最近一年以來(lái)，內(nèi)存確實(shí)是持續(xù)的暴漲，從DDR4漲到DDR5，漲到HBM，反正幾乎所有的內(nèi)存都在漲，平均都是好幾倍的幅度。

為什么會(huì)這么漲，大家都認(rèn)同一個(gè)原因，那就是AI帶動(dòng)的需求爆發(fā)。

首先是AI需要大量的HBM芯片，同時(shí)數(shù)據(jù)中心也需要大量的DDR內(nèi)存，而HBM制造需要的產(chǎn)能，遠(yuǎn)比DDR更多。

于是，生產(chǎn)線不夠用了，內(nèi)存產(chǎn)品整體是供不應(yīng)求，那么自然價(jià)格就會(huì)上漲，這是市場(chǎng)調(diào)整的結(jié)果。

但隨著價(jià)格持續(xù)上漲，到現(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)始產(chǎn)生變化了，那就是AI需求雖然還在增長(zhǎng)，但整個(gè)內(nèi)存行業(yè)，已經(jīng)發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化了。

從需求來(lái)看，供不應(yīng)求的，只有AI芯片了，而消費(fèi)端一些內(nèi)存，下游的需求持續(xù)萎縮，已經(jīng)撐不起這樣的高價(jià)格了。

特別是用于手機(jī)、電腦的一些內(nèi)存，需求不再旺盛了，甚至面臨著一定的出貨壓力了。

原因是，隨著內(nèi)存的持續(xù)上漲，導(dǎo)致手機(jī)、PC的成本過(guò)高，這些廠商不得不漲價(jià)，然后下游用戶不買單了。

按照信通院的數(shù)據(jù)，2026年1-3月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量6080.5萬(wàn)部，同比下降12.7%，是最近幾年以來(lái)，跌的最慘的一次。

而像電腦也在跌，特別是DIY市場(chǎng)，已乎腰斬，數(shù)據(jù)顯示，4月份，國(guó)內(nèi)DIY市場(chǎng)電腦主板出貨量同大下滑44%，而預(yù)計(jì)2026年全年將下滑30%左右。

像游戲顯卡等均是如此，都是大跌40%這樣的比例，這足以說(shuō)明目前很多消費(fèi)者不為高價(jià)買單了。

所以，像手機(jī)、電腦等使用的消費(fèi)者內(nèi)存，其實(shí)需求不增反降，真正狂增的，依然是AI需求。

這種結(jié)構(gòu)性的分化，就導(dǎo)致了接下來(lái)的內(nèi)存上漲，會(huì)出現(xiàn)一種復(fù)雜的局面。

那就是AI這邊的價(jià)格，可能還會(huì)持續(xù)上漲，但手機(jī)、電腦這邊的價(jià)格，可能漲不動(dòng)了，甚至有可能會(huì)下降，因?yàn)橄掠蔚氖謾C(jī)、電腦等是負(fù)增長(zhǎng)，那么需求也會(huì)是負(fù)增長(zhǎng)。

內(nèi)存廠商們，要么將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至AI上去，要么維持著現(xiàn)有的產(chǎn)能，就只能降價(jià)，因?yàn)榭赡軙?huì)供過(guò)于求。

但就算將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至AI上去，減少消費(fèi)側(cè)內(nèi)存的供給，想維持住高價(jià)格，甚至漲價(jià)，也漲不動(dòng)了，因?yàn)楝F(xiàn)在的價(jià)格已經(jīng)達(dá)到了手機(jī)、電腦等終端產(chǎn)品的極限了。

所以很大的可能性是，接下來(lái)內(nèi)存的上漲，會(huì)產(chǎn)生一些變化，不再是所有品類單邊上漲，而是有部分上漲，比如AI方面的HBM，內(nèi)存等。

而有一部分的內(nèi)存，或稍微回落也許可能是維持不動(dòng)，比如手機(jī)、電腦等使用的消費(fèi)級(jí)內(nèi)存，但漲可能是真的難了，不信大家等著來(lái)驗(yàn)證吧。

至于盧偉冰說(shuō)的，什么國(guó)產(chǎn)直板旗艦手機(jī)可能會(huì)殺到1萬(wàn)塊，我覺(jué)得有點(diǎn)困難，因?yàn)闈q到一定程度手，就不可能持續(xù)上漲的，價(jià)格不會(huì)完全取決于供給，也要看市場(chǎng)承受能力的。