文/中國金融網(CFN) 大河

國家金融監督管理總局5月15日公布的數據顯示，2026年一季度末，我國銀行業金融機構本外幣資產總額達到494.7萬億元，同比增長8.0%。這一數字比2025年末增長了約6.8萬億元，顯示出銀行業總資產在“十五五”開局之年延續了穩健擴張的態勢。

但規模增長的背后，更值得關注的是資產結構的深層變化——大型商業銀行資產增速10.6%，高于行業平均2.6個百分點，占全部銀行業資產的44.4%，國有大行的“壓艙石”作用進一步凸顯；股份制商業銀行資產增速5.4%，低于行業整體水平，反映出股份行在息差收窄、零售轉型壓力下的審慎擴張策略。

494.7萬億的資產總量，是銀行業服務實體經濟的物質基礎，也是觀察中國經濟金融運行的一個關鍵窗口。 拆解這份成績單，既有規模擴張、服務加力的“正面”，也有不良抬頭、撥備消耗、流動性指標微降的“側面”。

總資產增長8%：結構分化中的“馬太效應”

494.7萬億元的總資產中，大型商業銀行貢獻了219.5萬億元，同比增長10.6%，增速遙遙領先。股份制商業銀行79.6萬億元，增速僅5.4%；城市商業銀行、農村金融機構等其他類金融機構資產總額195.6萬億元，增速與行業平均基本持平。

這一增速分化的背后，折射出不同銀行群體在當前經濟周期中的不同境遇。大型銀行憑借資金成本優勢、政府項目對接能力和廣泛的網點覆蓋，在信貸投放中占據了絕對主導地位。股份制銀行則面臨“兩頭擠壓”——存款端受大行和中小銀行競爭，資產端優質客戶被大行爭搶、高風險客戶不敢下沉，增速自然放緩。中小銀行的資產擴張則更多依賴于區域經濟活力，分化程度更為劇烈。

保險業總資產42.5萬億元，較年初增長2.8%。其中財產險公司增速5.9%明顯高于人身險公司的2.6%，與車險綜改后保費回升、非車險業務擴張有關。再保險公司總資產下降0.2%，可能與再保險分保需求變化有關。金融控股公司首次出現在統計口徑中，合并總資產28.3萬億元——這一數據標志著金控集團監管框架的正式納入金融統計體系。

普惠金融持續加力：38.8萬億小微貸款背后的政策邏輯

一季度末，銀行業金融機構普惠型小微企業貸款余額38.8萬億元，同比增長9.9%；普惠型涉農貸款余額15萬億元，同比增長9.5%。這兩項增速均明顯高于同期各項貸款5.6%的增速水平，顯示監管層“五篇大文章”中的普惠金融正在持續發力。

38.8萬億的小微貸款規模，占全部貸款余額的13.8%。這一體量意味著，銀行信貸資源正在系統性向小微領域傾斜。但值得注意的是，在不良貸款余額增加的背景下，小微貸款的不良生成壓力不容忽視。一季度不良貸款余額3.7萬億元，較上季末增加1742億元——雖然總體不良率僅上升0.02個百分點至1.51%，但由于普惠小微貸款在貸款結構中占比高、風險相對較高，其實際質量變化值得持續跟蹤。

保險端，一季度原保險保費收入2.3萬億元，同比增長6.2%；賠款與給付支出8893億元，同比增長7.5%。賠付增速高于保費增速，表明保險業保障功能持續發揮。新增保單件數321億件，同比增長29%，增速可觀，顯示出保險覆蓋面和滲透率的快速提升——但件均保費下降的趨勢也說明普惠型、碎片化保險產品正在成為市場主流。

不良貸款余額三連增：資產質量的“邊際變化”

一季度末，商業銀行不良貸款余額3.7萬億元，較上季末增加1742億元；不良貸款率1.51%，較上季末上升0.02個百分點。這是不良貸款余額連續第三個季度增加，也是不良率在連續多個季度穩定在1.5%以下后首次反彈。

從歷史數據看，2025年末商業銀行不良率為1.50%，2025年三季度末為1.49%，2025年二季度末為1.48%。不良率的溫和上行，符合經濟結構調整期資產質量壓力逐步釋放的規律。但不良余額單季增加近1742億元，在近年來屬于較高水平，顯示不良資產的生成速度有所加快。

分銀行類型看，大型銀行和股份制銀行不良率相對穩定，但城商行、農商行的資產質量壓力更為突出。盡管本次披露未細化到各類型銀行的具體不良率，但從歷史數據趨勢判斷，中小銀行的信用風險暴露仍是影響整體資產質量的關鍵變量。

值得關注的是，貸款損失準備余額7.5萬億元，撥備覆蓋率203.14%，較上季末下降約5個百分點。 撥備覆蓋率下降與不良余額增加同步發生，意味著銀行在消耗部分前期積累的“安全墊”。雖然203%的撥備覆蓋率仍高于150%的監管紅線，但趨勢變化值得警惕。貸款撥備率3.07%，與上季末基本持平，說明撥備計提力度總體穩定。

盈利能力與資本充足：銀行體系的“雙支柱”仍穩固

一季度，商業銀行累計實現凈利潤6323億元。以一季度90天計算，日均盈利約70億元。平均資本利潤率7.97%，較上季末上升0.19個百分點；平均資產利潤率0.60%，與上季末基本持平。凈息差企穩回升對凈利潤的支撐作用已經顯現。

資本充足率方面，商業銀行資本充足率15.00%，一級資本充足率12.05%，核心一級資本充足率10.71%，均高于監管最低要求。資本充足率較上季末小幅下降，但仍在安全區間。值得注意的是，商業銀行通過發行二級資本債、永續債等方式補充資本的步伐并未停止，未來隨著資產規模持續擴張，資本壓力可能逐步顯現。

流動性指標微降：寬貨幣向寬信用傳導的“副產品”

一季度末，商業銀行流動性覆蓋率151.65%，較上季末下降6.34個百分點；凈穩定資金比例127.70%，下降0.13個百分點；流動性比例79.75%，下降1.21個百分點；人民幣超額備付金率1.47%，下降0.17個百分點。

四個流動性指標同步微降，但均遠高于監管紅線（流動性覆蓋率不低于100%、凈穩定資金比例不低于100%、流動性比例不低于25%）。這種普降并非流動性緊張的信號，而是“寬貨幣”向“寬信用”傳導的自然結果——信貸投放加速、債券投資增加，消耗了一部分銀行體系的高流動性資產。存貸款比例79.74%，較上季末下降0.33個百分點，顯示貸款增速略低于存款增速，銀行仍有充足的信貸投放空間。

保險業償付能力方面，平均綜合償付能力充足率181%，核心償付能力充足率131.9%，分別高于100%和50%的監管標準。財產險公司償付能力充足率明顯高于人身險公司（242.6%對170.7%），與財產險業務風險資本要求相對較低有關。

中國金融網董事長何世紅分析認為，銀行業總資產接近500萬億，數字本身只是規模的鏡像，真正值得追問的是：這些資產在向什么地方配置？一季度數據給出的答案是：大型銀行加速擴表，小微貸款持續增長，但同時不良余額三連增、撥備覆蓋率下降——資產規模的“量”與資產質量的“質”之間，出現了階段性的背離。

經濟結構調整期，銀行資產質量承壓是客觀規律。但撥備覆蓋率從高位回落的速度，需要與不良生成速度之間保持合理匹配。如果撥備消耗過快而后續不良繼續暴露，銀行利潤調節空間將被壓縮。一季度凈利潤6323億元，日均賺70億，盈利底盤依然穩固，這為消化不良提供了財務緩沖。但真正的考驗在于：在經濟復蘇基礎尚不牢固、部分行業風險仍在出清的背景下，銀行能否在“保持信貸合理增長”與“守住資產質量底線”之間找到可持續的平衡點？

流動性的微降不是問題，但也是信號：寬貨幣向寬信用的傳導正在發生，銀行體系的資金正在加快進入實體經濟。這是政策期望的方向，但也意味著風險資產的權重在上升，風險加權資產的擴張速度能否與資本補充速度匹配，決定了未來銀行體系的擴張空間。總體而言，494.7萬億的資產總額是一張沉甸甸的成績單，也是一面鏡子——映照出銀行業在規模、質量、資本、風險之間的多重博弈。對于監管層和銀行經營者而言，接下來的重點不是如何讓數字繼續變大，而是讓每一筆資產都經得起周期的檢驗。