文 | 預見能源

預見能源近期觀察市場注意到，寧德時代最近以41億元增資公告入局高壓直流電源賽道，間接持有中恒電氣17.4%股權，補齊產業鏈關鍵一環。不久后，遠景動力宜昌超級工廠二期舉行開工儀式，宜昌市委書記黃劍雄、市長陳紅輝及遠景相關高管出席，全球首個百GWh級儲能全產業鏈基地加速落地。這是去年10月一期啟動后，遠景半年內對宜昌的再次加碼，標志著基地進入加速建設階段。

預見能源認為，頭部企業密集落子背后，是儲能產業競爭邏輯的深刻重構：博弈勝負手已從“規模競賽”轉向“深度比拼”，核心是比誰能造得更精、更具價值。這份“深度”有雙重內涵：一端是全棧自研的物理縱深，從上游材料、電芯、逆變器到系統集成、整站交付、智慧運營，實現全鏈條自主可控；另一端是AI驅動的價值縱深，讓儲能設備從“被動響應”升級為自主盈利的智能資產。

如今，行業對“高端產能”的定義已徹底改寫，曾經衡量標準僅為循環壽命、能量密度，如今則需滿足多重要求：電芯可出口歐美并通過碳足跡追溯，PCS具備毫秒級電網波動預判能力，AI能精準預測電價并自主決策充放電。當前，“十五五”規劃已將新型儲能定位為新型電力系統核心支撐，納入國家戰略性新興支柱產業，疊加全球地緣格局演變、AIDC等新場景需求爆發，儲能產業迎來確定性機遇窗口。當外界驚嘆“產能數字驚人”時，真正決定格局的，是誰掌握全棧技術話語權、誰能讓儲能資產實現更高收益。

產能總量過剩？ 頭部工廠產線滿負荷運轉

在儲能行業中，一直存在一組矛盾數據：一邊是規劃產能向TWh級別狂奔，一邊是頭部企業訂單排至后年、產線滿負荷。據高工產研統計，2026年初至今，國內儲能電芯新增規劃產能近1TWh，年底總產能預計突破1200GWh，而2025年國內儲能鋰電池出貨量僅約630GWh，表面看供給是需求的兩倍。

在預見能源看來，這并非真正供需矛盾，而是產能結構錯配：符合大容量、高安全、低碳足跡標準的電芯“一芯難求”，而314Ah以下的老舊產線正加速淘汰。當前電芯技術標準從280Ah、314Ah向587Ah及更大容量迭代，老產線改造費用高于新建，且新建產線需一定爬坡周期，這段時間內高端產能成為硬通貨。

遠景動力宜昌基地，二期規劃60GWh新型儲能電芯、60GWh AI儲能系統產能，預計2027年投產，連同一期40GWh，總產能將達百GWh量級，成為全球首個百GWh級儲能全產業鏈基地，助推宜昌從“中國水電心臟”邁向“全球儲能之都”，布局的正是高端產能。

這絕非盲目擴張。當儲能行業景氣度全面超越年初預期，手握實打實的訂單，遠比華麗的PPT更有說服力——頭部企業的擴產，本質是對行業未來的堅定押注。

全棧不是選擇題， 是行業淘汰題

討論完產能，一個更尖銳的問題浮出水面：同樣一塊儲能電芯，為何有的企業能以溢價出口歐美，有的卻只能在國內市場陷入價格戰的泥潭？

答案在于2026年行業熱詞“全棧”。作為行業唯一實現從上游材料到智慧運營全棧自研自制的企業，遠景的全棧布局，即自主研發生產儲能全鏈條核心環節，實現全鏈路可控。

目前頭部企業中，能實現全棧自研自制的寥寥無幾，遠景是其中形成先發優勢的廠商之一。遠景動力中國區總裁趙衛軍表示：“遠景宜昌基地是遠景全棧能力首次在百GWh量級完整落地，這里將成為全球新型電力系統智造底座、儲能技術與人才基地、下一代儲能技術創新中心，我們將把‘宜昌產品、宜昌方案’輸送至全球。”

儲能全棧這塊蛋糕足夠大，沒有企業愿意錯過，其中寧德時代從電池向PCS延伸的動作，尤其值得關注。此前市場曾傳言其計劃并購華為數字能源，雖最終擱淺，但寧德時代隨即以41億元增資高壓直流電源龍頭中恒電氣，這一操作被業內普遍解讀為補齊全棧能力的關鍵一步，彰顯了其布局全產業鏈的決心。

陽光電源也在悄然調整策略。作為多年來只做自供PCS的集成龍頭，今年4月，其首次發布模塊化變流器產品，正式從封閉策略轉向開放，試圖在全棧競爭中占據一席之地。

但必須明確的是，全棧布局的資金門檻高得令人望而卻步——動輒百億甚至千億級的投入，絕非所有玩家都能承受。隆基綠能便選擇了一條差異化路徑：不涉足電芯制造，而是與頭部電芯企業深度綁定，以合作替代自研，聚焦自身優勢領域。這場路徑之爭本質是基因之爭，企業需找到適配自身基因的全棧切入點，才能站穩腳跟。

AI不是附加功能， 是產業定價權

全棧硬件搭建起儲能的“骨架”，而真正讓儲能資產實現“盈利增值”的，是軟件層面的突破——更準確地說，是AI技術的深度應用。遠景將物理AI與全棧能力深度融合，讓儲能場站實現全鏈路智能升級，這也是其全棧布局的核心競爭力之一。

江蘇鹽城遠景射陽儲能電站，融合“天機”氣象大模型與“天樞”能源大模型，精準預判風光發電影響和電價波動，優化充放電策略，蟬聯江蘇儲能電站收益冠軍；山東濱州同模式電站，每度電收益超0.45元，峰谷價差預測準確率達95%。

遠景最新AI儲能系統，可推動儲能場站全生命周期IRR提升。而我們不妨放在行業大背景下解讀這一提升：2026年一季度，儲能系統集采中標均價已穩定升至0.5元/Wh以上，終結了連續三年的價格暴跌周期。其中，電芯均價約0.34元/Wh，留給企業的利潤空間本就有限。每一分利潤的提升，都需要從制造端的極致優化和運營端的效率提升雙向發力。而AI運營帶來的幾個點IRR提升，或許就是企業在“活下去”與“活得好”之間的分水嶺。

遠信儲能的實踐，進一步驗證了AI的商業價值。2026年4月15日至21日，其AI推薦策略在云南老高壩儲能電站投入實盤交易，7天內累計放電2653MWh，每MWh平均多獲得約20元收益，累計增收約5.3萬元。

這不是實驗室里的理論數據，而是每天凌晨三點電力現貨市場實時出清后，實實在在的收益——AI正在用真金白銀，重塑儲能資產的價值邏輯。

這正是“全棧+AI”模式最鋒利的競爭力：全棧硬件自研，讓每一個器件都能納入統一的數據閉環，實現數據的高效采集與傳輸；AI技術則基于這些數據，對電價、天氣、電網狀態進行實時感知與精準預判，讓每一次充放電決策都更具科學性。

這種能力，并非簡單購買幾臺服務器、雇傭幾名算法工程師就能復制。遠景的“天機”大模型，背后是PB級風機運行數據與電池制造數據的長期積累與喂養；國能日新今年推出的曠冥AI智能體系，同樣以氣象大模型與交易大模型的雙引擎架構，實現現貨電價月均精度提升5%、價差精度提升8%。

我們看到的，是屏幕上跳動的收益數字；看不到的，是企業背后經年累月的數據沉淀、技術積累與物理建模能力——這才是AI時代，儲能企業最核心的壁壘。

2026年，中國儲能產業正處在一個黃金發展期，所有頭部企業都清晰地看到，儲能市場的蛋糕正在持續擴大。現在，遠景宜昌百GWh全鏈基地的落地，將“全棧+AI”模式推到了全球產業的臺前，也助推宜昌加速競逐“全球儲能之都”。

這場產業變革，改變的或許不僅僅是一家企業的產能規模，更是整個儲能行業的競爭底層邏輯：儲能的核心價值，正在從“每瓦時的制造成本”，轉向“每瓦時在電力市場中能創造的真實回報”。