文/金透財經(jīng) 趙乾坤 版權(quán)圖片/微攝

2026年5月12日，渤海銀行在其官網(wǎng)發(fā)布公告，公布了互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務合作機構(gòu)名單，涵蓋平臺運營機構(gòu)與增信服務機構(gòu)。11家機構(gòu)的名單并不長，卻在行業(yè)內(nèi)激起了超出預期的波瀾。

這11家機構(gòu)包括：上海淇毓信息科技有限公司、深圳眾聯(lián)商務有限公司、吉林省農(nóng)村金融綜合服務股份有限公司、福州奇富融資擔保有限公司、平安融易（江蘇）融資擔保有限公司、吉象普惠融資擔保（天津）有限公司、吉林省物權(quán)融資農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司、眾安在線財產(chǎn)保險股份有限公司、深圳智領(lǐng)星辰科技有限公司、深圳市智永慧科融資擔保有限公司、深圳智領(lǐng)皓海科技有限公司。其中，穿透股權(quán)可見，上海淇毓信息科技背后是奇富科技（360旗下），深圳智領(lǐng)星辰、深圳市智永慧科融資擔保、深圳智領(lǐng)皓海科技三家均為字節(jié)跳動旗下平臺。

如此有限的合作名單之所以引發(fā)“嘩然”，原因并不復雜：在2025年10月1日“助貸新規(guī)”正式實施之前，銀行公布的助貸白名單動輒數(shù)十家甚至五六十家，而渤海銀行此次僅公布了11家正在放款的合作機構(gòu)，且明確“將根據(jù)合作情況動態(tài)更新”——這意味著名單不僅有限，而且仍在動態(tài)收緊。在銀行大規(guī)模收縮助貸“戰(zhàn)線”的行業(yè)背景下，渤海銀行的這份“精簡名單”，成為了一條直觀窺探監(jiān)管重塑助貸生態(tài)的鮮活證據(jù)。

合規(guī)壓力下：渤海銀行完成了什么“作業(yè)”？

渤海銀行這份名單的公布，踩上的節(jié)點極其敏感。

2025年4月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務管理提升金融服務質(zhì)效的通知》（即“助貸新規(guī)”），自同年10月1日起正式實施。新規(guī)第一條紅線就是：商業(yè)銀行對平臺運營機構(gòu)、增信服務機構(gòu)實行名單制管理，不得與名單外機構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務合作。名單須通過官網(wǎng)等渠道公開，并動態(tài)更新。

也就是說，公布合作機構(gòu)名單不是“做做樣子”的合規(guī)選擇題，而是一道必須完成的硬性監(jiān)管作業(yè)。

在這個維度上，渤海銀行在9號文實施大半年后，才第一次正式向外公示正在放款的合作方名單。這一時間差，曾在助貸圈引起了懸念式關(guān)注——業(yè)內(nèi)一度認為，渤海銀行是“新規(guī)推進最慢的大行之一”。

但最終公布的11家合作方，傳遞出了一個耐人尋味的信號：與部分區(qū)域性銀行從數(shù)十家驟降至十家以內(nèi)的收縮節(jié)奏相比，渤海銀行的11家合作方名單其實并不“過于激進”，對頭部平臺（360、字節(jié)跳動、眾安等）的合作支撐仍帶有規(guī)模張力。然而，將銀行與助貸機構(gòu)的白名單從廣泛覆蓋快速切換至高度集中，本身就是新規(guī)使然——銀行在準入層面已完成了一次“合規(guī)硬過關(guān)”，清單管理的執(zhí)行和名單動態(tài)維護的持續(xù)性，預示著助貸合作將進入一個“嚴進嚴出”的雙向篩選通道。

“集體瘦身”背后：新規(guī)重塑資金方的風險邏輯

渤海銀行的這份“精簡版”名單，不是一個孤例，而是新規(guī)下整個銀行業(yè)資金端集體收縮的切片。

在此之前，銀行公布的助貸白名單曾是“鋪天蓋地”的。吉林億聯(lián)銀行2024年11月合作導流獲客機構(gòu)一度達56家，到2026年1月驟降至11家；藍海銀行從68家壓縮至28家；烏魯木齊銀行自2025年10月1日起已直接停止發(fā)放合作類個人互聯(lián)網(wǎng)消費貸款；龍江銀行名單中唯一的一家合作機構(gòu)也已處于“已停止合作”狀態(tài)。

某華東農(nóng)商行人士甚至坦承，目前行里個人經(jīng)營性貸款的助貸合作已全面停止，互聯(lián)網(wǎng)金融貸款——除非存量，到期不續(xù)。

銀行從“廣撒網(wǎng)”到“急收縮”的背后，是三大因素在推動。

其一，24%綜合融資成本紅線已實質(zhì)觸及銀行合作方的利潤底線。 新規(guī)明確要求，擔保費、服務費等所有增信費用均須計入借款人綜合融資成本，且年化利率不得超過24%。這一規(guī)定直接觸動了部分助貸平臺的盈利根基——過去依賴隱性加價、渠道捆綁、權(quán)益收費維持高定價空間的模式被徹底切斷。

其二，銀行自主風控責任全面壓實。 新規(guī)要求銀行總行對平臺運營、增信服務機構(gòu)“逐戶從嚴審批”，由此，助貸規(guī)模擴張不再是銀行沖量和放量增資的主要突破口。銀行的合規(guī)成本陡增，對合作方的“聯(lián)合貸違約承擔”和“代償賠付能力”的實質(zhì)風控穿透要求越來越嚴，過去能大量簽約的合作方，如今能留下的都是風控能力、代償能力、合規(guī)能力均通過審查的少數(shù)頭部玩家。

其三，資本占用加劇。 增信余額納入統(tǒng)一授信管理，當銀行將擔保增信敞口占用記入內(nèi)部資本約束后，部分中小銀行資本充足考核壓力陡增，主動選擇從部分高息高風險助貸領(lǐng)域退出。

聯(lián)合貸退潮：個人貸款增速放緩的深層邏輯

渤海銀行助貸合作名單公開后，監(jiān)管層同步發(fā)布的最新金融數(shù)據(jù)提供了另一層呼應：一季度經(jīng)濟向好、信貸需求偏弱的新周期之下，個人短期貸款和信用卡分期一減再減；助貸業(yè)務的擠出效應已然發(fā)生。

據(jù)央行金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2026年一季度人民幣住戶貸款新增同比大幅少增。其中，與互聯(lián)網(wǎng)助貸密切相關(guān)的居民短期消費貸增速明顯放緩。新規(guī)前銀行通過助貸合作大量“放水沖量”，新規(guī)后銀行審核趨嚴、合作方準入門檻抬高——以信用貸和分期為主要形態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)貸款流向，正經(jīng)歷一場“去泡沫化”調(diào)整。

渤海銀行的11家合作機構(gòu)名單，正是這一行業(yè)趨勢最前沿的反映。銀行助貸白名單的“瘦身”，既是對平臺風控水平的一次重新過濾，也是資金端對資產(chǎn)質(zhì)量的集體校正。從億聯(lián)銀行合作方56家到11家、藍海銀行68家到28家的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，各類型銀行都將這種名單動態(tài)調(diào)整推向了新階段。

規(guī)模和合規(guī)并存：2萬億之后，渤海銀行能否筑牢風控底座？

值得注意的是，渤海銀行正是在合規(guī)整改“硬過關(guān)”的關(guān)鍵時期，邁入了新的資產(chǎn)規(guī)模臺階。2026年第一季度，渤海銀行總資產(chǎn)達到2.04萬億元，較年初增長5.7%，首次突破2萬億元大關(guān)。同期，該行凈利潤同比增長9.79%。

規(guī)模跨越本應是銀行穩(wěn)健發(fā)展的里程碑，但渤海銀行正處于一個“產(chǎn)險互補、收與放交織”的微妙節(jié)點。就在資產(chǎn)規(guī)模創(chuàng)新高的一季度，該行合規(guī)漏洞集中暴露。4月下旬，深圳前海分行被罰290萬元，認定“貸款‘三查’不盡職、并購貸款審查不到位、集團授信管理不到位、資產(chǎn)分類不真實”等四項違規(guī)；一名涉事原行長被禁業(yè)10年，另一名責任人被禁業(yè)5年。年內(nèi)，南昌分行、武漢分行、大同分行等又因信貸基礎(chǔ)環(huán)節(jié)違規(guī)密集被罰，疊加外匯違規(guī)案例，累計罰金已超600萬元。

由此可見，渤海銀行“規(guī)模與風險”之間的內(nèi)部博弈依然明顯。助貸業(yè)務新規(guī)考驗的正是其資產(chǎn)分級管控和增信機構(gòu)代償能力評估的執(zhí)行力——名單“瘦身”只是第一步，后續(xù)在貸款質(zhì)量動態(tài)監(jiān)測、貸后管理閉環(huán)等方面，銀行還需證明名單的實質(zhì)約束效力。

行業(yè)觀察：助貸新規(guī)“半年考”，分層與分化已成定局

渤海銀行名單公布之際，也正是九號文落地實施“半年考”的節(jié)點。業(yè)內(nèi)普遍認為，助貸行業(yè)的洗牌已從銀行端傳導至助貸平臺端。

市場分化明顯：一部分資質(zhì)優(yōu)良、風控能力突出、用戶數(shù)據(jù)沉淀充分的大型科技平臺（如螞蟻、京東、奇富科技、度小滿等），依然是銀行白名單爭奪的核心合作伙伴；另一部分二三線中小助貸機構(gòu)則可能因綜合成本過高、合規(guī)能力不足，被迫退出部分銀行的“白名單”行列。

值得關(guān)注的是，助貸新規(guī)僅是在資金端進行了管制，但助貸平臺穿透到借款人端的風險并沒有完全消退。盡管24%紅線從定價端壓低了綜合成本，但部分高風險客群可能面臨借不到錢或成本更貴的困境——高定價向低定價遷移的過程，需要銀行資金端與助貸運營端、增信服務端三方共同承受“利益再分配”的陣痛。

渤海銀行的11家名單，或許就是這種陣痛在2026年初的具象化呈現(xiàn)。

渤海銀行公布僅11家助貸合作機構(gòu)，折射出“助貸新規(guī)”落地半年后，銀行業(yè)資金端從規(guī)模擴張走向合規(guī)聚焦的系統(tǒng)性轉(zhuǎn)變。這份精簡名單并非出自某一種“主動選擇”，而是24%綜合融資成本紅線、名單準入硬約束和風控責任層層穿透三重力量共同作用下的必然結(jié)果。

對長期關(guān)注渤海銀行發(fā)展的業(yè)內(nèi)專家而言，渤海銀行的11家合作名單，具有行業(yè)性觀察價值。它表明銀行與助貸機構(gòu)的關(guān)系已從“量多面廣”升級為“精準入、嚴管理、動態(tài)跟蹤”的剛性約束，銀行對合作方的代償能力、風控水平、權(quán)益結(jié)構(gòu)有了實質(zhì)穿透責任。未來，只有那些在合規(guī)達標、數(shù)據(jù)穿透、增信落實、技術(shù)賦權(quán)四個維度均表現(xiàn)突出的助貸機構(gòu)，才能留在資金方的“白名單”中。

對渤海銀行而言，5.7%的總資產(chǎn)增速與凈利潤同比9.79%的雙增，印證了其業(yè)務可擴展性的一面。但年內(nèi)超600萬元罰單的密集出現(xiàn)，說明其內(nèi)控制度的薄弱環(huán)節(jié)尚未根本解決，特別是信貸“三查”和集團授信業(yè)務的系統(tǒng)漏洞需盡快彌補。從監(jiān)管的角度，名單的公示只是起步。能否貫徹全面統(tǒng)一授信標準、在每一次放貸過程中嚴格執(zhí)行貸后管理閉環(huán)，才是渤海銀行鞏固助貸合作基石、適應新監(jiān)管生態(tài)的關(guān)鍵。在資產(chǎn)邁上2萬億臺階后，渤海銀行需要的，不僅是一張合規(guī)的助貸白名單，更是一整套讓這份白名單“管得住、控得牢”的風控落地機制。