北京
2026年一季度市場環比大幅上漲，主要由人工智能產業拉動。
世界半導體貿易統計協會數據顯示，2026年一季度全球半導體市場規模達2990億美元，較2025年四季度環比增長25%，較去年同期同比大增79%。此次25%的環比增幅創下該機構四十余年統計數據新高，超越2009年二季度20%的漲幅；79%的同比增速同樣刷新紀錄，打破2010年一季度60%的歷史最高同比數值。
2026年一季度市場環比大幅上漲，主要由人工智能產業拉動。人工智能處理器龍頭企業英偉達營收環比增長20%。五大存儲企業營收均憑借人工智能業務實現大幅環比上漲，各家漲幅區間跨度較大，SK海力士漲幅57%，閃迪漲幅達97%。英偉達與五大存儲企業合計營收增幅為49%。2026年一季度，上述企業總營收2080億美元，占據行業營收前二十企業總收入的七成。其余上榜企業營收僅小幅增長1%，其中八家企業營收出現下滑，AMD跌幅0.2%，高通跌幅達14%。
從2026年二季度環比營收預期來看，人工智能相關企業依舊占據市場主導地位。英偉達預計營收環比上漲12%；給出業績指引的存儲企業均預判營收將強勢增長，美光科技預計增幅40%，鎧俠預估上漲75%，閃迪預期增長34%。三星半導體與SK海力士未公布營收預期，但均看好人工智能存儲產品需求持續走高。美光科技與鎧俠均表示，存儲芯片價格上行是營收增長的重要因素。綜合測算，英偉達及存儲企業二季度營收環比漲幅或將突破30%。
其余企業對二季度市場預期偏謹慎。十一家發布業績指引的企業中，兩家預判營收環比下滑，高通預計下跌9.7%，聯發科預計下滑3%，兩家企業均認為存儲芯片供貨緊缺導致智能手機銷量疲軟。余下九家預期營收增長的企業，大多將人工智能帶動的數據中心需求視作核心增長動力。整體來看，這十一家企業二季度營收預計環比上漲4%。
人工智能產業的強勢發展，造成其他應用領域半導體產品供貨緊張。個人電腦與智能手機曾是半導體市場兩大核心需求支柱，2026年兩類設備出貨量均將下滑。國際數據公司最新預測，今年智能手機出貨量同比下降12.9%，個人電腦出貨量同比減少11.3%。此次跌幅處于歷史高位，與以往需求不足引發的衰退不同，本輪下滑根源為芯片供應短缺。
2026年半導體市場開局勢頭強勁，全年有望創下歷史性漲幅。各大機構預測全年增幅區間跨度較大，國際數據公司預估漲幅52.8%，半導體智能咨詢機構預判可達80%；Gartner、Omdia和Cowan LRA模型測算增速集中在62%至65%之間。縱觀世界半導體貿易統計協會四十余年記錄，1995年互聯網發展初期創下42%的年度最高漲幅。上世紀五十年代半導體產業初創階段過后，行業從未出現過如此高的年度增長預期。
本輪由人工智能驅動的行業熱潮，和以往多輪半導體上行周期存在明顯差異。人工智能應用快速擴張，帶動數據中心建設規模激增。不同于個人電腦、智能手機時代終端消費直接拉動芯片需求，人工智能產業與終端用戶之間不存在直接關聯。本輪行情與上世紀九十年代互聯網泡沫時期最為相似，互聯網業務高速發展推動通信基礎設施大規模擴建，進而刺激半導體需求增長。
2000年互聯網泡沫破裂后，通信基建規模遠超實際使用需求，但互聯網用戶數量與應用服務依舊穩步發展。同理，即便人工智能數據中心擴張節奏出現調整，人工智能產業依舊能夠保持蓬勃發展。未來數年，半導體行業將迎來機遇與變數并存的發展階段。
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