作為目前唯一一家仍在獨立運營的法人直銷銀行，中信百信銀行的經營狀況及未來走向成為市場關注的焦點之一。

今年以來，百信銀行發布多筆大額招標公告，包括電銷、不良資產價值評估機構采購、不良資產轉讓法律服務機構、消費類逾期貸款訴訟法律服務等。最新的一條發布于5月7日，百信銀行擬投入3060萬元，采購為期三年的客服服務外包項目。

在貸前、貸后環節的服務招標，側面反映出百信銀行對貸款投放、貸后催收、不良處置等方面的迫切需求。這背后，是百信銀行下降的盈利水平和承壓的資產質量帶來的成長挑戰。

不良率大幅抬升，凈利潤持續縮水

今年以來，百信銀行已陸續發布多個貸后催收、不良處置環節的招標項目。

1月，該行先后啟動“產業圖譜發票關聯交易及風險傳導場景項目”“不良資產價值評估機構采購項目”“不良資產轉讓法律服務機構項目”等項目的招標。其中，不良資產價值評估機構采購項目的服務期為3年，采購預估金額為519萬元。3月，百信銀行又發布消費類逾期貸款訴訟法律服務機構招標公告，項目資金600萬元。

陸續對外招標不良資產評估、轉讓、逾期訴訟等服務項目，或許是因為百信銀行逐漸“亮紅燈”的信貸資產質量。

4月30日，百信銀行正式發布2025年報及2026年一季報。報告顯示，截至2025年末，百信銀行的不良貸款率為1.84%，較2024年末大幅上升34bps。同期末，貸款余額為924.69億元，計算下來，不良貸款余額為17.01億元，較2024年末(約12.11億元)增長40.46%。

而這還是百信銀行加大核銷力度后的結果。2025年，百信銀行一共核銷及轉出了32.85億元的不良貸款，同比增長了31.4%。只是，即便加快核銷及轉出速度，依然無法阻止不良率大幅上揚。

這些不良貸款，大多來自百信銀行的個人消費貸。2024年報中，百信銀行特別表示要“積極開展個人消費貸紓困，優化貸款償還方案，在合理范圍內提高對不良率的容忍度”。

換句話說就是，消費貸資產質量承壓，百信銀行選擇采取“緩催收、調還款方案、忍不良”的方式進行軟著陸。尤其“提高對不良率的容忍度”，無疑是給市場打了個預防針，告訴大家不良率短期內上升是可控的，而且是該行主動選擇的結果。

即使可控，從1.5%陡然上升至1.84%的不良率， 依然給百信銀行的業績帶來明顯沖擊。

當信貸資產質量階段性承壓，與不良率一同上升的，還有信用減值損失。年報顯示，2025年百信銀行一共計提了35.83億元的信用減值損失，同比增加65.88%。其中，貸款減值損失為35.59億元，同比增加64.77%。

正是受信用減值損失增加影響，2025年百信銀行在營收同比增加28.15%至59.29億元的情況下，凈利潤卻只有4.53億元，同比大降30.58%。而在這之前，2024年百信銀行的凈利潤已經同比下降了23.72%，主要原因依然是信用減值損失計提增加。

在連續兩年的“增收不增利”之后，今年一季度，百信銀行的經營業績進一步下滑——營收12.98億元，同比減少6.35%；凈利潤0.36億元，同比減少83.76%。

當然，百信銀行也在采取積極的措施提升風控能力，壓降不良。除了加大核銷力度和采購催收、不良處置服務，2025年百信銀行還聯合百度推出了“AlphaMo”風控智能體，能精準識別風險客戶與優質客戶。至于該風控智能體的應用效果，目前暫未顯現，有待持續觀察。

研發費用減少，業務宣傳費卻暴增

定位為“AI驅動的數字普惠銀行”，融合了“金融+互聯網”基因的百信銀行，也一直將科技和數字化作為該行的核心競爭力。

2024年9月，百信銀行行長寇冠的任職資格獲批，正式成為該行第二任行長。寇冠長期就職于銀行科技條線，歷任建設銀行電子銀行部總經理、網絡金融部副總經理、百信銀行副行長、首席信息官、中信銀行科技運營中心總經理等職位，具有豐富的銀行科技領域工作經驗。

其正式上任，也被外界認為是百信銀行數字化建設提速發展的標志。然而，從2025年報中呈現的數據來看，寇冠上任后的百信銀行似乎選擇了一條更“務實”的路，更聚焦于降本增效與宣傳獲客投入，而非科技投入。

2024年年報中，百信銀行還披露了在職員工人數及員工結構——截至2024年末，在職員工999名，科技人員占比59.3%。但在2025年報里，百信銀行隱去了這兩個指標，只披露了員工學歷構成。

2025年8月，某社交平臺有爆料稱百信銀行將降薪裁員，很快，百信銀行便通過媒體對外明確回應：“不屬實，謠言”。

如今，年報未披露最新員工人數，外界也無從知曉該行是否真的有減員。不過，從職工薪酬與用工成本來看，百信銀行的相關支出確實減少了。

業務及管理費板塊，百信銀行2025年的員工相關成本為5.18億元，同比減少3%。負債表中，百信銀行的應付職工薪酬余額為2.78億元，較2024年末減少12.85%；其中，“工資、獎金、津貼和補貼”的應付余額約2.65億元，同比減少12.83%；社會保險費為294萬元，同比減少約6.96%。

負債表中的應付職工薪酬雖然不是當年實際發放的薪酬總額，只是報告期末應付未付的余額，無法通過該科目精確獲悉百信銀行具體的員工薪酬。但全年費用與期末應付余額同步收縮，意味著全年員工成本微降，年末應付薪酬余額也下降，背后可能存在人員優化、薪酬結構調整、加快支付節奏等原因。

除了員工相關成本下降，百信銀行的研發支出也在減少。企業預警通平臺顯示，2025年，百信銀行的研發費用為2.85億元，與2024年的3.07億元相比，減少了7.17%。

值得一提的是，在用工成本、研發費用雙雙下滑的同時，百信銀行的“業務宣傳費”卻急速躥升。2025年，該行的業務宣傳費為3.7億元，同比增加103.3%，超過研發費用，成為該行支出規模第二大的業務費用。

這一費用變動，似乎說明這家以“科技”為鮮明標簽的互聯網銀行，正在轉向更現實、更迫切的“流量獲客”模式。當消費貸行業整體進入紅海競爭、流量成本攀升時，百信銀行沒有物理網點的劣勢被放大，這也促使該行投入更多成本在宣傳獲客上。

當然，這些宣傳也起到了立竿見影的效果。2024年，百信銀行的年內貸款規模增速僅0.92%，2025年則提速至14.58%。2026年，百信銀行也發布了“媒體廣告投放代理商采購”“品牌傳播物料制作與宣傳推廣年框供應商采購”“普惠信貸營銷場景數智賦能提質增效”等多個招標項目，以進行品牌宣傳、傳播。

但為了沖規模而加大營銷投放，往往伴隨著獲客標準下沉——即向信用資質更弱、多頭借貸更嚴重的客群滲透，這對該行的風控能力也是一個考驗。

當生存空間遭受擠壓，流量驅動的增長模式，能否持續改善百信銀行的盈利水平，該行的營收與凈利潤又何時才能重回增長，百信銀行的未來仍充滿不確定性。