（監測周期：5.11-5.17）

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1、航空精密制造“試水”低空經濟，成本模式差異或成合作堵點
2、波音破冰，但200架訂單分量有限
3、我國首個10萬戶級天然氣摻氫項目啟動，氫氣民用規模化邁入新階段
4、百度Create2026首提DAA，Al價值衡量標尺從Token轉向真實交付
5、繼關節模組、大模型之后，具身數據成為具身智能產業競爭新賽道
6、小鵬汽車洽談收購大眾歐洲工廠——中國智能電動汽車加速海外產能布局
7、國家信息光電子創新中心成功研發250GH2超寬帶光子芯片，為6G通信提供關鍵支撐
8、四川機器人產業從技術論證邁向場景驗證
9、四川“人工智能+低空”納入一號創新工程，低空智聯網建設全面提速
10、AI人才創業估值20億美元，世界模型與具身大腦成資本新風口
11、黃河旋風突破金剛石一碳化硅復合材料，為干瓦級AI算力散熱提供自主可控關鍵材料
12、國產模型持續刷新融資記錄，AI商業化全面提速
13、CIBF2026深圳開幕，固態電池從“材料可行”走向“工程驗證”
14、四部門部署29項重點任務促進人工智能與能源雙向賦能，算電協同萬億級市場開啟

航空精密制造“試水”低空經濟，成本模式差異或成合作堵點

近期，雨前顧問調研某航空精密制造企業了解到，該企業有意向民營低空飛行器拓展合作，但供應價格成為雙方對接的最大堵點。核心矛盾在于低空飛行器追求經濟效益，采購需求偏向 “批產”價格；而航空精密加工件長期以定制化模式生產，單件成本較高，雙方在價格預期上存在明顯落差。低空飛行器的規模化放量，離不開本土精密制造能力的支撐，高價進口，被迫自建產線，兩條路均不利于產業快速成熟。

雨前顧問認為，航空和汽車供應鏈分層互補或成破局關鍵。航空精密制造企業在材料性能、加工精度上積累深厚，適合支撐對可靠性要求極高、價格敏感度較低的核心部件。而新能源汽車約50%的零部件可直接復用于eVTOL制造，且多數廠商在汽車“內卷”市場中早已深諳批量化生產的成本管控之道，可憑借批量化能力，承接對經濟性敏感、標準化程度高、上量快的部件制造。目前掣肘這一路徑的關鍵卡點在于航空資質認證，需整機企業與上游協同攻克。兩者各有分工，可共同構成低空經濟的完整供應體系。

（裝備制造研究部 陸雪瑩）

波音破冰，但200架訂單分量有限

5月14日，美國總統特朗普訪華期間宣布中方同意采購200架波音飛機，波音公司隨后確認已獲初步承諾。這筆訂單打破了波音自2017年特朗普首次訪華簽署300架訂單后，長達9年未獲中國航司大規模采購的僵局，標志著中美航空貿易在停滯近十年后迎來關鍵破冰。近半年來，空客已累計斬獲386架中國飛機訂單，國內三大航此前公布的新機采購也全部鎖定空客A320neo系列機型，凸顯出波音重返中國市場的不易。

雨前顧問認為，200架訂單標志著中美航空貿易通道在停滯近十年后正式重啟，但短期內撬動現有競爭格局的能力有限。其一，空客的領先優勢已非單一訂單所能撼動。截至2025年，空客在華機隊份額已達55%，中國連續多年是其最大單一國別市場；以天津兩條A320總裝線為支點，空客構建起覆蓋交付中心、航材保障與飛行員培訓的閉環服務體系，實現了“在華造、在華交”的深度本土化。波音僅憑單點突破，短期內難以動搖這一結構性根基。二是國產C919的替代窗口仍然充裕。波音此次填補的恰是C919量產爬坡期的運力缺口，短期屬“補位”關系而非直接競爭，但中長期看，C919年產能一旦突破百架，波音與空客在中國窄體機市場將同時面臨擠壓。綜合而言，200架訂單本質是中美貿易博弈中的有限市場開放，中國航空產業的長期走向仍取決于C919產能爬坡速度與中美關系波動周期兩大核心變量。

（裝備制造研究部 何繼承）

我國首個10萬戶級天然氣摻氫項目啟動，氫氣民用規模化邁入新階段

近 日，我國首個 10 萬戶級綠氫天然氣摻氫規模化應用示范項目在山東濰坊正式啟動。項目已建成 5000 立方米 / 小時的電解水制氫裝備、 3 萬立方米天然氣摻氫裝備，用戶無需更換原有燃氣設備，項目摻氫比例將從 3% 逐步提升到 10% ，預計每年最高消納氫氣 1300 萬立方米、替代天然氣約 150 億立方米。

雨前顧問認為，本次項目落地是我國氫能民用規模化應用的里程碑事件，打開天然氣管網規模化消納綠氫的新路徑。從產業層面來看，天然氣摻氫可盤活全國存量燃氣基礎設施，規避氫能單獨建設儲運管網的高額投入，也為風光綠電制氫提供穩定消納出口。但從經濟性來看，當前綠氫成本顯著高于天然氣，10%摻氫比例下燃氣成本上浮5%-8%，摻氫后綜合用氣成本難以市場化疏導，依賴政策補貼維持運營，暫不具備自主盈利條件，社會資本參與意愿偏弱，短期內難以快速復制推廣。后續需依賴技術降本、完善行業標準及建立碳收益補償機制，補齊經濟性與制度性短板，才能從示范應用邁向商業化普及。

（醫藥能源研究部 雷雪蓮）

百度Create2026首提DAA，AI價值衡量標尺從Token轉向真實交付

百度Create2026大會近日召開，李彥宏首提DAA（日活智能體數）作為AI時代新度量衡，指出單純看Token消耗難以反映真實業務成效，DAA關注的是有多少智能體真正在給人類干活并交付結果，有望成為衡量AI應用價值的新維度。百度同步發布DuMate、秒噠3.0及伐謀2.0，整體方向是從對話式交互向真實任務交付推進。

雨前顧問認為，DAA將人工智能價值衡量維度從“算力消耗”拉進到“生產力閉環”。一方面是度量衡的偏移，目前多以用戶數看熱度，用Token消耗論成本規模，卻無法衡量AI落地應用價值。在Agent時代，一個用戶停留一小時的交互，其價值可能遠不如一個Agent獨立運行五分鐘并交付業務結果。DAA為評估核心從過程量轉向結果量提供了一個新的坐標，從“我消耗了多少資源”轉向“我搞定了多少問題”。DAA價值標尺也預示未來商業模式將深度綁定智能體任務交付率，倒逼產業鏈向業務驅動轉型。

（數字經濟研究部 張啟茂）

繼關節模組、大模型之后，具身數據成為具身智能產業競爭新賽道

近期，靈初智能、穹徹智能、浙江人形、智平方四家本具有競爭關系的具身智能本體和具身大模型企業聯合投資了一家數據公司——智域基石。該公司于2025年12月成立，搭建了一套五步法核心編譯管線，把采集的雜亂無章的原始具身數據，變成了開箱即用的標準化產品。到2026年4月，已獲得近億元規模的數據服務訂單。

與此同時，成立僅14個月的它石智航完成4.55億美元Pre-A輪融資，創下中國具身智能領域單輪融資新高；光輪智能一季度獲5.5億元訂單，3月份完成10億元融資，成為全球首個具身數據獨角獸；京東、百度也紛紛押注具身數據基礎設施等賽道。雨前顧問認為，因具身智能算法框架、硬件形態等軟硬件技術路線尚未收斂，目前采集加工的大部分數據僅可以供給有限數量甚至只是單個具身大模型，文本大模型的“數據采集—應用”模式并不適用于具身大模型。未來誰能夠完成跨本體硬件形態、跨算法框架模型的高質量數據供給，誰就能成為具身智能產業的隱形王者，甚至是具身智能產業的“寧德時代”。

（裝備制造研究部 王強）

小鵬汽車洽談收購大眾歐洲工廠——中國智能電動汽車加速海外產能布局

5月14日，據《金融時報》報道，小鵬汽車正與股東大眾汽車集團洽談收購歐洲一座工廠，以承接大眾在歐洲的過剩產能。小鵬東北歐區總經理程曉光在FT未來汽車峰會上證實：“我們正與大眾汽車商討，看看是否有可能在歐洲找到合適的廠址。”大眾汽車正推進大規模重組，計劃2030年前將德國年產能削減約75萬輛并裁減數萬崗位，同時在歐洲范圍內進一步削減50萬輛年產能。大眾CEO奧博穆4月底表示，正考慮中國合作伙伴“利用過剩產能”的可能性。此外，與特斯拉一樣，小鵬也在研發飛行汽車和人形機器人，計劃明年引入歐洲市場。

雨前顧問認為：小鵬汽車收購大眾歐洲工廠的意向，標志著中國智能電動汽車出海已從“產品出口”升級為“產能輸出”，這是產業競爭力躍升的重要標志。從產業邏輯看，此事件折射出三個深層變化：其一，大眾等傳統車企在電動化轉型中面臨產能過剩與成本壓力，而中國車企以智能化優勢反向輸出技術與管理，形成“中國技術+歐洲產能”的新型合作模式；其二，歐洲對中國電動車加征關稅的背景下，在當地建廠可以規避貿易壁壘，實現“本地化生產、本地化銷售”，這將成為中國車企出海的主流路徑；其三，小鵬同步布局飛行汽車和人形機器人，說明頭部智能汽車企業正在向“立體出行+具身智能”的未來生態擴展。

（電子信息研究部 易樹立）

國家信息光電子創新中心成功研發250GHz超寬帶光子芯片，為6G通信提供關鍵支撐

國家信息光電子創新中心近日成功研制帶寬達250GHz的超寬帶光子芯片（尺寸僅1cm×1mm），刷新全球紀錄。基于該芯片，聯合團隊實現光纖有線傳輸512Gbps、太赫茲無線傳輸400Gbps，完成86路8K視頻同時無線傳輸演示。該技術首次在物理層彌合光纖與無線的帶寬鴻溝，為6G“空天地一體化”通信提供底層硬件支撐。

雨前顧問認為，此項突破正值成都“十五五”規劃明確布局光芯片、6G等未來產業。結合本地實際，成都一是要搶占產業窗口期，依托成都電子信息萬億級產業集群，在未來產業布局中明確光芯片攻堅方向。二是構建協同生態，發揮成都高新區102個中試平臺優勢，支持本地光芯片企業與下游光通信、數據中心應用對接，完善“設計—流片—封裝—系統”全鏈條。三是強化資本與平臺支撐，用好各類產業基金，依托西部光子產業大會、天府絳溪實驗室等平臺，深化跨區域產學研協同，加快形成光芯片創新高地。

（電子信息研究部 房光磊）

四川機器人產業從技術論證邁向場景驗證

5月13日，2026年四川省機器人產業供需對接暨工業鏈式協同改造應用場景示范推廣活動首站在綿陽舉行。活動由四川省經濟和信息化廳、綿陽市人民政府主辦，現場發布首批14項“機器人+工業”典型應用場景與65項重點產品清單，并系統解讀11項產業政策，標志著以場景開放牽引產業發展的模式正式制度化運行。

雨前企服認為，此次活動釋放了三個關鍵信號：一是四川機器人產業已從技術論證進入場景驗證階段，首批14項工業場景的公開遴選與發布，意味著以場景開放牽引產業發展的模式正式制度化運行；二是政策供給正從“廣譜支持”走向“精準滴灌”，人形機器人專項方案、標志性產品增量獎補等政策精準鎖定成長性企業和關鍵窗口期；三是工業領域成為機器人規模化的核心突破口，焊接、搬運、檢測等工業場景的共性痛點明確，為機器人企業提供了可復制的落地路徑。

當前產業正處在從1.0向3.0跨越的關鍵階段，企業需同時做好兩件事：在工業場景扎深扎透跑通商業閉環，同時基于場景數據積累為“大腦”能力的質變蓄力。值得注意的是，數據貫通能力與業務融合深度，正在取代硬件性能成為下一階段競爭的分水嶺。

（雨前企服 于潤瑜）

四川“人工智能+低空”納入一號創新工程，低空智聯網建設全面提速

近日，四川省政府辦公廳印發《四川省加快推進“人工智能+”一號創新工程實施方案》，將“人工智能+低空”列為 20項重點任務之一，明確要求構建低空空間立體數據底座，加快推進全省低空智聯網建設。此前，四川“掃碼飛”小程序累計飛行架次已達8400架次，入選全國首批低空經濟應用場景典型案例；綿陽低空裝備檢驗檢測認證中心也在加速建設中。

雨前企服認為，這一戰略部署標志著四川低空經濟從“應用先行”邁向“基礎設施引領”的新階段。一是率先定義了下一代低空經濟的發展范式，將人工智能作為核心驅動力，推動行業從簡單的飛行服務向數據驅動的智能低空生態轉型。二是從根本上破解了低空安全管控難題，基于AI 的立體感知和智能調度系統，能夠實現對“低慢小”飛行器的全時段、全覆蓋監管，為大規模低空飛行提供安全保障。三是鞏固了四川在全國低空經濟中的領先地位，形成了“政策引領+基礎設施+檢驗檢測+場景應用”的完整產業閉環。建議四川依托成都人工智能產業集群優勢，聯合電子科技大學等高校打造國家級低空 AI 算法創新中心，同時加快綿陽檢驗檢測中心建設，將四川打造成為全國低空經濟創新發展示范區。

（雨前企服 范玥）

AI人才創業估值20億美元，世界模型與具身大腦成資本新風口

近日，據相關媒體獲悉，前阿里千問大模型技術負責人林俊旸已離職創業，聚焦世界模型與具身大腦方向，以約20億美元估值開啟首輪融資，接觸紅杉中國、高榕創投等機構。團隊已招募來自字節、騰訊及海外背景的數名成員。

雨前企服認為，此次投資直接切入“人才估值”。在目前公司尚無產品、無營收、無代碼情況下，估值完全錨定創始人本人。直接為頂級技術大腦的行業影響力、技術判斷力和前瞻布局付費。林俊旸對標的是前OpenAI首席科學家Ilya Sutskever的SSI（50億美元估值）和圖靈獎得主楊立昆的AMI Labs（10.3億美元種子輪）。這意味著，全球頂級AI人才的“身價錨”正從海外向中國遷移，同時也倒逼國內大廠反思如何留住核心人才。其次，世界模型與具身大腦正式接棒大模型，成為下一輪AI軍備競賽的主戰場。大模型技術路線已趨于收斂，而世界模型在架構、數據、物理仿真等方面仍存在大量非共識與突破空間，這正是技術大牛和VC愿意重注押注的“無人區”。林俊旸從多模態大模型向物理世界的延伸，技術路徑清晰，但最大挑戰在于數據獲取成本比語言模型高出數個數量級，這決定了誰能率先打通仿真到真機的閉環，誰就能贏得賽道。最后，大模型人才創業潮已至，區域產業承接面臨窗口期。千問團隊出現結構性人才外流并非孤例，AI競爭已從“大廠內部研發”轉向“人才溢出+創業裂變”新周期。對成都而言，可主動搭建具身智能仿真測試平臺、機器人數據采集基礎設施，并結合本地制造業場景，為溢出人才提供“落地即用”的承接環境，搶占下一波AI產業布局先機。

（雨前企服 徐亞軍）

黃河旋風突破金剛石—碳化硅復合材料，為千瓦級AI算力散熱提供自主可控關鍵材料

近日，央視節目中一架機頭印有“AVIC”標識、編號為“0001”的殲-35隱身戰斗機從機庫滑出，該機前起落架為單輪設計、無彈射掛鉤，與艦載版存在明顯區別，據推測為出口型版本，或命名為殲-35AE。

河南黃河旋風股份有限公司自主研發的“金剛石—碳化硅復合材料”項目取得重大階段性成果，材料熱導率突破700W/(m·K)，熱膨脹系數低至2.6ppm/℃，成功破解了長期困擾半導體產業的高功率芯片散熱與熱膨脹失配難題。

雨前觀點：黃河旋風此次研發的材料同時實現了超高熱導率和與硅芯片近乎完美的熱膨脹匹配，這為下一代千瓦級高算力芯片提供了從芯片級到系統級的高效散熱基礎。該材料有望直接應用于先進封裝（如2.5D/3D集成）中的熱界面材料或散熱襯底，顯著提升芯片的穩定性和壽命，支撐AI算力持續向更高功率密度演進。黃河旋風所在的河南省，占據全國約80%、全球約76%的人造金剛石產量，已形成“全球超硬材料看中國，中國超硬材料看河南”的產業格局，正從“工業牙齒”基礎材料，成功邁向半導體散熱等尖端功能材料領域，有效提升整個區域產業的附加值和抗風險能力。

（電子信息研究部 李弘陽）

國產模型持續刷新融資記錄，AI商業化全面提速

近日，DeepSeek正式啟動了首輪外部融資，在騰訊、阿里以及國家大基金的加持下，其投后估值直指3500億元（約515億美元），刷新了中國AI企業單筆融資紀錄；月之暗面完成了20億美元新融資，估值突破200億美元；階躍星辰近25億美元融資也即將落地。密集融資潮加速AI大模型的商業化變現，國內外巨頭開啟“自我造血”模式。擁有3.45億月活的國民級AI助手豆包，推出了68元/月-500元/月不等的付費方案；ChatGPT的廣告平臺正式上線，CPM定價60美元起。

雨前顧問認為，資本助推下的AI頭部玩家已率先開啟自我造血嘗試，產業邏輯從燒錢換技術轉向商業化變現優先，正式邁入規模化付費的深水區，但行業整體的盈利路徑仍處于探索與驗證階段。融資與商業化進程背后主要有以下三點啟示：

一是競爭進入新階段。燒錢競賽已近尾聲，資本市場更看重“自我造血”能力，盈利能力將成為下一階段的核心考核指標。二是估值泡沫與盈利壓力并存。盡管融資額度刷新紀錄，但高昂的估值需要可持續的商業模式支撐，當前密集推出的付費方案和廣告平臺，本質上是對市場承受力的早期測試，能否真正實現大規模、高利潤的變現，仍有待驗證。三是密集融資和商業化嘗試表明行業急于“證明價值”，但真正的護城河仍是模型能力、數據積累和用戶體驗，企業在追求收入的同時，需保持足夠研發投入，否則可能陷入“過早變現、技術落后”的陷阱。值得注意的是，資本和資源正快速向少數頭部玩家集中，中小AI企業若無法在特定場景或垂直領域建立差異化壁壘，將很難獲得下一輪融資，應盡早聚焦細分市場，避免與巨頭正面競爭。

（數字經濟研究部 唐李翊茉）

CIBF2026深圳開幕，固態電池從“材料可行”走向“工程驗證”

5月13日，第十八屆深圳國際電池技術交流會（CIBF2026）在深圳開幕，展出面積28萬平方米，近3200家企業參展，預計專業觀眾超35萬人次。本屆展會專設國際館，吸引90多個國家和地區客商參與。固態電池電解質攻關、干法電極設備等“從0到1”突破成為核心看點，鈉電池規模化應用成果同步亮相。

雨前企服認為，CIBF2026的規模攀高與固態電池技術的集中展示，標志著中國電池產業正從“規模擴張”轉向“底層創新”驅動的新階段。一是固態電池產業化瓶頸正在被逐個擊破。本屆展會集中呈現了硫化物電解質穩定性、干法電極工藝等關鍵環節的最新突破。結合上周華南理工大學等離子球磨技術的百升級突破，高端粉體材料制備能力的躍升正為固態電池從“材料可行”走向“工程經濟可行”掃清障礙。成都作為全國鋰電產業重要一極，應關注設備端與材料端的協同創新機遇。二是儲能賽道正從“裝機導向”轉向“效益導向”。展會集中展示大容量儲能系統及工程化應用成果，彰顯行業對經濟性的重視。在美方對中國電池出口持續施壓的背景下（美國對華電池合計關稅28.4%并加征10%臨時關稅），提升儲能系統全生命周期價值、降低度電成本，是繞開關稅壁壘、增強全球競爭力的根本路徑。三是“產業鏈出海”成為展會關鍵詞。展會專設國際館并推動“生態出海”議程，反映出中國電池企業正從產品出口走向技術、標準、產能的系統性輸出。建議成都龍頭企業借勢拓展國際合作，特別是在“一帶一路”沿線及歐洲市場加快布局。

（雨前企服 馮杰）

四部門部署29項重點任務促進人工智能與能源雙向賦能，算電協同萬億級市場開啟

近日，國家能源局會同國家發展改革委、工業和信息化部、國家數據局印發了《關于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》，圍繞人工智能與能源雙向賦能的主線，統籌布局了10方面內容，細化分解為29項重點任務。《行動方案》提出分階段目標：到2027年，支撐人工智能創新發展的安全、綠色、經濟的能源保障體系初步構建，清潔能源與算力設施互動能力顯著提升；到2030年，人工智能算力設施的清潔能源供給保障能力大幅提升，構建人工智能與能源雙向賦能、深度融合的發展新格局。

雨前企服認為，《行動方案》的落地標志著“算電協同”正式從概念走向國家戰略執行層面，將在三大方向催生產業結構性機遇。其一，綠電直連模式將重塑算力設施選址邏輯。方案明確“算隨電走”，推動算力設施向西部新能源富集地區匯集，內蒙古、貴州等綠電低價區域（可低至0.3—0.4元/千瓦時）將迎來算力基礎設施投資高峰，與之配套的特高壓外送通道、構網型儲能等基礎設施需求將同步釋放。其二，儲能產業迎來角色升級。綠電加儲能被視為未來終極能源解決方式之一，智算中心將不再是單純的用電大戶，而是“算力+能源”的復合體系，儲能將從大電網服務型應用大幅轉向負荷側應用，成為算力基礎設施的標配。其三，AI深度賦能能源行業將打開千億級智慧運營市場。方案將“油氣高效勘探開發與智慧管網”列入首批高價值場景，能源行業將從依賴資源規模轉向比拼數據治理與算法創新能力，AI售電、綠電交易、負荷預測、智能調度等細分賽道有望率先受益。

（雨前企服 王婷）

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竹無心，茶有道。無心問道，道隨心。

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