上海
現如今，國內存款市場出現了一個奇怪的現象。一邊是銀行存款利率越來越低，銀行存款市場利率全面跌至“1時代”。特別是國有銀行1年期的存款利率已經跌到0.95%，正式進入“0字頭”時代。而另一邊是，儲戶存錢的熱情并沒有改變。2026年第一季度新增住戶存款約7.68萬億元，一季度末總額已突破174萬億元。如果按14.05億人口估算，人均住戶存款余額約為12.38萬元。
于是，就有不少人感到奇怪，現在利息都快跌沒了，為什么我們還在拼命存錢？實際上，現在存款市場的情況，與30年前的日本非常相似。當時，日本央行也是把存款利率壓得很低，甚至長期奉行“低利率”政策，但日本居民的存錢的熱情依舊高漲。數據顯示，1990年至2003年，日本居民非金融資產（主要是房產、股票）占比從63.8%降至42.7%，而現金與存款占比從36.2%回升至57.3%。
30年前的日本居民之所以在利息都沒了的情況下，還要拼命存錢，主要有四個方面的原因：第一，日本泡沫經濟破裂之后，股市、房地產價格暴跌，居民財富大幅縮水，這就導致越來越多的日本居民認為保值優先于增值，守住本金才是最重要的。事實上，在投資市場充滿風險的時候，更多的人會選擇持有存款或現金。
第二，越來越多的人感覺到防御性儲蓄的重要性。在經歷了資產大起大落之后，當年日本經濟也陷入長達二十多年的停滯，這也被稱之為“失去的三十年”。而在此期間，很多人工作穩定性下降，失業陰影籠罩，只有手里有存款或現金，才能感到更安心。為此，在很多日本居民看來，在未來充滿不確定性的情況下，利息可以接近于零，但存款或現金作為家庭的“安全護墊”是不能沒有的。
第三，很多日本人被迫存錢還債。在日本泡沫破裂之后，房產股票價值暴跌，但是銀行貸款一分都不能減少。于是，很多之前舉債的日本家庭就出現“資不抵債”的情況，而為了修復家庭“資產負債表”，不少人就開始停止消費和投資，開始選擇存錢來還債。事實上，在家庭努力存錢還債的情況下，存款利率的高低并不是非常重要的一件事情了。
第四，老齡化社會的到來，導致日本居民更傾向于存錢。日本是全球老齡化最嚴重的國家之一，65歲以上人口占比超28%。而老年齡化社會帶來的是養老負擔加重與社會保障不足，日本養老金替代率（養老金占退休前工資的比例）從1990年的59%降至2022年的45%，醫療費用占GDP比重從4.9%升至8.2%。而在此背景之下，日本居民不得不考慮多攢錢養老，以及應對將來可能發生的醫療費用支出。
以上這四個因素，就是導致30年前，日本的存款利率都快跌沒了，但居民存款熱情仍高漲的原因 。而現如今，我們同樣也面臨低利率環境，但對于很多儲戶來說，存錢的本質已經不再是“賺取利息”，而是為了“規避投資風險”、“抵御突發事件”、“提前規劃未來”、“存錢為了還債”。事實上，存錢并不是“摳門”，而是一種“對自己負責”的態度，它讓我們在不確定的環境中，有一份屬于自己的“確實性”。
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