流動便捷、服務貼心”的綜合優勢。

曾剛認為，未來中小銀行可持續競爭策略的核心趨勢可能體現在四個方面：一是短期化+可轉讓雙標配，主打1年期內、低門檻、高流動性產品，匹配客戶需求；二是客群分層定制，對公推大額定制存單、對私分新客/老客/銀發族差異化定價與服務；三是服務與生態升級，強化線上轉讓、智能贖回、財富管理打包服務，提升客戶黏性；四是區域深耕+協同聯動，立足本地、綁定政企與社區，聯動信貸、理財、支付，形成“存款—信貸—財富”閉環，走差異化、精細化發展路徑。

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

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