湖北
根據行業打分表，得分排名前十的行業為電子、通信、基礎化工、石油石化、有色金屬、電力設備、計算機、機械、建材和銀行。結合基本面，建議把握三條線索：一是算力方向，關注國產替代加速的電子；二是中東沖突導致原油價格中樞抬升，關注能源安全和重要資源，如石油石化、基礎化工、煤炭、有色金屬（鋰礦）；三是5 月為財報和政策的真空期，小盤成長有望占優，主題投資機會較多，關注小盤成長屬性較強的計算機，以及政策和產業雙催化的人形機器人。
主力凈流入行業板塊前五：PCB板，OLED，軍工，新能源汽車，有色金屬； 主力凈流入概念板塊前五：5G，華為產業鏈，智能眼鏡/MR頭顯，小米概念股，手機產業鏈； 主力凈流入個股前十：勝宏科技、京東方Ａ、天孚通信、東山精密、新易盛、滬電股份、信維通信、中際旭創、兆易創新、菲利華
我國化工品出口數據表現亮眼，主要因美以伊沖突致海外產能減產、以及部分產品出口退稅取消導致搶出口效應等因素。研報認為伴隨霍爾木茲海峽封鎖已逾兩月，化工下游產業鏈庫存逐步去化，終端對上游高成本主動/被動接受度或逐步增強，全球性補庫有望漸至，我國化工品出口有望保持強勁增長。同時，海峽封鎖導致日韓、東南亞及歐洲等能源和原料供給顯著承壓，我國部分化工供應鏈亦受擾動。供需側均有利好有望引領大宗化工品2026年下半年步入新一輪景氣。國內化工行業依托煤化工供應穩定性、原油/天然氣進口來源較廣等綜合優勢，多數環節有望受益，且或將持續提升全球份額。建議關注具備全球競爭優勢且原料供應相對穩定的龍頭企業。
中國雙碳政策加力驅動下，綠色燃料產業迎來戰略發展機遇期。綠色燃料錨定難電氣化領域降碳剛需，遠期有望占據液體燃料半壁江山。多元減碳技術持續突破，為產業規模化與低成本化提供堅實支撐。可持續航空燃料（SAF）依托全球政策強制摻混，成為航空降碳最確定主線。航運減排需求爆發，綠色甲醇與生物船燃快速放量。再生材料循環利用高值化推進，三大細分賽道成長空間廣闊。建議聚焦航空降碳、航海降碳、再生材料三大主線，布局技術與產能領先的綠色產業龍頭企業。
全球存儲板塊掀起新一輪漲勢，多家龍頭公司股價齊創歷史新高。韓國存儲雙雄SK海力士、三星電子續創歷史新高；A股市場中，江波龍、佰維存儲、兆易創新等存儲板塊龍頭同步刷新歷史高點。隔夜美股市場，美光科技、閃迪、西部數據同樣刷新歷史高點。機構人士認為，在AI算力需求持續爆發下，存儲芯片行業“超級周期”的強度和持續性可觀，存儲板塊的強勢行情有望延續。
科技板塊強勢修復，硬件端顯著跑贏軟件端，AI算力鏈景氣度領先。展望5—6月，模型進入周級迭代新階段，預計年中將迎各主要模型公司大版本更新，商業化加速進入正循環。景氣不止、行情不止，建議堅守科技景氣四條主線：1）即將進入版本迭代窗口、ARR仍在快速提升的國產大模型公司；2）受益于國產兩存與先進制程持續擴產、國產化率持續提升的半導體設備公司；3）光通信具備物料保供能力的業績高確定性龍頭，與上游供應緊張、具備漲價預期的光芯片公司；4）AI敞口逐步提升的算力鏈上游，如MLCC、模擬、電子布、CCL等環節。同時提示自動駕駛與人形機器人低位彈性方向，靜待更多催化。
上證指數在5月份出現了先揚后抑的走勢，在60日線尋求支撐，這里一旦跌破就會去到4000點。本周全A 指數繼續快速上行，寬基延續全面上漲態勢，小盤&科創領先，大盤相對落后，中證2000、科創50、中證1000漲幅居首，滬深300、上證指數、萬得微盤股指數漲幅落后。行業漲跌層面，通信、電子、機械漲幅居首，石油石化、煤炭、銀行跌幅居前。行業估值層面，綜合、電子、通信、計算機、汽車、機械行業在PE、PB 十年歷史分位均接近極值高位。
創業板指數走勢還是科技股拉升的邏輯，微盤股連續調整2周，這對于市場的情緒影響很大，之后要是沒有止跌要小心做多情緒進一步預冷，那么行情可能再下一層。全A非金融板塊歸母凈利潤同比增長11.7%，較去年四季度的-1.1%大幅反彈，盈利修復基礎愈發牢固。美伊沖突階段性緩和之后，市場對地緣風險的敏感度明顯下降，兩市成交額連續站穩3 萬億元上方，科技與成長方向成為行情的主要推動力。預計上證指數維持震蕩上行的可能性較大，建議投資者密切關注宏觀經濟數據、海外流動性變化以及政策動向。
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