歐美股市續(xù)創(chuàng)新高，這樣的加速行情無(wú)疑是“瘋牛”的出現(xiàn)，反觀A股本周出現(xiàn)了明顯的分化走勢(shì)，但是指數(shù)仍然創(chuàng)出了11年新高，從指數(shù)來(lái)看無(wú)疑也是大牛市的征兆，只不過(guò)個(gè)股仍然有超過(guò)90%的2026年年線翻綠，這種情況也從來(lái)沒有遇到過(guò)。現(xiàn)階段不宜去猜頂部，更不要去過(guò)分看空，但是隨著外圍金融市場(chǎng)的瘋狂，要小心A股外資的外流，畢竟哪里更容易賺錢，資金就會(huì)往哪里靠，這就意味著之后的A股可能再度進(jìn)入到縮量震蕩的行情之中。

騎牛看熊發(fā)現(xiàn)近期通信設(shè)備板塊持續(xù)走強(qiáng)，年內(nèi)累計(jì)漲幅高達(dá)44.28%，“五一”節(jié)后至今累計(jì)上漲11.4%，其中光通信、光模塊等核心細(xì)分板塊漲幅更為突出，背后是政策、產(chǎn)業(yè)、業(yè)績(jī)、資金等多維度優(yōu)勢(shì)的共振支撐，成為當(dāng)前市場(chǎng)最具確定性的投資賽道之一。政策紅利是板塊走強(qiáng)的核心支撐，從國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略到地方配套，形成全鏈條護(hù)航格局。2026年4月政治局會(huì)議明確“加快AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”，將光通信、算力網(wǎng)納入新質(zhì)生產(chǎn)力核心；“十五五”規(guī)劃更是將全國(guó)一體化算力網(wǎng)、新型通信網(wǎng)列為新基建首位，2026年六大國(guó)家級(jí)網(wǎng)絡(luò)投資超7萬(wàn)億元，為行業(yè)發(fā)展劃定清晰方向。

三大指數(shù)集體高開，滬指高開0.10%，深成指高開0.34%，創(chuàng)業(yè)板指高開0.46%，兩市開盤紅盤個(gè)股千余只，題材板塊方面體育、通信設(shè)備、近端次新等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，云服務(wù)、航天裝備、綜合類、能源金屬等板塊表現(xiàn)較差。光纖概念反復(fù)走強(qiáng)，通鼎互聯(lián)4連板，杭電股份、長(zhǎng)飛光纖等紛紛跟漲，我國(guó)光纖出貨量已占據(jù)全球總出貨量一半以上。英國(guó)商品研究所公布的數(shù)據(jù)顯示，2025年全球光纖出貨量為6.62億芯公里，同比增長(zhǎng)15.3%。其中，中國(guó)光纖出貨量為3.72億芯公里，同比增長(zhǎng)7.5%，占全球總出貨量的56.3%。

太空光伏概念活躍，拉普拉斯、中來(lái)股份等紛紛漲幅靠前，據(jù)媒體報(bào)道，美國(guó)德州格萊姆斯縣網(wǎng)站發(fā)布的公告顯示，馬斯克的商業(yè)航天公司SpaceX計(jì)劃初步斥資550億美元，在美國(guó)德州建造一座“分階段、采用新一代技術(shù)、垂直整合的半導(dǎo)體制造及先進(jìn)計(jì)算制造工廠”。如果后續(xù)階段得以完成，預(yù)計(jì)總投資額可能高達(dá)1190億美元（約合人民幣8105億元）。綠電概念反復(fù)走強(qiáng)，韶能股份直線漲停，大唐發(fā)電5連板，銀星能源、華電遼能等紛紛跟漲，日前印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)人工智能與能源雙向賦能的行動(dòng)方案》。方案指出，要加強(qiáng)算力設(shè)施項(xiàng)目布局規(guī)劃指導(dǎo)，將綠電使用占比作為重要參考指標(biāo)。

上證指數(shù)周二低開后水下震蕩為主，始終沒有明顯的突破行情，成交量大幅度縮小，在外圍新高后，A股反而怯場(chǎng)了。宏觀面無(wú)明顯變化，AI敘事對(duì)宏觀的擠壓繼續(xù)，美股繼續(xù)新高，典型的AI金屬如銅、錫等極度強(qiáng)勢(shì)，化工類則跟隨原油走強(qiáng)。市場(chǎng)仍處在AI敘事驅(qū)動(dòng)下美股主導(dǎo)的階段，與AI行業(yè)相關(guān)的品種格外強(qiáng)勢(shì)。午后注意上證指數(shù)能否在4220點(diǎn)之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周二再創(chuàng)新高，但是微盤股回踩5日線大跌，出現(xiàn)明顯的回調(diào)走勢(shì)，這也是為什么兩市個(gè)股跌多漲少的主要原因之一。兩市大漲，走勢(shì)符合預(yù)期，當(dāng)前AI敘事已經(jīng)超越一切宏觀因素成為權(quán)益市場(chǎng)的主導(dǎo)，全球股市走勢(shì)很大程度上由美股引領(lǐng)。維持之前策略：跟隨趨勢(shì)，不猜頂，提高止盈設(shè)定。午后注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在3940點(diǎn)之上穩(wěn)住。