5月27日，在阿里拍賣平臺上，多筆來自廣州銀行的原始股權被上架。

《國際金融報》記者注意到，在銀行業整體息差收窄、零售風險暴露的背景下，2025年廣州銀行營收增長腳步再度放緩，凈息差已低于行業平均水平，核心一級資本充足率逼近監管紅線。2026年以來，該行關停了7家異地信用卡分中心，最新年報中也未如往年一般披露信用卡貸款數據。

受訪專家指出，業績承壓的本質是其過去高收益零售擴張模式進入調整期的集中反映。短期政策和經營重點應放在確認信用卡風險底部、加快不良資產處置、提高撥備充分性和穩定資本緩沖上。

營收凈利大幅縮水

年報數據顯示，2025年，廣州銀行整體呈現“增利不增收”的狀態。截至報告期末，該行實現營業收入125.65億元，較上年同期下降8.85%；歸母凈利潤同比增加16.91%，達到11.83億元。

記者梳理年報數據發現，近6年來，廣州銀行營業收入整體呈現倒“V”字走勢，在2022年達到171.53億元的頂峰后便一路下滑，歸母凈利潤數據則是自2020年起便連年收縮。

相較往年數據，盡管2025年廣州銀行歸母凈利潤實現正增長，但營業收入較2022年高點縮水超兩成，歸母凈利潤更是從2021年的41億元減少近30億元，5年內跌幅約75%。與此同時，凈息差壓力凸顯。年報數據顯示，2023年至2025年，該行凈息差大幅收窄70個基點，分別為1.75%、1.35%和1.05%，已經顯著低于國家金融監督管理總局發布的行業平均水平（2025年末為1.42%）。

廣州銀行近6年營業收入及歸母凈利潤情況 制圖：李若菡

值得關注的是，廣州銀行明顯面臨資本補充的壓力。2022年以來，該行資本充足率由14%持續下降至12.89%。2025年，核心一級資本充足率下滑最為明顯，從前一年的9.10%跌至7.81%，距離監管7.5%的紅線僅高出31個基點。

業績和資本充足率承壓，也反映在廣州銀行近幾年的分紅率上。據年報數據，2020年，該行分紅比例一度逼近30%，達到29.08%。隨著分紅空間不斷壓縮，到2024年，該行現金分紅金額占凈利潤比率已經降至11.64%。

5月27日，記者在阿里拍賣官網發現，多筆廣州銀行的股權被拍賣。其中，一筆標注為“變賣”的125.24萬股股權由廣州大鵬房地產有限公司持有，將于6月2日開拍，評估價為398.19萬元，起拍價為222.99萬元；還有兩筆由個人持有的原始股權，合計13萬股，其中一筆還標注“競拍成功額外再付送8706股”，分別獲得3460次和2816次圍觀，但無人出價。

在復旦發展研究院助理研究員、復旦平安宏觀經濟研究中心主任助理石爍看來，廣州銀行近期業績下滑，本質上是其過去高收益零售擴張模式進入調整期的集中反映。IPO申請撤回削弱了外源資本補充預期，資本充足率下行又限制了風險資產擴張空間，最終形成“收入下降—風險暴露—資本承壓—業務收縮”的循環。

作為廣東省本土的法人城商行，廣州銀行自2009年便開啟了上市計劃，并于2020年6月申請IPO并獲證監會受理，然而經歷了數次“中止”仍徘徊在A股市場門外。2025年1月，該行主動撤回了IPO申請，16年的上市之路畫上句號。

5月26日，《國際金融報》記者就營收下滑、信用卡業務收縮以及IPO相關情況等向廣州銀行發送采訪函，但截至記者發稿時仍未收到答復。

信用卡不良率飆升

2026年1月29日，廣州銀行發布公告稱，7家位于佛山、東莞、中山、惠州、珠海、江門、深圳的異地信用卡分中心全部關停。

記者梳理年報發現，信用卡業務曾經是廣州銀行個人貸款業務的“重頭戲”，占個人業務比例一度過半。然而近年來，該行信用卡貸款金額及在貸款業務中的占比均在收縮，同時不良率高企。

2025年年報中，廣州銀行信用卡貸款數據并未如往年一般單獨披露。將時間拉長至近6年，廣州銀行信用卡業務規模在2022年一度突破千億元到達巔峰，當時年報中明確標注著“信用卡貸款規模繼續保持城商行領先地位”的字樣。2023年和2024年，該項業務規模分別同比下滑15.26%和18.11%，占貸款業務比例也跌破20%。到2024年末，信用卡貸款金額已從最高峰1016.08億元跌至704.42億元。

不良貸款率方面，廣州銀行2024年6月的招股說明書披露，2021年至2023年期間，信用卡不良貸款占個人不良貸款比例分別高達58.34%、61.82%和67.17%。該項業務的不良貸款金額和不良率也在三年間持續走高，金額由15.95億元升至42億元，不良率則由1.79%飆升至4.88%。

針對信用卡業務不良率飆升的情況，該行在招股書中解釋稱，主要是業務規模增長較快、信用卡貸款采用信用擔保方式，以及市場風險、持卡人收入水平降低風險傳導等因素所致。

招股書同時披露，報告期內該行勞務派遣用工主要集中于信用卡中心。截至2023年12月31日，該行信用卡中心勞務派遣員工527人，其中屬于銷售部門的一線銷售人員、銷售管理人員及銷售支持人員共463人。

“信用卡業務曾為廣州銀行貢獻較高貸款收益和零售規模，但在消費信貸風險上升、監管趨嚴和居民償債能力承壓背景下，該業務逐步由利潤來源轉化為風險消耗項。”石爍直言，“銀行主動壓降信用卡業務規模但不良率反而上升，核心原因是貸款余額收縮快于風險出清，且剩余資產池質量被動劣化。”

不良資產的出清也在進行中。5月27日，阿里拍賣平臺上發布了數十份廣州銀行關于公司及個人不良資產的招商公告，部分公告獲得意向人關注。此外，1月至3月，該行在官網發布多份信用卡中心的公告，包括關于征集外聘律所合作、公示逾期欠款清收訴前調解機構及法律服務機構的信息等。

信息來源：阿里拍賣平臺

“銀行短期內最優先解決的并非盈利恢復，而是不良資產出清。盈利下滑是表象，零售不良尤其是信用卡不良的持續暴露才是根源；資本充足率下降則是資產質量惡化和盈利能力減弱共同作用的結果。”石爍指出，“因此，短期政策和經營重點應放在確認信用卡風險底部、加快不良資產處置、提高撥備充分性和穩定資本緩沖上。只有當零售不良生成率下降、信用成本回落、資本安全邊際穩定后，盈利能力的恢復才具有可持續性。”