四川
很多人現在看金屬價格，還停留在傳統周期思維里，總覺得銅、鋁這些基本金屬漲多了就會跌，經濟不好需求就會下滑。
但我認為，大家真的需要迭代思維了。因為整個全球經濟，正在進入一個全新的結構和周期，那就是，碳基生命通縮，硅基生命通脹，這個時代已經改變了金屬價格上漲的邏輯。什么意思？過去幾十年，大家熟悉的是房地產周期、消費周期、金融周期，核心邏輯是人口擴張、居民收入增長和消費升級，以及這些邏輯對主要生產資料價格形成的周期性影響。
但今天，以美國為代表的經濟體，正在進入一個新的宏觀階段：AI的系統重要性，已經越來越接近當年的房地產和互聯網，AI正在成為美國經濟新的核心引擎。
而美國經濟內部的結構，其實已經發生了巨大變化。一邊是科技巨頭資本開支瘋狂擴張，另一邊，卻是越來越多行業開始裁員，工資增長放緩，部分白領崗位開始貶值。于是，一個非常有意思的經濟現象出現了，那就是“碳基通縮”與“硅基通脹”同時存在。所謂碳基通縮，就是人力資本價格被壓低。
AI提高效率之后，一部分人的勞動價值正在被快速替代，很多過去依賴知識和信息差的崗位，開始出現貶值壓力。但另一邊卻出現了極強的硅基通脹。AI產業鏈相關的價格、需求和資本消耗，正在快速膨脹。而這一切，其實還只是個開始。因為AI不是簡單帶來全面通縮，它真正做的，是重構整個世界的通縮和通脹結構。
AI壓低的是部分人的勞動價值，但推高的，卻是整個硅基體系的資本消耗。因為AI本質上不是一個簡單的軟件故事，而是一個超級資本開支故事。未來真正瘋狂上漲的，可能不再是普通消費，而是AI產業鏈，以及支撐這一切運行的基礎金屬。
從美國進口貨物的結構變化，其實已經能非常明顯地看到這種趨勢。美國AI相關貨物占進口的比重，已經從2023年的14.6%，快速上升到22.7%，對應的絕對規模接近翻倍，2025年全年甚至超過6500億美元。美國AI核心產品進口價格指數IPI，同比上漲了9.4%。
反過來，非AI相關商品進口幾乎沒有增長，甚至開始走弱。這說明什么？說明美國新增的需求，正在被AI全面虹吸。更關鍵的是，這一次出現的硅基通脹，和傳統通脹完全不一樣。
傳統通脹很多時候是需求過熱，但今天的AI，已經形成了一個全新的資本循環：資本開支擴張——Token消耗暴增——To B收入增長——繼續融資——繼續擴大資本開支。這個循環，比傳統工業時代的資本循環周期更短、擴張速度更快，而且具備更強的自我強化能力。它會不斷吞噬更多電力、更多芯片、更多銅、更多鋁、更多稀有金屬、更多光通信材料。而這，恰恰是很多人還沒有真正意識到的地方。
AI時代真正稀缺的，不再是傳統商品，而是能源、金屬和基礎材料。所以，未來全球經濟，會出現一個越來越明顯的分化：普通消費品越來越便宜，但生產硅基生命所需要的基礎資源，會越來越貴。這一點，其實和過去工業化時代非常像。工業革命時期，紡織品價格不斷下降，但煤炭、鋼鐵、鐵路這些核心生產資料，卻長期上漲。
今天，AI時代正在重演這一幕。硅基生命會不斷提高商品生產效率，讓大量普通消費品進入長期通縮周期，產出更多、成本更低、價格更便宜想休息。但支撐硅基生命運行的基礎生產要素——金屬、半導體材料、通信材料、電力資源——卻會越來越稀缺。這意味著，傳統的通縮和通脹邏輯，可能都要被重新改寫。
因為AI帶來的，不是簡單的“需求減少”，而是整個需求結構的重構。
人力資本在貶值，但硅基資本在升值；普通消費品在通縮，但AI基礎資源卻在通脹。所以，未來我們可能要慢慢接受一個現實：銅和鋁，以及很多關鍵金屬，可能不會再回到過去那種長期低價時代了。它們會越來越像AI時代的“硬通貨”。
尤其是在美國之后，中國，包括更多國家，也會加速進入這一輪硅基化進程。一旦全球主要經濟體，同時進入AI資本開支擴張周期，對金屬需求的拉動，很可能會遠遠超出傳統周期模型的預測。很多人現在還在用房地產周期、傳統經濟周期，去理解銅鋁以及金屬的需求和走勢。
也正因為如此，未來對于戰略金屬的布局、儲備，以及圍繞關鍵資源構建完整產業鏈和供應鏈，可能不再只是一個經濟的問題，而會成為各個國家走向人工智能時代最基礎、最核心、最緊迫的國家戰略之一。
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