廣東
特朗普來了，科技漲瘋了，為何還有人寧愿躲在老登股里面？
光模塊、芯片、半導體材料統統暴漲，中際旭創5 月 12 日股價破1000 元，成為創業板第二只千元股；5 月以來漲63%，總市值1.2 萬億，全球光模塊第一。新易盛、天孚通信5 月以來上漲都超50%。寒武紀現在股價1260 元，5 月以來漲40%。中船特氣、晶升股份5 月 14 日全部都是20CM。
可是科技明明漲成這樣，進去就能吃肉，而且2個月翻倍，半年漲三四倍，現在看來完全不是夢。可為何很多人就是寧愿拿著一直走下坡路的老登呢？
這一波科技股上漲，也不單單是講故事，也是有實打實的業績支持，字節已經說了2026年AI投入預算2000億，其中850億采購國產AI芯片。另外阿里也說了在AI上的投入可能大幅度超過3600億。騰訊現在也已經發覺，本來以來自己已經上了船，沒有想到其實自己連票都拿不到，未來也肯定會大幅度加大在AI上的投入。
美國方面，微軟、谷歌、英偉達加碼 AI 基建，HBM供需缺口持續到2027年。HBM的缺口直接把三星、SK海力士的利潤推到破萬億的高位。
你說現在AI有沒有泡沫？那肯定是有的。但是有泡沫不代表馬上就會爆炸。兩年之前，英偉達的市盈率就已經近百倍了，可是現在利潤一漲，還是把高股價給消化了，然后繼續一路上漲。
那問題來了，這樣的歷史機遇，并不是什么時候都有。可是這個世界有的人就是頭鐵，他們寧愿自己錯失機會，寧愿明天拿著老登股慢慢磨，也不進來。那這些人的到底是怎么思考的呢？
現在這個干的人，我知道的有兩個，第一個是我，第二個是巴菲特。巴菲特的現金儲備已經超過4000億美元，既然全球AI產業這么火熱，巴菲特怎么不跟著去投資呢？如果巴菲特早幾年投英偉達，現在他手里的錢不知道得翻多少倍了。
可是巴菲特卻一直在強調美股的泡沫。可是巴菲特提示多少風險，這美股就上漲多少年。每次回調之后，又會強勢上漲。
無獨有偶，第二個在瘋狂儲備現金的人是香港首富李嘉誠。他賣掉英國電網之后，最近又把英國電訊生意給賣掉了，如果不是港口賣不掉，不然李嘉誠至少已經手握幾千億港幣的現金。
除了這兩個大佬，像我這種小股民也不少，這兩年一直躲在老登股里面看著別人吃肉。那我們這種人的心態是什么？
第一，那就是跑追高被套。我們只相信我們自己能看到的，什么光模塊、AI、半導體、芯片、商業航天，我們都不懂，我們也不相信他能值那個錢。幾百倍的市盈率還能漲，這是市場情緒在左右。雖然我們也懂得，存在即合理，情緒才能無限放大收益。可是我們覺得這樣的錢，不是我們賺的。所以我們寧愿錯失一個又一個機會。
第二，老登股這兩年回調了很多，這也推高了股息率，真正追求價值投資的股民，都非常關注股息率。因此很多人寧愿在老登里面一年賺幾個點的利息，也不會去冒險。
第三，每一個人其實都只能賺自己認知的錢。比如我，我覺得我只看得懂銀行、保險、電力、基建這些公司，我就只買這些公司。我看不懂那些芯片、半導體，所以我不買，哪怕錯失機會也無所謂，因為看不懂，所以對我來說，就不是機會。
第四，冒險去買科技，從來都不是問題。本來在投資這個市場上，就有非常多不同類型的資金，有人投資初創的公司，風險極大，可是回報率極高，也有人專門投資國債這種0風險資產，可是回報率卻低到跑不盈通脹。所以選擇投資什么標的，跟什么投資方式從來不是問題，而在你選擇的通道里面去做到最好，并且一直堅持下去。大部分輸錢的股民，其實就是平緩換賽道，一會短線，一會長線，一會科技，一會老登，一會追價投，一會冒險炒熱點，最終反而是竹籃打水一場空。
只有真正看懂為什么，有人寧愿買老登，也不追科技的人，才是能夠在這個市場長期賺錢的人。
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