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澳洲聯(lián)儲會議紀(jì)要發(fā)布，澳元行情反復(fù)

澳洲聯(lián)儲公布會議紀(jì)要，對應(yīng)5月4~5日利率決議。當(dāng)時澳洲聯(lián)儲宣布將基準(zhǔn)利率從4.1%升高至4.35%，年內(nèi)第二次加息，對澳元的整體影響偏利多。

經(jīng)濟(jì)展望的核心在于通脹變化。澳洲聯(lián)儲認(rèn)為，預(yù)計總體通脹率將在第二季度達(dá)到 4.8%的峰值。核心通脹率仍將高于 3%，并要到 2028 年中期才會恢復(fù)至 2.5%。

中東沖突的拖累效果雖然被人工智能和清潔能源的發(fā)展所抵消，但消費者信心的額外負(fù)面影響預(yù)計會進(jìn)一步導(dǎo)致澳大利亞的消費需求大幅減弱。

如果中東沖突持續(xù)時間超出預(yù)期，能源價格的上漲幅度遠(yuǎn)高于基準(zhǔn)預(yù)測，并且這種上漲更為持久，將導(dǎo)致對未來一年的通脹預(yù)期高于基準(zhǔn)預(yù)測。

澳洲聯(lián)儲認(rèn)為，如果現(xiàn)金利率維持在當(dāng)前水平，金融環(huán)境可能不足以形成足夠的抑制作用，從而無法使通脹率持續(xù)回到目標(biāo)水平。不過，澳洲聯(lián)儲也承認(rèn)，貨幣政策無法阻止短期內(nèi)物價水平的上漲，因為燃料價格上漲會傳導(dǎo)至最終價格。

澳洲聯(lián)儲假設(shè)了各種清醒，在各種可能出現(xiàn)的中東沖突發(fā)展情景下，預(yù)計長期的潛在通脹率將高于目標(biāo)水平。多數(shù)委員認(rèn)為，認(rèn)為在當(dāng)前 4.1%的現(xiàn)金利率水平下，不足以抵消這些風(fēng)險，他們對此缺乏信心。

僅有一位委員支持利率不變，他認(rèn)為產(chǎn)能被低估，中東沖突對需求的抑制作用也被低估，即便不加息，通脹仍會回落至目標(biāo)區(qū)間。

行情方面，在澳洲聯(lián)儲會議紀(jì)要發(fā)布之后，歐元兌美元兩分鐘之內(nèi)迅速下跌，市場價格從最高點0.7148下跌至最低點0.7138，幅度10基點。意味著市場資金將會議紀(jì)要解讀為利空澳元利多美元。兩分鐘之后，澳元兌美元迅速反彈，15分鐘之內(nèi)，反彈最高點就突破了會議紀(jì)要發(fā)布時的最高點。

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澳股周二回顧：中東戰(zhàn)爭風(fēng)險稍獲放緩 澳洲股市周二反彈1.17%

在美國總統(tǒng)特朗普推遲對伊朗的新一輪軍事打擊后，澳洲股市從七周低點反彈。

基準(zhǔn)的標(biāo)普/澳證200指數(shù)（S&P/ASX200）周二收盤時錄得兩周來來最佳表現(xiàn)，上漲99.4，漲幅1.17%，達(dá)到8604.7。更廣的澳股綜合指數(shù)上漲94.1，漲幅1.08%，達(dá)到8,829.5。

在華盛頓，特朗普表示，在卡塔爾、沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋領(lǐng)導(dǎo)人的呼吁下，他已擱置了「原定于明天對伊朗發(fā)動攻擊」的計畫。

特朗普在社群媒體上發(fā)文稱：「目前正在進(jìn)行嚴(yán)肅的談判」，同時補充說，美國已準(zhǔn)備好「隨時」對伊朗發(fā)動另一次襲擊。

在澳洲國內(nèi)方面，澳紐銀行（ANZ）和西太銀行（Westpac）周二公布的兩項長期調(diào)查顯示，隨著燃油價格飆升的勢頭有所緩解，消費者信心近期有所回升。然而，西太銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈桑（Matthew Hassan）表示，總體而言，消費者仍然非常悲觀。

澳洲央行周二公布的貨幣政策董事會會議紀(jì)錄顯示，在過去三場升息會議后，央行傾向在6月維持利率不變。

本地股市11個板塊中有9個板塊收高，其中必需消費品板塊指數(shù)漲幅最大，勁升3%，此前一家美國券商摩根大通（JPMorgan）對超市巨頭胡禾夫（Woolworths）股票給出了看漲的37元目標(biāo)價，使它股價躍升漲3.7%，達(dá)到34.21元；其競爭對手高斯超市（Coles）股價高漲2.7%，達(dá)到21.41元；從胡禾夫集團(tuán)拆分出來獨立上市的酒鋪和酒吧經(jīng)營商Endeavour股價攀升2.3%，達(dá)到3.09元。

在金融板塊表現(xiàn)出色，四大銀行股均上揚超過1%，其中西太銀行(Westpac)大幅上漲1.9%，達(dá)到36.39元，國民銀行(NAB)暴漲2.0%，達(dá)到37.04元，澳紐銀行(ANZ)和聯(lián)邦銀行(CBA)均上漲1.3%，分別收于35.52元和162.88元。三大保險公司表現(xiàn)更為出色，QBE上漲2.9%，IAG上漲2.3%，Suncorp上漲2.1%。

礦產(chǎn)板塊表現(xiàn)較為低迷，其中萊納斯稀土(Lynas Rare Earths)下跌4.3%，鋰礦商PLS集團(tuán)下跌1.3%，而三大鐵礦巨頭早盤大幅下滑，但午后交易中收復(fù)了早盤的大部分損失，其中必和必拓(BHP)微降0.1%至58.70元，F(xiàn)ortescue下降0.3%至21.88元，力拓(Rio Tinto)下跌0.2%至178.66元。

在科技板塊中，軟件公司Technology One股價暴跌2.9%，降至27.80元，此前該公司公布半年稅后利潤為6,680萬元，較去年同期成長6%。

澳洲上市公司

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基金經(jīng)理看好礦業(yè)巨頭BHP 認(rèn)為將力壓聯(lián)邦銀行最受追捧

礦業(yè)巨頭必和必拓(BHP)勢將繼續(xù)力壓聯(lián)邦銀行(CBA)，成為澳洲最受歡迎的股票。基金經(jīng)理人表示，這完全是因為兩家公司的獲利模式截然不同。

聯(lián)邦銀行此前近18個月穩(wěn)坐澳洲股市最大上市公司榜首，上周剛失去這項頭銜。必和必拓重奪桂冠，主要得益于大宗商品價格的飆漲以及投資人對銀行股溢價的厭倦。

這兩家巨頭合計占據(jù)了標(biāo)普/澳證200指數(shù)(S&P/ASX 200)的四分之一，它們之間的差距不斷擴(kuò)大，投資者紛紛調(diào)整投資組合，引發(fā)市場震蕩。

必和必拓的市值目前已飆升至3,070億元，比澳洲最大的銀行聯(lián)邦銀行高出驚人的400億元。

這與去年年中的情況截然不同，當(dāng)時這家全球最大的礦業(yè)公司經(jīng)過一番暴跌后，市值還不到聯(lián)邦銀行的一半。

Solaris 的投資組合經(jīng)理凱西(Charles Casey) 表示：「業(yè)績分化的主要原因是獲利和股息前景的差異。必和必拓和力拓（ Rio Tinto）兩大礦業(yè)巨頭的前景正在改善，而聯(lián)邦銀行的前景卻在惡化。這就是為什么上周聯(lián)邦銀行的估值大幅下調(diào)的原因。」

「如果你像聯(lián)邦銀行那樣完美地執(zhí)行交易策略，那就沒有失望的余地。」

此前，股市經(jīng)歷了劇烈的一周，聯(lián)邦銀行的股價遭遇了有史以來最大的單日跌幅，市值蒸發(fā)了300億元。

這次拋售潮是由令人失望的獲利預(yù)測以及市場擔(dān)憂聯(lián)邦政府?dāng)M議的稅收改革將打擊房屋貸款需求而引發(fā)的。

多年來，聯(lián)邦銀行一直被認(rèn)為是全球估值最高的銀行，本益比超過預(yù)期收益的25 倍。此前，被動型指數(shù)基金一直支撐著聯(lián)邦銀行的股價，這些基金自動買入股票以追蹤大盤走勢，而不管公司的實際業(yè)績?nèi)绾巍?/p>

相比之下，基金經(jīng)理對資源產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展前景非常樂觀。

其中一位專家金恩（Phil King）指稱：「未來五到十年，礦業(yè)的前景令人振奮。未來五年，銅等大宗商品的新增供應(yīng)量將非常有限。我認(rèn)為礦業(yè)的前景從未如此光明。」

他預(yù)計銅價將重現(xiàn)25年前鐵礦石價格飆漲十倍的盛況。

受銅價大幅上漲的推動，必和必拓股價創(chuàng)下歷史新高，銅價一度突破每噸14,000美元的紀(jì)錄。

過去12個月，必和必拓股價飆漲53%，而其競爭對手力拓股價也上漲了52%。同時，聯(lián)邦銀行(CBA)股價卻出現(xiàn)下跌。

金融業(yè)也面臨聯(lián)邦預(yù)算帶來的更多挑戰(zhàn)。政府?dāng)M議的負(fù)扣稅和房地產(chǎn)稅改革預(yù)計將嚴(yán)重打擊投資者貸款，并導(dǎo)致房地產(chǎn)市場降溫。相較之下，礦業(yè)正受惠于全球電氣化和資料中心建設(shè)的蓬勃發(fā)展。

金恩預(yù)測，必和必拓的股價在未來幾年內(nèi)可能會飆升至每股100元以上，遠(yuǎn)高于本周一的58.82元。

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Regal支持的WIA Gold擬募資9200萬澳元

一家在ASX上市、市值7.39億澳元的非洲開發(fā)商，周一尋求募資至多9200萬澳元。

WIA希望在其旗艦項目年底前完成確定性可行性研究。

據(jù)Street Talk看到的一份條款說明書，基金經(jīng)理們獲邀參與8000萬澳元的WIA股票機(jī)構(gòu)配售，并可接受至多1200萬澳元的超額認(rèn)購。

每股46澳分的發(fā)行價較WIA上周五收盤價折讓8%。

其券商承銷團(tuán)Argonaut Securities、Tamesis Partners和Stifel Nicolaus Canada為亞太投資者設(shè)定了周一下午4點的投標(biāo)截止時間，其他地區(qū)為周二上午6點。Argonaut擔(dān)任該交易的全球協(xié)調(diào)人。

此次募資之際，WIA股價在過去12個月已上漲近150%。Regal Funds Management持有該公司6.43%的股份。

WIA持有覆蓋3000平方公里的勘探許可證，位于泛非Damara造山帶內(nèi)。據(jù)該公司稱，其Kokoseb發(fā)現(xiàn)的推斷礦產(chǎn)資源量為293萬盎司，品位為每噸1克金，且位于簡單的露天礦化帶中。

該公司已完成范圍研究，并告知股東預(yù)計下半年將完成確定性可行性研究。公司由Henk Diederichs領(lǐng)導(dǎo)，他曾是現(xiàn)市值45億澳元的Predictive Discovery的前首席運營官；非執(zhí)行主席為Joseph El-Raghy，他曾帶領(lǐng)Centamin Plc從一家小公司成長為一家價值40億美元（56億澳元）的企業(yè)。

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是否應(yīng)當(dāng)停牌？Tuas 股價暴跌 63%，澳交所處置方式引爭議

這家通信行業(yè)巨頭Tuas周一股價重挫 63%，市值蒸發(fā) 20 億澳元。此前其斥資 14 億澳元收購新加坡運營商M1的計劃，遭到監(jiān)管機(jī)構(gòu)叫停。

如此慘烈的跌幅通常只出現(xiàn)在高風(fēng)險小型投機(jī)個股身上，身為ASX 200成分股的頭部企業(yè)出現(xiàn)這種行情實屬反常。

據(jù)業(yè)內(nèi)消息，Tuas 此前曾向澳交所申請交易停牌，避免市場在重大消息落地前無序交易。但公司秘書Tony Maffatt周一向股東坦言，此次停牌申請遭到駁回。

澳交所官方發(fā)言人表示，不會針對單一上市公司事務(wù)作出回應(yīng)，外界至今無從知曉申請被拒的具體原因。

市場也由此引發(fā)熱議：此次停牌申請本應(yīng)獲批嗎？

眾多股東正對澳交所表達(dá)強烈不滿。股東方認(rèn)為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正調(diào)查 Tuas 是否違規(guī)使用未獲批無線電頻段，事件結(jié)論尚無定論，當(dāng)前市場交易完全處于信息不對稱狀態(tài)。

此事最終走向存在兩極可能：一是認(rèn)定企業(yè)蓄意違規(guī)，直接危及經(jīng)營牌照；二是僅屬于技術(shù)性違規(guī)，事態(tài)影響微乎其微。股東直言，在結(jié)果未定的情況下放任股票正常交易極不負(fù)責(zé)任，更何況澳交所日常批準(zhǔn)停牌的案例本就十分普遍。

目前 Tuas 正緊急應(yīng)對事態(tài)，稱于周日接到監(jiān)管機(jī)構(gòu)暫停收購審核流程的通知。Tony Maffatt 告知股東，周一公司暫不對外發(fā)表任何言論，優(yōu)先全面梳理核實整件事的來龍去脈。

外界質(zhì)疑，澳交所是否預(yù)判到這家澳股大盤成分股會出現(xiàn)單日暴跌 63% 的極端行情，目前尚無答案。

而 M1 母公司新加坡Keppel更是進(jìn)一步加劇市場悲觀情緒，官宣已啟動相關(guān)方案，計劃繼續(xù)持有 M1 多數(shù)股權(quán)。

澳交所駁回申請并非毫無依據(jù)。按照交易規(guī)則，上市公司若無特殊必要應(yīng)維持股票正常交易，這也是企業(yè)上市后的權(quán)利與義務(wù)。

交易停牌僅適用于企業(yè)無法及時完整披露重大信息的緊急情形，審批向來從嚴(yán)。單純出于企業(yè)事務(wù)統(tǒng)籌、市場宣傳便利等目的提出的停牌申請，澳交所一律不予通過。

本次事件中，Tuas 早已擬定簡短公告向交易所同步核心信息，并無信息披露上的客觀阻礙。且短短兩日停牌時間也不足以徹底厘清整件糾紛，本質(zhì)上企業(yè)實際想要的是長期暫停交易。

此外，由 David Teoh 執(zhí)掌的 Tuas 向來不以信息透明著稱，不僅拒絕媒體問詢，也遲遲不向股東作出詳細(xì)說明。該公司上一次更新收購進(jìn)展還是在今年 3 月，當(dāng)時對外聲稱監(jiān)管審批延遲無需擔(dān)憂。而周一發(fā)布的澳交所公告標(biāo)題僅標(biāo)注 “新加坡資訊通信媒體發(fā)展局暫停整合申請審核”，刻意弱化核心利空消息。這種低調(diào)隱晦的行事風(fēng)格，進(jìn)一步加劇了市場拋售情緒。

整件事目前處于監(jiān)管與市場認(rèn)知的灰色地帶。站在 Tuas 角度，突發(fā)重大利空消息倉促來襲，確實需要一兩天時間梳理核查相關(guān)指控與風(fēng)險；但從澳交所視角來看，收購審核遭暫停已是既定公開事實，短期內(nèi)企業(yè)也難以拿出實質(zhì)性解決方案，駁回申請具備合理依據(jù)。

無論孰是孰非，當(dāng)下市場投資者只能在信息不明的狀態(tài)下盲目交易，這筆重大跨境并購交易也基本宣告徹底夭折。

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